周一，大盤高開高走，滬深指數(shù)雙雙創(chuàng)反彈新高。兩市共成交1.7萬億元，較上個交易日放量1289億元。盤面上，熱點集中在大基建方向。業(yè)內(nèi)人士表示，近期周期股走強或預(yù)示牛市進(jìn)入主升浪。展望未來，在政策、流動性、事件等因素共同作用下，傳統(tǒng)板塊的修復(fù)行情仍有望延續(xù)，投資者可重點關(guān)注直接受益于大型基建的細(xì)分領(lǐng)域和基本面扎實的低估值龍頭。

大基建股集體走強

21日，A股三大股指高開高走。午后，股指繼續(xù)震蕩走高。截至收盤，上證綜指上漲0.72%，報3559.79點；深證成指上漲0.86%，報11007.49點；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.87%，報2296.88點。滬深兩市成交總額達(dá)1.7萬億元，較上周五增加1289億元。

從盤面上看，水電概念股掀漲停潮，建材、水利、特高壓等板塊上漲勢頭強勁，稀土、機器人概念持續(xù)走強；CPO、穩(wěn)定幣、算力等概念出現(xiàn)回調(diào)。建材板塊中，青松建化、上峰水泥、龍泉股份、壘知集團、四方新材、西藏天路、華新水泥等漲停。建筑裝飾板塊走強，筑博設(shè)計、深水規(guī)院、永福股份、重慶建工、美麗生態(tài)、中交設(shè)計等漲停。鋼鐵股大幅走高，西寧特鋼、八一鋼鐵、柳鋼股份、重慶鋼鐵等漲停。

光模塊走低帶動通信股調(diào)整，聯(lián)特科技、太辰光、德科立、新易盛、天孚通信、劍橋科技等跌超2%。特高壓、電網(wǎng)概念股活躍。機器人概念股維持強勢，長盛軸承“20CM”漲停。

銀行股走低，齊魯銀行、廈門銀行、西安銀行、浙商銀行、成都銀行、蘇州銀行等跌超1%。計算機板塊表現(xiàn)不佳，四方精創(chuàng)、慧辰股份等跌超6%，宇信科技、正元智慧、指南針等跌超2%。

大盤運行中樞或上移

受到消息面刺激，大基建板塊全面走強。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒認(rèn)為：“在政策與流動性的雙重驅(qū)動下，傳統(tǒng)板塊的修復(fù)空間正持續(xù)打開。7月19日，中國有史以來最大的水電項目正式官宣，雅魯藏布江下游水電工程正式啟動。這一相當(dāng)于‘三個三峽’規(guī)模的全球最大水電項目，瞬間點燃資本市場熱情。作為未來幾年中國能源的頭號工程，國家為此專門組建了新央企——中國雅江集團（央企名錄第22位），直接隸屬國資委，其資產(chǎn)整合力度與政策支持強度遠(yuǎn)超市場預(yù)期。展望未來，在政策、流動性、事件等因素共同作用下，傳統(tǒng)板塊的修復(fù)行情有望延續(xù)，投資者可重點關(guān)注直接受益于大型基建的細(xì)分領(lǐng)域和基本面扎實的低估值龍頭?！?/p>

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓表示：“近期周期股（光伏、鋼鐵、化工等）走強或預(yù)示牛市進(jìn)入主升浪。當(dāng)前，‘估值優(yōu)勢+政策催化’或推動周期股取得超額收益。戰(zhàn)略上，政策與資金主導(dǎo)下震蕩市將轉(zhuǎn)向全面牛市，建議從啞鈴策略轉(zhuǎn)向彈性配置：增配非銀金融、AI應(yīng)用、有色金屬（黃金與稀土）、傳媒、化工、建材、鋼鐵等板塊?！?/p>

銀河證券認(rèn)為，近期A股市場展現(xiàn)出積極信號，上證指數(shù)持續(xù)站在3500點上方，大盤運行中樞有望邁上新臺階。短期來看，A股市場有望維持震蕩格局。從中長期來看，A股市場上行趨勢不改，投資者可把握結(jié)構(gòu)性機會。

記者 黃都