周一，大盤震蕩走高，科技股繼續(xù)活躍，AI應(yīng)用方向領(lǐng)跑，兩市成交額逼近兩萬(wàn)億元。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，科技成長(zhǎng)股帶動(dòng)市場(chǎng)不斷上行，在增量資金推動(dòng)下，大盤有望震蕩走高。不過(guò)，部分題材股出現(xiàn)分化，投資者在操作上應(yīng)注意高低切換。

AI應(yīng)用方向領(lǐng)跑市場(chǎng)

上周末多重利好消息發(fā)酵，滬深兩市周一小幅高開(kāi)，開(kāi)盤后股指展開(kāi)震蕩。盡管滬指盤中一度翻綠，但在多個(gè)板塊發(fā)力推動(dòng)下，滬指企穩(wěn)回升，深成指更是再創(chuàng)近期新高。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.27%、報(bào)3355.83點(diǎn)，深證成指上漲0.39%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.51%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.45%。兩市17日共成交19415億元，較上一交易日增加2265億元。

盤面上，AI應(yīng)用方向領(lǐng)跑市場(chǎng)。AI教育、AI醫(yī)療等板塊攜手走強(qiáng)，全通教育、泓博醫(yī)藥“20CM”漲停，美年健康7天5板，光正眼科、皓宸醫(yī)療、貝瑞基因2連板。機(jī)器人概念股午后發(fā)力上漲，中大力德、長(zhǎng)盛軸承、浙江榮泰等股價(jià)創(chuàng)歷史新高，四川金頂、奮達(dá)科技、麥迪科技等多股漲停。此外，光模塊、高速銅連接、新型工業(yè)化、光通信等概念股紛紛上漲。

17日影視、黃金等板塊出現(xiàn)調(diào)整。熱門股光線傳媒股價(jià)巨震，早盤在觸及漲停后快速跳水，盤中一度逼近跌停，上演“準(zhǔn)天地板”。截至收盤，光線傳媒下跌超過(guò)14%，成交額放大至223億元，位列A股成交額榜首。華策影視、萬(wàn)達(dá)電影、橫店影視等多只影視股紛紛大跌；西部黃金、中金黃金、山東黃金等個(gè)股下跌均逾4%。

總體看，周一A股漲多跌少，逾3600只上漲，1601只下跌，其中漲停114只，跌停8只。

題材股短期或有震蕩

日前，高盛將MSCI中國(guó)指數(shù)的12個(gè)月目標(biāo)位從75點(diǎn)提高到85點(diǎn)，將滬深300指數(shù)12個(gè)月目標(biāo)位從4600點(diǎn)提高到4700點(diǎn)。高盛表示，未來(lái)十年，人工智能的廣泛采用可能會(huì)使中國(guó)股票每股收益每年提高2.5%。增長(zhǎng)前景的改善、信心的提振，或?qū)⑹怪袊?guó)股票的公允價(jià)值提高15%—20%，并可能帶來(lái)超過(guò)2000億美元的投資組合流入。

財(cái)通證券認(rèn)為，科技核心資產(chǎn)帶動(dòng)市場(chǎng)不斷上行，目前短期成交熱度逐漸進(jìn)入中高區(qū)間。海外流動(dòng)性環(huán)境邊際寬松，國(guó)內(nèi)金融數(shù)據(jù)改善，消費(fèi)內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期轉(zhuǎn)好，春季行情越來(lái)越熱，部分題材股進(jìn)入中高位，短期或有震蕩的可能。

巨豐投顧郭一鳴也認(rèn)為，在市場(chǎng)持續(xù)反彈以及科技股整體走強(qiáng)的背景下，投資者需警惕部分資金離場(chǎng)以及題材股分化的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于科技股而言，盡管短期出現(xiàn)分化，但郭一鳴認(rèn)為，行情不會(huì)輕易終結(jié)?！翱萍汲砷L(zhǎng)股后續(xù)仍具備高低切換的機(jī)會(huì)。例如，前期漲幅較大的AI算力板塊，資金可能會(huì)逐漸流向AI應(yīng)用、‘AI+’等中下游領(lǐng)域，或者從純AI領(lǐng)域向自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等相關(guān)科技領(lǐng)域輪動(dòng)。此外，市場(chǎng)也在等待新的催化劑或基本面變化。諸如AI技術(shù)取得新突破、相關(guān)政策進(jìn)一步加碼等因素，都有可能再次點(diǎn)燃科技板塊乃至整個(gè)市場(chǎng)的做多熱情?！?/p>

除科技股外，郭一鳴還建議繼續(xù)關(guān)注高端制造與中游產(chǎn)業(yè)（如半導(dǎo)體、電機(jī)）、綠色經(jīng)濟(jì)與新能源（如電池、智能駕駛系統(tǒng)）以及消費(fèi)領(lǐng)域（如新興消費(fèi)、家電、汽車）等方向的投資機(jī)會(huì)。

華創(chuàng)證券判斷短期以AI 代表的小盤成長(zhǎng)風(fēng)格仍會(huì)延續(xù)，重點(diǎn)關(guān)注成交熱度與估值是否接近峰值、背后的資金變動(dòng)情況與產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部上中下游的分化情況。另外，基于行業(yè)比較之下估值盈利匹配視角，未來(lái)有望接棒AI的板塊更多集中于內(nèi)需消費(fèi)以及紅利資產(chǎn)，建議關(guān)注電力設(shè)備、食品飲料、農(nóng)林牧漁、輕工制造、有色金屬、美容護(hù)理等行業(yè)。記者 陳慧