5月12日，A股高開高走，創業板指表現強勢，大漲2.63%。板塊上，軍工股反復活躍，蘋果產業鏈集體反彈，全市場逾4100只個股上漲。業內人士分析認為，隨著一攬子政策出臺等推動，市場有望繼續保持偏強震蕩，建議在紅利底倉的基礎上，配置科技資產，重視自主可控下的軍工主線機會。

軍工活躍 港股漲幅擴大

近日，受地緣政治的影響，軍工股反復活躍，12日再度大漲，七豐精工、昆船智能、中航成飛、晨曦航空、航天南湖等超20只個股股價漲停。另外，受中美貿易談判利好消息的影響，蘋果產業鏈集體反彈，藍思科技、精研科技、長盈精密、立訊精密、歌爾股份等紛紛大漲。機器人概念股表現活躍，拓斯達股價“20CM”漲停，埃夫特股價漲超10%，三豐智能、億嘉和、埃斯頓等跟漲。

而創新藥概念股開始走弱，邁威生物-U跌超10%，百濟神州-U跌超9%，舒泰神、信立泰、恒瑞醫藥紛紛下跌。一度作為避險資產大漲的黃金股表現落后，潮宏基、西部黃金、四川黃金、曉程科技等跌幅居前。國際金價也在12日創出了階段新低，截至北京時間17點21分，倫敦金現跌近3%，COMEX黃金下跌3.3%。

全市場看，有逾4100只股票上漲，超1100只股票下跌。截至收盤，上證指數上漲0.82%報3369.24點，深證成指漲1.72%，創業板指漲2.63%，科創50指數漲0.49%。兩市成交額約13084.21億元，較前一個交易日放量約1163.99億元。

值得注意的是，在北京時間5月12日15時，中美日內瓦經貿會談聯合聲明發布后，香港股票市場漲幅迅速擴大。截至收盤，香港恒生指數上漲2.98%，恒生科技指數大漲5.16%。

持續放量有利于行情上攻

“周一市場高開高走，雖然盤中一度回落，但午后證券板塊尾盤回升，全天在最高價附近進行收盤。盤面上，板塊活躍但凝聚力一般，盤后中美日內瓦經貿會談聯合聲明落地，富時A50指數、恒生指數應聲大漲，對A股情緒提振積極。接下來需持續放量，這樣才能利于行情的快速上攻。”源達投資顧問王玉倩12日盤后分析指出。

隨著一攬子政策出臺、中美會談等推動，華福證券認為，市場有望繼續偏強震蕩，建議在紅利底倉的基礎上，配置科技資產，重視自主可控下的軍工主線機會。當前政策高度重視推動中長期資金入市，《推動公募基金高質量發展行動方案》有望通過深化改革引導公募基金進行中長期價值投資，低波紅利的投資價值或進一步得到凸顯。與此同時，科技政策支持和產業趨勢持續強化，科技資產風險偏好有望上行。

華泰證券建議短期維持“紅利+科技+內需”的啞鈴型配置，中期把握內部確定性線索：一是公募新規或引導資金配置向基準靠攏，大盤權重股和公募低配的大金融、公用事業等有望受益；二是一季報中供需雙向改善的軍工電子、小金屬、風電設備、乳品等可逢低布局。

中信建投證券研報稱，目前，通信板塊估值仍處于歷史較低位置，建議重點關注：一是算力板塊景氣度持續，可以精選高增速、低估值、強預期的個股配置；二是優質紅利資產——電信運營商；三是需求有望逐步恢復、業績和估值可能修復的軍工通信、海纜、物聯網與智能控制器板塊。 記者 陳慧