本周，大盤呈現(xiàn)震蕩攀升的走勢，上證綜指累計上漲0.69%，深證成指上漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.17%，滬深300指數(shù)上漲1.09%。業(yè)內(nèi)人士認為，盡管上周五滬指沖高回落，但3500點附近的強支撐已被反復確認。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技、稀缺資源、化工等板塊的動向。

創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲

本周，大盤呈現(xiàn)深強滬弱的走勢。滬市方面，上證綜指周一小幅收陽，成交量有所減少;周二，股指震蕩幅度較大，滬指盤中最低探至3483.38點，收盤仍守住了3500點關(guān)口;周三至周五，股指連續(xù)反彈。上證綜指本周小幅上漲0.69%，周線四連陽。相比之下，深證成指本周走勢較強，周漲幅為2.04%。值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板指本周上漲3.17%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板指成份股中，本周漲幅前10位的分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、菲利華、深信服、潤澤科技、勝宏科技、英科醫(yī)療、光環(huán)新網(wǎng)、新諾威、貝達藥業(yè)。其中，新易盛、中際旭創(chuàng)一周上漲超過兩成。

記者注意到，新易盛近日發(fā)布了2025年中報預(yù)增公告，公司預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利潤37億元至42億元，同比增長328%至385%。受到利好消息刺激，新易盛股價創(chuàng)出歷史新高。

國金證券分析師張真楨認為，受益于AI算力投資增長，高速率光模塊需求持續(xù)增長。根據(jù)訊石光通信數(shù)據(jù)，2025年全球800G光模塊的需求量有望達到1800萬只至2200萬只，主要采購方包括英偉達、谷歌、Meta、AWS等。新易盛是北美云廠商的重要光模塊供應(yīng)商，點對點光模塊中800G及以上光模塊占比有望提升。

板塊持續(xù)輪動

從本周板塊表現(xiàn)來看，元器件、通信設(shè)備、化學制藥、小家電、云服務(wù)等板塊領(lǐng)漲;游戲、房產(chǎn)服務(wù)、多元金融、出版業(yè)等跌幅居前。概念股中，PEEK材料、仿制藥、創(chuàng)新藥、減肥藥、CPO概念等領(lǐng)漲;ST板塊、云游戲、數(shù)字貨幣等跌幅居前。

值得一提的是，元器件板塊本周上漲9.61%，位居行業(yè)板塊之首。此外，通信設(shè)備板塊上漲9.21%。元器件個股中，東田微、*ST恒久、中電港、鵬鼎控股、東山精密、宏微科技、思泉新材、萬源通、滿坤科技、迅捷興等位居漲幅前列。

山西證券認為，目前，海外頭部CSP和AI獨角獸(如OpenAI、Claude、xAI)產(chǎn)品迭代發(fā)布加快，希望通過更好的服務(wù)質(zhì)量(Token吞吐快、時延低)、更豐富的功能(如多模態(tài)和深度研究)以及更快的產(chǎn)品更新速度獲取并鞏固用戶的護城河。當前，海外頭部大模型競爭格局未定，算力投入仍是獲得頭部資格的必要條件，因此看好2026年、2027年海外算力投資帶來的一系列產(chǎn)業(yè)鏈機會。國內(nèi)方面，由于海外算力卡供應(yīng)限制，以DeepSeek、Kimi為代表的模型通過transformer架構(gòu)設(shè)計、存儲和數(shù)據(jù)“減負”、通信并行優(yōu)化等多種算法創(chuàng)新盡量達到“低成本下功能的對齊”。

持續(xù)關(guān)注科技股動向

對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，滬指3500點附近的強支撐已被反復確認。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技、稀缺資源、化工等板塊的動向。

中國銀河證券表示，隨著城市發(fā)展向存量提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型，建材行業(yè)有望迎來結(jié)構(gòu)性機會。城市更新的修繕改造、管網(wǎng)升級等將拉動管材、防水、涂料等消費建材需求，具備品質(zhì)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望受益;此外，城鎮(zhèn)化的推進將進一步釋放縣域市場潛力，利好渠道布局完善的建材企業(yè)。

華西證券認為，海外AI需求尤其是新增企業(yè)需求快速增長，Token量呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢，持續(xù)推動AI Capex保持高投入。從中長期看，AI應(yīng)用仍處于早期階段，作為算力集群拓展的基礎(chǔ)組件，光模塊行業(yè)仍具備高增長能力。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者：“大盤本周探底后穩(wěn)步走高，3500點一帶顯現(xiàn)出較強的支撐。下周，投資者在關(guān)注成交量變化的同時，可繼續(xù)關(guān)注科技主線，持續(xù)跟蹤消費電子、稀缺資源、創(chuàng)新藥等板塊的動向。” 記者 湯曉飛