此前，本報曾報道：慈星股份（300307）在跨界收購終止三個多月后，又謀劃了“新交易”。6月4日，慈星股份復(fù)牌并披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案。復(fù)牌首日，慈星股份上漲0.78%，股價報收于9.06元/股，主力資金凈流出1.7億元，凈流出額創(chuàng)2016年6月3日以來新高。

標(biāo)的公司營收存季節(jié)性特征

慈星股份本次交易的標(biāo)的公司為沈陽順義科技股份有限公司（下稱“順義科技”），該公司是一家專業(yè)從事裝備健康管理系統(tǒng)、智能檢測設(shè)備、維修保障設(shè)備及仿真模擬設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于國防科技領(lǐng)域，基于國防裝備信息化、裝備管理可視化、裝備訓(xùn)練數(shù)字化、裝備運(yùn)維智能化的發(fā)展趨勢，重點(diǎn)為國防科技領(lǐng)域提供健康管理系統(tǒng)和智能運(yùn)維相關(guān)設(shè)備。

本次交易的方案是慈星股份擬向李英順、中兵國調(diào)等10名交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其合計持有的順義科技75%股份，本次交易中上市公司現(xiàn)金支付部分不超過整體交易對價的40%；同時，上市公司擬向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公司已與交易對方簽署了《購買資產(chǎn)協(xié)議》。

慈星股份表示，本次交易完成后，公司將進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)類型，切入到國防科技行業(yè)，打造第二增長曲線，加快向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型步伐，增加新的利潤增長點(diǎn)，從而進(jìn)一步提高公司持續(xù)盈利能力及核心競爭力。

從標(biāo)的公司近幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2023年、2024 年和 2025 年1—3月，順義科技營業(yè)收入分別為28392.30 萬元、22455.18萬元和 284.11萬元，凈利潤分別為 2771.60萬元、5487.97 萬元和-1177.69 萬元。慈星股份在風(fēng)險提示中表示，受下游客戶預(yù)算管理、采購及結(jié)算政策影響，標(biāo)的公司主營業(yè)務(wù)收入存在明顯的季節(jié)性特征，四季度的主營業(yè)務(wù)收入占比較高，存在經(jīng)營業(yè)績季節(jié)性波動的風(fēng)險。

股價微漲而主力資金大幅流出

記者注意到，對于上一次跨界收購終止的原因，慈星股份表示，經(jīng)過多輪協(xié)商和談判后，交易各方對交易的最終交易條件未能達(dá)成一致。在本次交易中，目前上市公司已與交易對方簽署購買資產(chǎn)協(xié)議，簽署該協(xié)議是否代表相關(guān)交易條件已談妥？該協(xié)議是否具有一定的約束力？

帶著上述問題，記者致電慈星股份，相關(guān)工作人員回復(fù)道：“簽署購買資產(chǎn)協(xié)議表示雙方均有此意向，后續(xù)還需要履行一系列程序，本次交易標(biāo)的公司的審計、評估等工作還沒完成，我們在預(yù)案中提示了相關(guān)風(fēng)險。”

交易方案披露后，慈星股份股價并未大幅飆升，僅微漲0.78%，而且還遭到主力資金大幅拋售。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日收盤，慈星股份主力資金凈流出1.7億元，凈流出額創(chuàng)2016年6月3日以來新高。實習(xí)記者 孫瑋澤 記者 陳慧