本報訊(記者 劉揚)1月14日，財政部、央行開展2個月期國庫現金定存操作1200億元，中標利率2.15%。Wind數據顯示，2025年第一期國庫現金定存中標利率較上次2024年8月份操作的2個月期中標利率2.2%調降了5個基點。

國庫現金管理是指財政部門在代表政府進行公共財政管理時，預測、控制和管理國庫現金的一系列政府理財活動。該項業務是為在確保國庫現金支付需要的前提下，實現國庫閑置現金最小化和投資收益最大化。

從2024年以來走勢看，2024年1月，央行公開市場操作國庫現金定存業務利率曾出現過大幅下調，隨后較為平穩甚至略有上升;2024年8月，國庫現金定存業務利率再度開啟大幅調降。2024年11月，財政部、央行以利率招標方式進行了2024年中央國庫現金管理商業銀行定期存款(九期)招投標，中標總量為1200億元，中標利率為2.16%，與之前的2.28%相比下降12個基點。

從最近兩期國庫現金定存業務的情況來看，中標總量規模有所提升，中標利率小幅下降。

“2025年1月份又有所下調，對市場利率環境有一定影響。”14日，一位市場人士分析認為，國庫現金管理操作對市場利率的具體調節機制主要體現在通過中央國庫現金的定期存款招投標來影響銀行體系的流動性，進而對市場利率產生影響。具體來說，當財政部和央行決定實施中央國庫現金管理商業銀行定期存款操作時，會通過招投標系統向商業銀行提供一定期限的定期存款，這不僅能夠提高中央國庫現金的使用效益，還能通過調節市場上的資金供給來影響市場利率。

此外，上述人士還表示：“當市場預計到政府將通過此類操作增加流動性時，市場利率可能會提前下降;反之，如果預計流動性將減少，市場利率可能會提前上升。這種預期的形成和調整，也是國庫現金管理操作影響市場利率的一個重要方面。”