4月的首個(gè)交易日，醫(yī)藥板塊個(gè)股掀起漲停潮。同花順數(shù)據(jù)顯示，4月1日，CRO（醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務(wù)）概念、化學(xué)制藥、創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)等板塊的漲幅均超4%。個(gè)股方面，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)、和元生物、隴神戎發(fā)、多瑞醫(yī)藥等收獲“20CM”漲停；潤(rùn)都股份、哈三聯(lián)、沃華醫(yī)藥、魯抗醫(yī)藥等多只個(gè)股“10CM”漲停；另有多只個(gè)股大漲。

政策紅利助力醫(yī)藥板塊上漲

消息面上，3月26日，國(guó)家醫(yī)保局召開優(yōu)化醫(yī)藥集采工作研發(fā)會(huì)，會(huì)后，相關(guān)優(yōu)化細(xì)則《進(jìn)一步優(yōu)化藥品集采政策的方案（征求意見稿）》流出，主要內(nèi)容包括：優(yōu)化集采品種和投標(biāo)企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化報(bào)量、競(jìng)價(jià)等采購(gòu)規(guī)則，優(yōu)化分量規(guī)則、落地實(shí)施措施，強(qiáng)化質(zhì)量評(píng)估和監(jiān)管，提高信息透明度等。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，一方面，得益于集采等政策優(yōu)化向好、商保推動(dòng)和AI賦能，板塊有望迎來估值重構(gòu)，且催化預(yù)計(jì)將延續(xù)全年，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司全年整體的收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流將穩(wěn)健修復(fù)向好。

另一方面，行業(yè)基本面的改善也是板塊強(qiáng)勢(shì)上漲的重要原因。目前正值年報(bào)披露季，多只醫(yī)藥股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。例如，恒瑞醫(yī)藥于3月30日晚間發(fā)布了2024年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收279.85億元，同比增長(zhǎng)22.63%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)63.37億元，同比增長(zhǎng)47.28%。

關(guān)注細(xì)分板塊及質(zhì)地優(yōu)良的個(gè)股

對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，國(guó)金證券認(rèn)為，創(chuàng)新藥和部分仿創(chuàng)藥仍是布局的重中之重，商保目錄政策變化，集采、國(guó)談?lì)A(yù)期落地，以及美國(guó)腫瘤會(huì)議數(shù)據(jù)公布都將繼續(xù)帶來后續(xù)的股價(jià)催化機(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于尋找個(gè)股預(yù)期差；與此同時(shí)，一季報(bào)披露后景氣度反轉(zhuǎn)和業(yè)績(jī)改善也將帶來連鎖藥房、器械、CXO（醫(yī)藥外包服務(wù)）、仿制藥、中藥、醫(yī)療服務(wù)等左側(cè)板塊的個(gè)股投資機(jī)會(huì)，建議積極把握。

東海證券表示，近期多家創(chuàng)新藥上市公司披露的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)優(yōu)秀，一些企業(yè)還披露了重磅BD（商務(wù)拓展）交易，行業(yè)政策持續(xù)回暖，帶動(dòng)創(chuàng)新藥板塊關(guān)注度持續(xù)提升。當(dāng)前板塊整體投資配置價(jià)值顯著，隨著上市公司進(jìn)入業(yè)績(jī)密集披露期，建議關(guān)注經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)邊際持續(xù)向好、現(xiàn)金流充沛的公司，以及創(chuàng)新藥鏈、醫(yī)療服務(wù)、連鎖藥店、器械設(shè)備、品牌中藥等細(xì)分板塊及個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。

實(shí)習(xí)記者 孫瑋澤 記者 陳慧