繼2024年涉足算力業(yè)務(wù)后，群興玩具(002575)意欲通過(guò)資產(chǎn)重組向算力業(yè)務(wù)再邁一步。公司于2月26日晚間披露公告稱(chēng)，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)杭州天寬科技有限公司(下稱(chēng)“天寬科技”)不低于51%的股權(quán)。消息一經(jīng)發(fā)布，公司股價(jià)27日“一字”漲停。

標(biāo)的公司從事算力業(yè)務(wù)

2月26日晚間，群興玩具披露公告稱(chēng)，公司于2月25日與天寬科技股東浙江松萌、承寬投資等簽署了《股權(quán)收購(gòu)框架協(xié)議》，公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)上述股東合計(jì)持有的不低于51%的股權(quán)，標(biāo)的公司100%股權(quán)預(yù)估值不超過(guò)8億元。本次交易完成后，天寬科技將成為公司的控股子公司。

公告顯示，天寬科技主要業(yè)務(wù)為人工智能計(jì)算中心的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，包括算力底座建設(shè)、集群調(diào)度、數(shù)字化服務(wù)領(lǐng)域及數(shù)智安全等。2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.79億元，凈利潤(rùn)4029.67萬(wàn)元。公司計(jì)算中心建設(shè)和運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域、數(shù)字化服務(wù)領(lǐng)域及數(shù)智安全領(lǐng)域的營(yíng)收占比分別約為58%、27%和15%。

資料顯示，天寬科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)智化解決方案提供商，被國(guó)家工信部認(rèn)定為專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，可為客戶(hù)提供AI算力、數(shù)智安全、數(shù)字化服務(wù)等一系列產(chǎn)品及解決方案，目前已廣泛服務(wù)于能源、檢法司、金融、教育等國(guó)家關(guān)鍵行業(yè)的4000余位用戶(hù)。公司作為杭州人工智能計(jì)算中心的承建和參與運(yùn)營(yíng)單位，基于國(guó)產(chǎn)算力平臺(tái)，深度適配DeepSeek系列大模型。公司2月8日宣布，完成DeepSeek系列模型昇騰平臺(tái)全棧軟硬件適配，并落地杭州人工智能計(jì)算中心提供對(duì)外服務(wù)。

“只是業(yè)務(wù)分支，不是借殼”

值得一提的是，這是群興玩具繼2024年宣布簽訂算力服務(wù)合同書(shū)后，在算力業(yè)務(wù)上的進(jìn)一步拓展。

在經(jīng)歷了原實(shí)控人非經(jīng)營(yíng)性資金占用、陷入個(gè)人債務(wù)及股權(quán)糾紛、股權(quán)被司法拍賣(mài)、公司業(yè)績(jī)虧損、股票被“披星戴帽”等一系列波折后，群興玩具于2022年6月實(shí)現(xiàn)“摘帽”。

2024年，公司披露公告稱(chēng)，與中國(guó)移動(dòng)浙江公司簽訂《算力服務(wù)合同書(shū)》，公司向中國(guó)移動(dòng)浙江公司采購(gòu)算力服務(wù)，合同金額2.76億元，具體包括GPU算力集成服務(wù)及非固定總價(jià)部分的IDC主機(jī)托管服務(wù)費(fèi)等。公司將積極引入實(shí)力戰(zhàn)略合作伙伴，開(kāi)展智能計(jì)算中心項(xiàng)目合作，高效推動(dòng)智算業(yè)務(wù)落地。后續(xù)，合同主體由公司變更為公司全資孫公司杭州圖靈引擎。

目前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括酒類(lèi)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、自有物業(yè)租賃及園區(qū)運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)、智能算力租賃業(yè)務(wù)。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2024年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.5億元至3.8億元，同比大幅增長(zhǎng);然而，因公司實(shí)施2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，計(jì)提股份支付費(fèi)用約3000萬(wàn)元，以及開(kāi)展智算業(yè)務(wù)、構(gòu)建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)投入了較多的運(yùn)營(yíng)成本，導(dǎo)致業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，業(yè)績(jī)預(yù)虧1500萬(wàn)元至2200萬(wàn)元。

由于原實(shí)控人間接持有的公司股份被司法拍賣(mài)過(guò)戶(hù)，群興玩具目前仍處于無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)控人的局面。

為更好地支持公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，公司于2024年10月拋出定增預(yù)案，擬以3.99元/股的價(jià)格向張金成控制的西藏博鑫發(fā)行股份，募集資金不低于4.19億元且不超過(guò)7.1億元。本次發(fā)行完成后，張金成將至少控制上市公司16.33%的股份，西藏博鑫成為公司控股股東，張金成為公司實(shí)控人。

不過(guò)，截至目前，上述定增仍未見(jiàn)進(jìn)展，而公司賬上現(xiàn)金也并不充裕。截至2024年三季度末，群興玩具期末現(xiàn)金余額僅剩2757.28萬(wàn)元。若按前述8億元的初步估值計(jì)算，天寬科技51%股權(quán)估值約4.08億元，資金缺口超3億元。

定增事項(xiàng)的進(jìn)度如何?公司賬上僅剩不到2800萬(wàn)元，如何通過(guò)現(xiàn)金的方式收購(gòu)天寬科技股權(quán)?帶著上述疑問(wèn)，《大眾證券報(bào)》記者以投資者身份致電群興玩具。公司證券部工作人員表示：“目前只是初步協(xié)議，仍有很多工作要推進(jìn)。資金來(lái)源為公司自籌，但不方便披露細(xì)節(jié)。”對(duì)于此次天寬科技借殼的市場(chǎng)猜測(cè)，對(duì)方表示：“并購(gòu)體量不算大，只是公司的業(yè)務(wù)分支，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)仍是酒類(lèi)銷(xiāo)售。”

27日，群興玩具股價(jià)“一字”漲停，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)日主力資金凈流入1.15億元，超大單凈流入9198萬(wàn)元，占成交額的68%。

記者 朱蓉