Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，滬深兩市共有130家上市公司接受超過百家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，電子電氣、化工、醫(yī)藥、機(jī)械等行業(yè)仍是機(jī)構(gòu)關(guān)注的核心領(lǐng)域。從調(diào)研動(dòng)向看，科技創(chuàng)新與高端制造成為市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的重要風(fēng)向標(biāo)。

機(jī)構(gòu)關(guān)注科技與制造行業(yè)

Wind數(shù)據(jù)顯示，在一季度機(jī)構(gòu)調(diào)研的標(biāo)的中，匯川技術(shù)被關(guān)注度最高，獲得706家機(jī)構(gòu)調(diào)研，高居榜首；瀾起科技被440家機(jī)構(gòu)調(diào)研，排名第二；三花智控、水晶光電、福萊新材、聯(lián)影醫(yī)療、中控技術(shù)、邁瑞醫(yī)療、華勤技術(shù)、安必平緊隨其后，分別獲得369家、357家、342家、342家、323家、290家、281家、270家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

一季度機(jī)構(gòu)調(diào)研呈現(xiàn)明顯的行業(yè)分化特征。工業(yè)機(jī)械、電子元件、應(yīng)用軟件、基礎(chǔ)化工等行業(yè)人氣較高，部分個(gè)股在機(jī)構(gòu)密集調(diào)研后二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼。例如，克萊特、震裕科技、中大力德今年以來(lái)股價(jià)分別上漲136.01%、 129.37%、126.35%。

此外，半導(dǎo)體、AI算力、新能源等賽道因政策支持與需求增長(zhǎng)，成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的“重中之重”。AI算力方面，DeepSeek大模型發(fā)布推動(dòng)算力需求激增，工信部2025年試點(diǎn)部署萬(wàn)兆光網(wǎng)，有序推進(jìn)算力中心建設(shè)布局優(yōu)化，打造5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”和“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級(jí)版，加快新一代信息技術(shù)全方位全鏈條普及應(yīng)用，加大5G演進(jìn)和6G技術(shù)創(chuàng)新投入，適時(shí)擴(kuò)大電信業(yè)務(wù)開放，推動(dòng)信息通信業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

機(jī)構(gòu)“掘金”路徑分化

從機(jī)構(gòu)類型看，公募基金偏好業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的細(xì)分龍頭，如浙江榮泰、江河集團(tuán)；私募機(jī)構(gòu)則更關(guān)注技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)變革，如中航電測(cè)、生意寶等，聚焦人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)航天領(lǐng)域。

一季度機(jī)構(gòu)調(diào)研動(dòng)向與政策導(dǎo)向高度契合。證監(jiān)會(huì)將市值管理納入國(guó)企考核，推動(dòng)企業(yè)提升股東回報(bào)；工信部將機(jī)器人納入穩(wěn)增長(zhǎng)方案，地方補(bǔ)貼向核心零部件傾斜。同時(shí)，消費(fèi)復(fù)蘇與設(shè)備更新政策刺激大消費(fèi)、汽車等板塊需求，百濟(jì)神州、比亞迪等龍頭企業(yè)獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

從資金面看，上海某私募人士31日向《大眾證券報(bào)》記者表示：“今年以來(lái)，ETF成交額占比大幅提升，逐漸成為市場(chǎng)資金入市重要工具，但市場(chǎng)風(fēng)格分化加劇，微盤股因業(yè)績(jī)波動(dòng)遭拋售，資金向績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股與高股息板塊轉(zhuǎn)移。”

展望二季度，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，科技創(chuàng)新與高端制造仍是核心主線。半導(dǎo)體、AI算力、機(jī)器人等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代與技術(shù)迭代將釋放業(yè)績(jī)彈性。此外，文旅、消費(fèi)服務(wù)等行業(yè)在政策支持與需求回暖下，或迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。記者 張曌