3月26日，雙匯發(fā)展(000895.SZ)發(fā)布2024年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入595.6億元，歸母凈利潤(rùn)49.9億元，扣非凈利潤(rùn)48.1億元，同比增長(zhǎng)1.7%。雙匯擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利7.5元(含稅)，合計(jì)分紅25.98億元，占全年凈利潤(rùn)超50%。

數(shù)據(jù)顯示，雙匯2024年度累計(jì)分紅48.85億元，占?xì)w母凈利潤(rùn)的98%，全年盈利幾乎全部用于回饋股東，股息率達(dá)5.45%。

雙匯發(fā)展表示，2024年上半年，公司銷量、收入、利潤(rùn)均同比下降。面對(duì)不利局面，公司積極落實(shí)“四化”戰(zhàn)略，堅(jiān)持“兩調(diào)一控”，加強(qiáng)“六個(gè)結(jié)合”，整頓薄弱產(chǎn)業(yè)，實(shí)施網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)增，下半年成功扭轉(zhuǎn)下降勢(shì)頭。

肉制品和屠宰業(yè)是雙匯發(fā)展的核心業(yè)務(wù)，2024年，雙匯肉類產(chǎn)品總外銷量為318萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收247.88億元，毛利率同比增長(zhǎng)35.67%;實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)66.5億元，同比增長(zhǎng)6.8%，連續(xù)五年創(chuàng)新高。屠宰業(yè)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收303.34億元，毛利率為4.58%。

同日，雙匯發(fā)布的投資者調(diào)研信息活動(dòng)表顯示，2024年肉制品的噸均經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)約為4700元，創(chuàng)歷史新高。預(yù)計(jì)2025年肉制品的噸均經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)可能會(huì)低于2024年，但仍將保持在較高水平，這主要是由于原料成本低位運(yùn)行，同時(shí)公司也會(huì)加強(qiáng)推出噸利相對(duì)較低的高性價(jià)比產(chǎn)品。

雙匯表示，為促進(jìn)2025年肉制品業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，公司計(jì)劃實(shí)施多項(xiàng)措施，包括銷售機(jī)構(gòu)改革、增設(shè)專業(yè)客戶及加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)開發(fā)等。屠宰業(yè)方面也將采取措施，加強(qiáng)企業(yè)在品牌、綜合加工等方面的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)公司屠宰業(yè)規(guī)模提升。

華泰證券在研報(bào)中表示，雙匯發(fā)展經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)向好，資本開支持續(xù)收縮，高分紅政策有望延續(xù)。同時(shí)，公司或在2025年全力推進(jìn)肉制品渠道專業(yè)化運(yùn)作與市場(chǎng)精細(xì)化管理、加強(qiáng)屠宰業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開發(fā)等工作，肉制品和生鮮凍品業(yè)務(wù)規(guī)模或迎來(lái)重新增長(zhǎng)，2025年整體經(jīng)營(yíng)有望向好。維持目標(biāo)價(jià)34.10元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。

華創(chuàng)證券在研報(bào)中表示，雙匯發(fā)展經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性如期提升，2024年收入利潤(rùn)表現(xiàn)基本穩(wěn)健，公司高分紅股息率達(dá)5.4%，預(yù)計(jì)2025年加強(qiáng)肉制品專業(yè)化運(yùn)作，進(jìn)一步強(qiáng)化龍頭地位，屠宰經(jīng)營(yíng)趨于穩(wěn)健，養(yǎng)殖經(jīng)營(yíng)提效預(yù)計(jì)扭虧為盈，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

匯軒