本周，大盤(pán)呈現(xiàn)震蕩攀升的走勢(shì)，上證綜指累計(jì)上漲0.69%，深證成指上漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.17%，滬深300指數(shù)上漲1.09%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管上周五滬指沖高回落，但3500點(diǎn)附近的強(qiáng)支撐已被反復(fù)確認(rèn)。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技、稀缺資源、化工等板塊的動(dòng)向。

創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲

本周，大盤(pán)呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱的走勢(shì)。滬市方面，上證綜指周一小幅收陽(yáng)，成交量有所減少;周二，股指震蕩幅度較大，滬指盤(pán)中最低探至3483.38點(diǎn)，收盤(pán)仍守住了3500點(diǎn)關(guān)口;周三至周五，股指連續(xù)反彈。上證綜指本周小幅上漲0.69%，周線四連陽(yáng)。相比之下，深證成指本周走勢(shì)較強(qiáng)，周漲幅為2.04%。值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板指本周上漲3.17%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板指成份股中，本周漲幅前10位的分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、菲利華、深信服、潤(rùn)澤科技、勝宏科技、英科醫(yī)療、光環(huán)新網(wǎng)、新諾威、貝達(dá)藥業(yè)。其中，新易盛、中際旭創(chuàng)一周上漲超過(guò)兩成。

記者注意到，新易盛近日發(fā)布了2025年中報(bào)預(yù)增公告，公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)37億元至42億元，同比增長(zhǎng)328%至385%。受到利好消息刺激，新易盛股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。

國(guó)金證券分析師張真楨認(rèn)為，受益于AI算力投資增長(zhǎng)，高速率光模塊需求持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)訊石光通信數(shù)據(jù)，2025年全球800G光模塊的需求量有望達(dá)到1800萬(wàn)只至2200萬(wàn)只，主要采購(gòu)方包括英偉達(dá)、谷歌、Meta、AWS等。新易盛是北美云廠商的重要光模塊供應(yīng)商，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)光模塊中800G及以上光模塊占比有望提升。

板塊持續(xù)輪動(dòng)

從本周板塊表現(xiàn)來(lái)看，元器件、通信設(shè)備、化學(xué)制藥、小家電、云服務(wù)等板塊領(lǐng)漲;游戲、房產(chǎn)服務(wù)、多元金融、出版業(yè)等跌幅居前。概念股中，PEEK材料、仿制藥、創(chuàng)新藥、減肥藥、CPO概念等領(lǐng)漲;ST板塊、云游戲、數(shù)字貨幣等跌幅居前。

值得一提的是，元器件板塊本周上漲9.61%，位居行業(yè)板塊之首。此外，通信設(shè)備板塊上漲9.21%。元器件個(gè)股中，東田微、*ST恒久、中電港、鵬鼎控股、東山精密、宏微科技、思泉新材、萬(wàn)源通、滿坤科技、迅捷興等位居漲幅前列。

山西證券認(rèn)為，目前，海外頭部CSP和AI獨(dú)角獸(如OpenAI、Claude、xAI)產(chǎn)品迭代發(fā)布加快，希望通過(guò)更好的服務(wù)質(zhì)量(Token吞吐快、時(shí)延低)、更豐富的功能(如多模態(tài)和深度研究)以及更快的產(chǎn)品更新速度獲取并鞏固用戶的護(hù)城河。當(dāng)前，海外頭部大模型競(jìng)爭(zhēng)格局未定，算力投入仍是獲得頭部資格的必要條件，因此看好2026年、2027年海外算力投資帶來(lái)的一系列產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)方面，由于海外算力卡供應(yīng)限制，以DeepSeek、Kimi為代表的模型通過(guò)transformer架構(gòu)設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)“減負(fù)”、通信并行優(yōu)化等多種算法創(chuàng)新盡量達(dá)到“低成本下功能的對(duì)齊”。

持續(xù)關(guān)注科技股動(dòng)向

對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，滬指3500點(diǎn)附近的強(qiáng)支撐已被反復(fù)確認(rèn)。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技、稀缺資源、化工等板塊的動(dòng)向。

中國(guó)銀河證券表示，隨著城市發(fā)展向存量提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型，建材行業(yè)有望迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。城市更新的修繕改造、管網(wǎng)升級(jí)等將拉動(dòng)管材、防水、涂料等消費(fèi)建材需求，具備品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有望受益;此外，城鎮(zhèn)化的推進(jìn)將進(jìn)一步釋放縣域市場(chǎng)潛力，利好渠道布局完善的建材企業(yè)。

華西證券認(rèn)為，海外AI需求尤其是新增企業(yè)需求快速增長(zhǎng)，Token量呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，持續(xù)推動(dòng)AI Capex保持高投入。從中長(zhǎng)期看，AI應(yīng)用仍處于早期階段，作為算力集群拓展的基礎(chǔ)組件，光模塊行業(yè)仍具備高增長(zhǎng)能力。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報(bào)》記者：“大盤(pán)本周探底后穩(wěn)步走高，3500點(diǎn)一帶顯現(xiàn)出較強(qiáng)的支撐。下周，投資者在關(guān)注成交量變化的同時(shí)，可繼續(xù)關(guān)注科技主線，持續(xù)跟蹤消費(fèi)電子、稀缺資源、創(chuàng)新藥等板塊的動(dòng)向。” 記者 湯曉飛