7月8日，A股光伏板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，光伏玻璃、光伏逆變器、光伏屋頂?shù)燃?xì)分板塊紛紛大漲。個(gè)股中，首航新能“20CM”漲停，大全能源、艾羅能源漲逾11%，億晶光電、拓日新能、歐晶科技、弘元綠能、鈞達(dá)股份、通威股份等漲停。相關(guān)ETF同步大漲，光伏50ETF、光伏ETF易方達(dá)、光伏龍頭ETF漲幅均超過5.5%。

光伏板塊大漲得益于近日行業(yè)迎來利好消息。7月1日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。光伏行業(yè)率先響應(yīng)，頭部光伏玻璃企業(yè)宣布自7月起主動(dòng)減產(chǎn)30%，以緩解行業(yè)結(jié)構(gòu)性壓力。7月3日，工業(yè)和信息化部黨組書記、部長(zhǎng)李樂成主持召開第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)。李樂成強(qiáng)調(diào)，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，將進(jìn)一步加大宏觀引導(dǎo)和行業(yè)治理，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)和服務(wù)保障，持續(xù)幫助企業(yè)解決急難愁盼問題，為推動(dòng)光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前政策引導(dǎo)有望緩解無序擴(kuò)張格局，改善行業(yè)供需結(jié)構(gòu)。此外，光伏板塊已處于相對(duì)低位，國(guó)泰海通證券建議關(guān)注龍頭企業(yè)在產(chǎn)能優(yōu)化與技術(shù)升級(jí)中的配置價(jià)值。

興業(yè)證券指出，光伏行業(yè)普遍虧損，需通過供給側(cè)協(xié)同優(yōu)化及約束非理性競(jìng)爭(zhēng)來打破“內(nèi)卷”困局。光伏玻璃環(huán)節(jié)因產(chǎn)能剛性和自律減產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)7月起將通過主動(dòng)縮減供給，緩解庫存壓力并修復(fù)價(jià)格體系。電池組件環(huán)節(jié)技術(shù)迭代加速，BC技術(shù)與TOPCon3.0轉(zhuǎn)換效率競(jìng)爭(zhēng)白熱化，鈣鈦礦疊層組件嶄露頭角，不具備改造能力的落后產(chǎn)能將逐步出清。當(dāng)前行業(yè)PB估值處于2017年以來11.5%分位，隨著供需再平衡和政策引導(dǎo)，行業(yè)有望迎來周期拐點(diǎn)。

事實(shí)上，上周，主力資金就已大舉進(jìn)駐光伏板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，光伏設(shè)備上周獲得逾6億元主力資金凈流入，位列主力加倉板塊首位。7月8日，主力加倉金額大幅增加，光伏板塊凈流入18.33億元。具體來看，首航新能、億晶光電、拓日新能、鈞達(dá)股份等均獲得主力大額買入，凈流入資金均超過1億元，凈流入額均創(chuàng)階段新高。弘元綠能獲主力資金凈流入7821.51萬元，凈流入額創(chuàng)2024年11月4日以來新高。

不僅光伏行業(yè)，在破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)中，煤炭、農(nóng)藥等行業(yè)都有望受益。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，“反內(nèi)卷”有望進(jìn)一步改善煤炭行業(yè)供給結(jié)構(gòu)，疊加當(dāng)下行業(yè)供給和需求雙雙好轉(zhuǎn)，有望帶動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格加速回升，改善行業(yè)供需格局。太平洋證券認(rèn)為，政策明確破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)藥等周期底部的相關(guān)行業(yè)有望景氣回升。

記者 陳慧