2025年以來，中國證監(jiān)會及各地監(jiān)管機構持續(xù)強化上市公司監(jiān)管，嚴打信息披露違規(guī)、財務造假、關聯(lián)交易等違法行為。Wind數(shù)據顯示，年內已有37家上市公司因各類違規(guī)行為被監(jiān)管，處罰金額從數(shù)十萬元至千萬元不等，多家上市公司因長期隱瞞重大訴訟、虛增利潤等行為遭到重罰，資本市場生態(tài)持續(xù)獲得凈化。

證監(jiān)會相關負責人表示：“2025年將重點打擊財務造假、資金占用等行為，推動監(jiān)管科技升級，對高風險行業(yè)實施穿透式檢查?！?/p>

Wind數(shù)據顯示，2025年以來，*ST旭藍、ST華微、*ST普利、*ST東方、ST中裝、*ST銀江、*ST圍海等37家公司因為業(yè)績預測結果不準確或不及時、信息披露虛假或嚴重誤導性陳述、未依法履行其他職責、未及時披露公司重大事項等違規(guī)行為，被金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會、滬深交易所、生態(tài)環(huán)境廳等監(jiān)管部門監(jiān)管。

從罰金情況來看，在37家公司中，有4家公司罰金超過千萬元，10家公司罰金低于1000萬元高于500萬元，14家公司罰金低于500萬元高于100萬元，9家公司罰金低于100萬元。

其中，*ST普利因兩年虛增收入超過10億元被中國證監(jiān)會重罰，同時，深交所對其啟動股票終止上市程序。經查明，*ST普利2021年、2022年年度報告存在虛假記載，同時，2021年、2022年虛假記載的利潤總額金額合計達6.69億元，且占該兩年披露的年度利潤總額合計金額的73.83%。*ST普利于2017年3月登陸創(chuàng)業(yè)板，至今上市剛滿八年。

*ST旭藍近期剛因涉嫌信披違法違規(guī)領到“預罰單”，股票又因觸及面值退市規(guī)定而收到終止上市事先告知書，站在了退市懸崖邊緣。

對此，北京市盈科（南京）律師事務所王添聿律師表示，根據相關規(guī)定，*ST旭藍的“預罰單”一旦落實，受損投資者可依法向公司訴訟索賠，退市不影響索賠。

另外，監(jiān)管要求從備案管理到終身追責，筑牢資本市場信息防線。福建一專注經濟糾紛法律服務的陳律師表示：“新《證券法》明確規(guī)定，發(fā)行人的保薦人，應當與發(fā)行人承擔連帶責任，能夠證明自己沒有過錯的除外。這一規(guī)定加重了證券中介機構的舉證責任，旨在保護投資者的利益?！?/p>

不僅是“看門人”承擔連帶責任，目前監(jiān)管“雙罰制”已全覆蓋。除上市公司以外，實際控制人、財務總監(jiān)、獨立董事等“關鍵少數(shù)”被同步追責。例如，金圓股份董事長趙輝因組織資金占用被處以罰金，皇氏集團四名董事因重大遺漏被警告。

針對今年的違規(guī)情況，上海一從業(yè)近15年的資深證券維權律師22日向《大眾證券報》記者表示：“從2025年上市公司違規(guī)案例可以發(fā)現(xiàn)，資本市場‘頑疾’仍存，但監(jiān)管‘零容忍’態(tài)度已形成強大震懾。2025年，監(jiān)管更聚焦精準打擊，通過全鏈條追責，形成了‘處罰一案、警示一片’的震懾效應。”

記者 張曌