目前，國內外大模型領域的競爭愈發激烈，已然進入白熱化階段。《大眾證券報》記者注意到，字節跳動豆包大模型團隊近期提出了全新的稀疏模型架構UltraMem，該架構推理成本最高可降低83%。對此，有券商人士認為，隨著DeepSeek技術的突破，AI行業正在迅速重構市場主線格局。

AI主線持續擴散

2月12日，據豆包大模型團隊消息，字節跳動豆包大模型Foundation團隊近期提出UltraMem，一種同樣將計算和參數解耦的稀疏模型架構，在保證模型效果的前提下解決了推理的訪存問題。據介紹，該架構有效解決了MoE推理時高額的訪存問題，推理速度較MoE架構提升2至6倍，推理成本最高可降低83%。

12日，南京一券商人士向記者表示：“在DeepSeek概念帶動下，AI主線持續擴散，市場信心受到明顯提振。目前，AI技術的迅速發展已引起全球范圍內的廣泛關注，后市的投資機會還有很多，比如云計算方向的機會。投資者應該還記得去年春節行情的導火索是Sora，最后走出來的主線是國產算力。”

個股方面，三六零在DeepSeek基于MIT開源協議的生態環境下，公司旗下的部分產品進行了DeepSeek的接入與本地化部署；啟明星辰目前已完成了“安星”智能體與DeepSeek大模型的全面對接，并應用到安全運營、威脅檢測、威脅情報、數據安全等全業務場景中，實現了安全智能化能力的再升級；綠盟科技完成對DeepSeek-R1的接入，并實現綠盟風云衛 AI安全能力平臺DeepSeek-R1雙模型共同研判分析。

科技企業迎來估值重塑機會

關于AI行業的認可度，上述券商人士認為：“市場正常通過推動科技創新主題的投資，促進了投資者對科技行業的信心。隨著AI技術在各行各業中的應用，從自動駕駛汽車到智慧醫療，不僅推動了這些技術的發展，也使公眾對科技進步的認識和接受度有所提升。”

政策支持也是A股市場重要的利好因素。2月7日，證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（下稱《實施意見》），這是推動資本市場高質量發展的重要舉措。

有券商認為：“上述《實施意見》表明了政府對于資本市場改革和發展的決心，為A股的長期發展提供堅實的支撐。隨著《實施意見》的實施，券商也將加快發揮功能性作用，科技金融及中長期資金加大配置帶來的增量業務釋放，受益行業估值也有望得到提升。”

另外，在投資方面，銀河證券分析師楊超表示：“近期在DeepSeek概念帶動下，AI主線持續擴散，市場信心受到明顯提振。在國內經濟處于新舊動能切換的背景下，隨著新質生產力產業加快發展，資本市場加速賦能科技型企業，A股市場將迎來結構性估值重塑機會。”

“當前，A股市場估值處于歷史中等水平，一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經濟基本面呈逐步改善態勢。另一方面，特朗普再度上任美國總統，美國對華政策面臨較大不確定性，但中長期看，中國經濟基本面和A股盈利情況主要取決于國內政策加力方向與政策力度。展望后市，A股有望震蕩上行。”配置方面，楊超建議可以關注兩方面：1、基于自主可控邏輯與發展新質生產力要求的科技創新主題。2、擴大內需導向下的“兩重”和“兩新”主題。記者 張曌