2025年6月17日，“泰康資產(chǎn)-財(cái)通-遠(yuǎn)景新能源持有型不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃(碳中和)”(以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)景能源ABS”)在上海證券交易所成功發(fā)行。作為全國(guó)首單清潔能源持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS，該產(chǎn)品率先將“碳中和”發(fā)展理念深度融入基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域，集中展現(xiàn)了綠色金融創(chuàng)新在實(shí)踐維度的突破性進(jìn)展，樹立了具有行業(yè)示范效應(yīng)的標(biāo)桿案例。

作為財(cái)通證券的全資子公司，財(cái)通證券資管充分發(fā)揮其在清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和豐富經(jīng)驗(yàn)，成立專門工作組，全面參與該項(xiàng)目，深入開展研究論證及協(xié)調(diào)推動(dòng)工作。

遠(yuǎn)景能源ABS發(fā)行規(guī)模2.85億元，采用平層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，預(yù)期到期日為2074年11月，存續(xù)期間不設(shè)置開放退出安排。該ABS不設(shè)預(yù)期收益率，以底層項(xiàng)目浮動(dòng)的經(jīng)營(yíng)凈收益為基礎(chǔ)，扣除稅費(fèi)后向投資者分紅。項(xiàng)目底層資產(chǎn)為魏縣恒朋風(fēng)電場(chǎng)，位于河北省邯鄲市，包括18臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量100MW，預(yù)計(jì)平均每年可向社會(huì)提供綠電2.3億千瓦時(shí)。項(xiàng)目主要收益來源為風(fēng)電上網(wǎng)電費(fèi)和綠色環(huán)境權(quán)益。

清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施普遍存在投資周期長(zhǎng)、資產(chǎn)流動(dòng)性低、資產(chǎn)收益相對(duì)穩(wěn)健的特點(diǎn)，傳統(tǒng)金融工具難以匹配其全生命周期的融資需求。而具備權(quán)益屬性的持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS，能通過直接持有新能源電站項(xiàng)目公司股權(quán)，為發(fā)行人提供無需到期還本的權(quán)益資金。同時(shí)，在嚴(yán)格禁止差額補(bǔ)足等債務(wù)增信措施的前提下，還能通過引入傾斜分配等條款，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造可持續(xù)回報(bào)。

除了意在長(zhǎng)期價(jià)值投資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以外，該項(xiàng)目還引入了銀行理財(cái)、券商資管、私募基金、地方能源集團(tuán)、外資企業(yè)等多元化投資者。財(cái)通證券資管作為該ABS的投資者之一，在積極踐行做好綠色金融大文章的同時(shí)，也力爭(zhēng)為資管計(jì)劃投資者創(chuàng)造可持續(xù)收益。

國(guó)務(wù)院辦公廳在《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》中提出金融“五篇大文章”重點(diǎn)領(lǐng)域和主要著力點(diǎn)，要求金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型和美麗中國(guó)建設(shè)提供高質(zhì)量金融供給。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》中提出，要豐富資本市場(chǎng)推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品制度體系，支持符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券。遠(yuǎn)景能源ABS積極響應(yīng)政策號(hào)召，致力于通過創(chuàng)新的權(quán)益型ABS產(chǎn)品激活優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資產(chǎn)，提升產(chǎn)業(yè)主體在清潔能源領(lǐng)域的投資開發(fā)實(shí)力，并為資本市場(chǎng)投資者提供綠色資產(chǎn)的供應(yīng)。

生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司負(fù)責(zé)人就《關(guān)于發(fā)布2021年電力二氧化碳排放因子的公告》有關(guān)問題答記者問中指出，“電力部門是重要的二氧化碳排放源，其二氧化碳排放量占全球化石燃料燃燒二氧化碳排放總量的三分之一以上，占我國(guó)二氧化碳排放的40%以上”。實(shí)際上，電力行業(yè)的碳排放主要來自于傳統(tǒng)的火力發(fā)電領(lǐng)域。財(cái)通證券資管基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)投資部劉宇揚(yáng)表示，“能源結(jié)構(gòu)的低碳轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)的關(guān)鍵所在。遠(yuǎn)景能源ABS底層資產(chǎn)魏縣恒朋風(fēng)電場(chǎng)能夠替代一定規(guī)模的傳統(tǒng)火電，對(duì)于實(shí)現(xiàn)‘碳達(dá)峰、碳中和’目標(biāo)以及推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要的意義。”

據(jù)財(cái)通證券資管基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)投資部總經(jīng)理陳劍介紹，據(jù)綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)測(cè)算，與傳統(tǒng)火力發(fā)電項(xiàng)目相較而言，遠(yuǎn)景能源ABS底層資產(chǎn)魏縣恒朋風(fēng)電場(chǎng)每年可實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排量超15萬噸，替代化石能源量近7萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，二氧化硫減排量超20萬噸，氮氧化物減排量超30萬噸，煙塵減排量超4萬噸。

遠(yuǎn)景能源ABS不僅展現(xiàn)了資本市場(chǎng)與清潔能源產(chǎn)業(yè)的深度融合，也彰顯了財(cái)通證券資管在推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型、踐行綠色金融方面的積極作為。通過這一創(chuàng)新權(quán)益產(chǎn)品的成功發(fā)行，我們有理由相信，未來將有更多類似的綠色金融產(chǎn)品涌現(xiàn)，共同助力我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)和生態(tài)環(huán)境的持續(xù)改善。

近年來，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)加速向綠色低碳轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造了豐富的基礎(chǔ)設(shè)施投資機(jī)會(huì)。

根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2025年3月底，全國(guó)可再生能源裝機(jī)達(dá)到19.66億千瓦，同比增長(zhǎng)24%，約占我國(guó)總裝機(jī)的57.3%;其中，風(fēng)電光伏發(fā)電合計(jì)裝機(jī)達(dá)到14.82億千瓦，歷史性超過全口徑的火電裝機(jī)(14.5億千瓦)。2025年一季度，全國(guó)可再生能源發(fā)電量達(dá)8160億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)18.7%，約占全部發(fā)電量的35.9%;其中，風(fēng)光發(fā)電量已經(jīng)超出全社會(huì)用電量增量。

在此背景下，財(cái)通證券資管積極布局清潔能源垂直領(lǐng)域，通過構(gòu)建涵蓋水電、風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等細(xì)分領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈投資體系，堅(jiān)持做好“綠色金融”大文章，持續(xù)完善綠色金融服務(wù)體系。2023年8月，財(cái)通證券資管作為基金管理人，與財(cái)通證券組成聯(lián)合體，成功中標(biāo)衢州江山水利水電公募REITs。2024年9月，財(cái)通證券資管在上海舉辦“清潔能源REITs產(chǎn)業(yè)見解與投資價(jià)值研討會(huì)”，鏈接清潔能源產(chǎn)業(yè)端與資金端，圍繞風(fēng)電投資全流程、光伏電站長(zhǎng)期投資價(jià)值、儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、險(xiǎn)資在REITs領(lǐng)域的投資策略等議題展開深度研討，為后續(xù)推動(dòng)清潔能源項(xiàng)目投資落地奠定專業(yè)基礎(chǔ)。

財(cái)通證券資管目前尚在推動(dòng)多單清潔能源領(lǐng)域持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS儲(chǔ)備項(xiàng)目，未來將持續(xù)踐行綠色金融理念，深化與清潔能源產(chǎn)業(yè)的合作，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和完善全生命周期融資服務(wù)體系，為推進(jìn)我國(guó)能源結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型、建設(shè)美麗中國(guó)貢獻(xiàn)專業(yè)金融力量。