中共中央、國務(wù)院近日印發(fā)《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強國規(guī)劃(2024—2035年)》(下稱 《規(guī)劃》)，提出加快農(nóng)業(yè)強國建設(shè)的路線圖和施工圖。《規(guī)劃》明確，到2027年，農(nóng)業(yè)強國建設(shè)取得明顯進(jìn)展。鄉(xiāng)村全面振興取得實質(zhì)性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化邁上新臺階。

業(yè)內(nèi)人士表示，在中美貿(mào)易摩擦升級的背景下，對外依賴度較高的大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格面臨上漲壓力，我國糧食安全、種源自主可控的重要性進(jìn)一步凸顯，優(yōu)質(zhì)種源對國內(nèi)生產(chǎn)效率提升、保證安全具有更為重要的意義。超預(yù)期關(guān)稅政策落地，逆全球化背景下，關(guān)注農(nóng)業(yè)各細(xì)分板塊投資機會。

事件驅(qū)動 中長期農(nóng)業(yè)頂層政策發(fā)布

近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了 《規(guī)劃》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實際認(rèn)真貫徹落實。

《規(guī)劃》提出主要目標(biāo)：到2027年，農(nóng)業(yè)強國建設(shè)取得明顯進(jìn)展。鄉(xiāng)村全面振興取得實質(zhì)性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化邁上新臺階。穩(wěn)產(chǎn)保供能力鞏固提升，糧食綜合生產(chǎn)能力達(dá)到1.4萬億斤，重要農(nóng)產(chǎn)品保持合理自給水平。農(nóng)業(yè)科技裝備支撐持續(xù)強化，關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)取得突破，育種攻關(guān)取得顯著進(jìn)展，農(nóng)機裝備補短板取得階段性成效。

到2035年，農(nóng)業(yè)強國建設(shè)取得顯著成效。鄉(xiāng)村全面振興取得決定性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化基本實現(xiàn)，農(nóng)村基本具備現(xiàn)代生活條件。到本世紀(jì)中葉，農(nóng)業(yè)強國全面建成。

種業(yè)方面。《規(guī)劃》提出，推動種業(yè)自主創(chuàng)新全面突破。深入實施種業(yè)振興行動，加快實現(xiàn)種業(yè)科技自立自強、種源自主可控。加強種質(zhì)資源保護利用，建設(shè)國際一流的國家農(nóng)業(yè)種質(zhì)資源保存、鑒定、創(chuàng)制和基因挖掘重大設(shè)施，推進(jìn)種質(zhì)資源交流共享。實施育種聯(lián)合攻關(guān)和畜禽遺傳改良計劃，加快建設(shè)南繁硅谷。

農(nóng)機方面。《規(guī)劃》提出，推進(jìn)農(nóng)機裝備全程全面升級。加強大型高端智能農(nóng)機、丘陵山區(qū)適用小型機械等農(nóng)機裝備和關(guān)鍵零部件研發(fā)應(yīng)用，加快實現(xiàn)國產(chǎn)農(nóng)機裝備全面支撐農(nóng)業(yè)高質(zhì)高效發(fā)展。推進(jìn)老舊農(nóng)機報廢更新，優(yōu)化農(nóng)機裝備結(jié)構(gòu)。打造重要農(nóng)機裝備產(chǎn)業(yè)集群，建立上下游穩(wěn)定配套、工程電子等領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)協(xié)同參與的產(chǎn)業(yè)格局。

行業(yè)現(xiàn)狀 糧食安全重要性再度提升

近日，美國政府宣布“對等關(guān)稅”計劃，其中對中國加征的關(guān)稅稅率為34%。4月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布關(guān)于對原產(chǎn)于美國進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告，中國將對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。此前，中國已從3月10日起對原產(chǎn)于美國的部分農(nóng)產(chǎn)品加征關(guān)稅。

我國是糧食進(jìn)口大國，糧食對外依存度較高，本輪關(guān)稅問題再次凸顯糧食安全的極端重要性。糧食安全問題在我國是戰(zhàn)略問題，提高機械化率是提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力、保障糧食安全的關(guān)鍵。我國農(nóng)業(yè)機械總量大，但機械化率較低、質(zhì)量較差。我國農(nóng)業(yè)機械化率約55%，相較于美國(>95%)、歐洲(>95%)、日本(70%)仍有較大提升空間，長期來看，機械化率的提升對保障糧食安全意義重大。

2024年，我國從美國進(jìn)口的主要商品中，農(nóng)副產(chǎn)品金額占比達(dá)到16.3%，僅次于機械電子類產(chǎn)品。中國是美國農(nóng)產(chǎn)品第一大出口市場，2024年美國出口中國的大豆和玉米分別占美國出口總量的50%和15%。美國也是我們最大的進(jìn)口國之一，尤其是2024年中國大豆從美國的進(jìn)口占比達(dá)到21%，高粱達(dá)到66%，關(guān)稅大幅提升之后，我國從美國進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品總量預(yù)計有所下降，供需失衡有望對國內(nèi)糧食價格形成上漲支撐。

東興證券認(rèn)為，此次“對等關(guān)稅”與我國的關(guān)稅反制政策落地將進(jìn)一步促使我國農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)格局發(fā)生變化。短期來看，進(jìn)口成本的抬升將推升進(jìn)口依存度較高的農(nóng)產(chǎn)品價格上漲;中長期來看，貿(mào)易摩擦加劇，糧食安全重要性再度提升，種植業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，生物育種作為提升農(nóng)作物單產(chǎn)，保證糧食安全的重要手段，其推廣應(yīng)用范圍有望進(jìn)一步擴大。

選股邏輯 農(nóng)業(yè)各細(xì)分板塊均迎來投資機會

廣發(fā)證券表示，在中美貿(mào)易摩擦升級的背景下，對外依賴度較高的大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格面臨上漲壓力，我國糧食安全、種源自主可控的重要性進(jìn)一步凸顯，優(yōu)質(zhì)種源對國內(nèi)生產(chǎn)效率提升、保證安全具有更為重要的意義。受益農(nóng)地價值提升及農(nóng)產(chǎn)品漲價預(yù)期，建議關(guān)注北大荒、蘇墾農(nóng)發(fā)、亞盛集團等;國內(nèi)優(yōu)質(zhì)種企重點關(guān)注隆平高科、登海種業(yè)、大北農(nóng)等。

申萬宏源證券指出，超預(yù)期關(guān)稅政策落地，逆全球化背景下，關(guān)注農(nóng)業(yè)各細(xì)分板塊投資機會。大豆、高粱作為自美進(jìn)口量較高農(nóng)產(chǎn)品，國內(nèi)需求側(cè)主要場景為飼用消費，加征關(guān)稅或進(jìn)一步助推主要農(nóng)產(chǎn)品價格底部回升，推升飼料成本，生豬養(yǎng)殖盈利逐步歸零的基礎(chǔ)上，產(chǎn)能去化有望加速。此外，美國禽流感疫情疊加超預(yù)期的關(guān)稅政策，自美引種大概率再次受限，白雞供給端或逐步見頂回落。與此同時，內(nèi)需復(fù)蘇的情況值得重點跟蹤與關(guān)注，盈利與估值均在底部的肉雞養(yǎng)殖值得布局。寵物食品方面，短期看，出口代工業(yè)務(wù)的利潤或?qū)⑹軗p，但與此同時，進(jìn)口寵物食品性價比再次下滑，國產(chǎn)品牌市占率有望進(jìn)一步加速。種業(yè)方面，逆全球化背景下，自主可控的必要性日益凸顯，種業(yè)振興大勢所趨，生物育種逐步推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)化兌現(xiàn)有望加速。推薦關(guān)注牧原股份、溫氏股份、海大集團、乖寶寵物、圣農(nóng)發(fā)展、隆平高科等。

東吳證券亦表示，長期來看，農(nóng)機行業(yè)市場空間將繼續(xù)擴張、競爭格局向好、盈利能力提升;短期行業(yè)有望受益于“關(guān)稅利好&內(nèi)需刺激”。重點推薦中聯(lián)重科、一拖股份。宗禾