本周，大盤在科技股的帶動下震蕩走高，“雙創(chuàng)”指數(shù)放量收出長陽線。本周，上證綜指上漲0.97%，深證成指上漲2.25%，滬深300指數(shù)上漲1%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.99%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲7.07%。對于下周市場，業(yè)內人士認為，在政策利好刺激下，AH股聯(lián)袂上漲，圍繞科技主線，主力資金持續(xù)發(fā)力并推動大盤走高。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技股的動向，重點關注電信、云計算、半導體等板塊的機會。

“雙創(chuàng)”指數(shù)領漲

本周，大盤在成交量配合下震蕩走高。上證綜指周漲幅為0.97%，報收3379.11點;深證成指本周上漲2.25%，報收10991.37點。值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)本周收出長陽線。創(chuàng)業(yè)板指周漲幅為2.99%，科創(chuàng)50指數(shù)一周大漲7.07%。記者注意到，科創(chuàng)50指數(shù)本周五上漲5.97%，盤中最高摸至1098.60點，突破了去年10月11日的高點。

同花順統(tǒng)計顯示，科創(chuàng)50指數(shù)成份股中，有11只股票周漲幅超過10%，分別為寒武紀-U、翱捷科技-U、海光信息、百利天恒-U、九號公司-WD、奇安信-U、滬硅產(chǎn)業(yè)、華海清科、中微公司、凱賽生物、柏楚電子。其中，寒武紀-U一周大漲18.57%，周五該股更是“20CM”漲停，報收742.21元/股，離前期創(chuàng)出的777.77元/股高點僅一步之遙。

從本周板塊表現(xiàn)來看，電機制造、自動化設備、塑料、電信服務等板塊領漲，影視院線、商用車、煤炭、貴金屬等板塊走勢較弱。概念股中，人形機器人、液冷服務器、減速器、PEEK材料、工業(yè)母機等板塊領漲。

值得一提的是，電信服務板塊周五大漲8.83%，個股方面，中國聯(lián)通、中國電信聯(lián)袂漲停。半導體板塊周五上漲近5%，本周該板塊上漲8.41%。

“中國資產(chǎn)”受追捧

近來，在政策面持續(xù)催化下，中國資產(chǎn)受到資金追捧。A股幾大指數(shù)紛紛創(chuàng)出階段新高，成交量溫和放大，投資者信心明顯回升。周五，滬深A股成交額達到21927億元，創(chuàng)出近期新高。

周四，美股幾大指數(shù)收陰，道瓊斯指數(shù)當日下跌1.01%，納斯達克指數(shù)下跌0.47%，標普500指數(shù)下跌0.43%。面對外圍市場的調整，AH股聯(lián)袂走高。特別是香港恒生指數(shù)周五大漲3.99%，創(chuàng)出年內新高。今年以來，恒生指數(shù)走出了獨立行情，年漲幅超過17%。

今年以來，DeepSeek引爆全球科技圈和資本圈，中國人工智能技術強勢崛起，縮小了中美之間的科技差距，更展現(xiàn)了中國科技企業(yè)強大的創(chuàng)新力，中國資產(chǎn)正受到越來越多資金的關注。今年春節(jié)后，包括德意志銀行、高盛集團、瑞銀集團、摩根大通、美國銀行等多家外資巨頭看多中國市場。德意志銀行表示，中國資產(chǎn)正經(jīng)歷“斯普特尼克時刻”，中國企業(yè)的估值折價將消失。摩根大通稱，看好中國科技股相對于美國科技股的表現(xiàn)。

業(yè)內人士認為，去年9月下旬以來，隨著一系列增量政策落地實施，監(jiān)管機構全力推進防風險、強監(jiān)管、促發(fā)展，穩(wěn)市場、穩(wěn)信心、穩(wěn)預期，資本市場已呈現(xiàn)出積極的變化。

值得一提的是，阿里巴巴集團CEO吳泳銘近日表示，AI時代對于基礎設施有明確而巨大的需求，將積極投資于AI基礎設施建設，未來三年在云和AI的基礎設施投入預計將超越過去十年的總和。受利好消息刺激，阿里巴巴港股周五大漲17.60%。

繼續(xù)關注科技股的動向

對于下周市場，業(yè)內人士認為，近來，主力持續(xù)圍繞科技主線展開運作，下周投資者可繼續(xù)跟蹤科技股的動向。

銀河證券表示，隨著人工智能技術的不斷成熟，AI大模型對建筑行業(yè)的賦能加深，AI逐步介入方案設計、初步設計、施工圖設計等多個環(huán)節(jié)，有望大幅降低人力成本，提升設計效率，有望驅動設計咨詢企業(yè)價值重估。交通領域蘊含龐大豐富的數(shù)據(jù)資源，可應用于交通管理、交通監(jiān)測、車路協(xié)同等智慧化方面，國產(chǎn)大模型的崛起和AI應用的發(fā)展有望釋放交通數(shù)據(jù)需求，加快數(shù)據(jù)要素變現(xiàn)進程。建議關注兩大方向：一、AI設計景氣高，建議關注布局較早的頭部建筑設計企業(yè);二、數(shù)據(jù)要素是智慧交通的核心支撐，AI應用爆發(fā)推動交通數(shù)據(jù)要素價值變現(xiàn)，智慧交通發(fā)展前景廣闊，建筑企業(yè)中掌握交通領域數(shù)據(jù)要素的企業(yè)有望受益。

中信建投研究認為，當前消費電子行業(yè)復蘇，行業(yè)景氣度回升，“以舊換新”政策撬動替換大市場，伴隨新能源車及AI發(fā)展，被動元件需求數(shù)量激增。當前消費電子行業(yè)需求復蘇與AI催化新消費共振，預計到2030年，AI領域用MLCC及芯片電感年均增速將超過30%，可關注被動元件及上游原材料行業(yè)投資機會。

21日，華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者，近期大盤穩(wěn)步走高，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板成為增量資金關注的重點。本周，滬指反彈力度偏弱，主要是受到銀行、煤炭、貴金屬等權重股影響。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技股的動向，重點關注電信、云計算、半導體、AI等板塊的機會。記者 湯曉飛