1月8日，上交所和中證指數(shù)有限公司宣布，將于1月20日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)(下稱“科創(chuàng)綜指”)及其價(jià)格指數(shù)上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格指數(shù)(下稱“科創(chuàng)價(jià)格”)。從2020年7月科創(chuàng)50發(fā)布，到2023年8月發(fā)布科創(chuàng)100指數(shù)，再到2024年8月科創(chuàng)200指數(shù)亮相，近年來(lái)，科創(chuàng)板指數(shù)體系愈發(fā)完善，投資“工具箱”不斷豐富。

新指數(shù)呈三大特點(diǎn)

目前已發(fā)布的科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200指數(shù)合計(jì)樣本數(shù)量為350只，能夠涵蓋科創(chuàng)板約五分之三的證券，但仍有200多家處于高速成長(zhǎng)期的科創(chuàng)板中小企業(yè)，其證券未被寬基指數(shù)體系覆蓋?？苿?chuàng)綜指定位于科創(chuàng)板市場(chǎng)綜合指數(shù)，最新樣本數(shù)量超過560只，市值覆蓋度接近97%，包含大、中、小盤各種類型證券，采用總市值加權(quán)，主要發(fā)揮對(duì)科創(chuàng)板市場(chǎng)的表征功能。

從市值分布來(lái)看，科創(chuàng)綜指的樣本總市值平均數(shù)和中位數(shù)分別為109億元和47億元，與科創(chuàng)板全市場(chǎng)基本一致，低于科創(chuàng)50(市值平均數(shù)570億元、中位數(shù)382億元)、科創(chuàng)100(市值平均數(shù)147億元、中位數(shù)134億元)。同時(shí)，科創(chuàng)50、科創(chuàng)100和科創(chuàng)200的市值覆蓋度分別為44.9%、23.2%和19.5%，合計(jì)87.6%，而科創(chuàng)綜指的市值覆蓋度接近97%，對(duì)科創(chuàng)板市場(chǎng)的覆蓋更全面。

從行業(yè)分布來(lái)看，科創(chuàng)綜指的行業(yè)分布與科創(chuàng)板全市場(chǎng)整體水平基本一致，半導(dǎo)體、電力設(shè)備、機(jī)械制造和醫(yī)藥等行業(yè)數(shù)量和權(quán)重占比較高。其中，半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)重達(dá)到38.1%，電力設(shè)備和機(jī)械制造行業(yè)權(quán)重均為10%左右，醫(yī)藥行業(yè)權(quán)重為8.3%，其余行業(yè)權(quán)重分布較為分散。

從歷史收益表現(xiàn)看，科創(chuàng)綜指自2019年12月31日以來(lái)，年化收益為2.27%，相比科創(chuàng)50全收益、科創(chuàng)100全收益，分別高出1.97和2.78個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)一步而言，科創(chuàng)綜指由于更及時(shí)納入新股、覆蓋范圍更廣泛、權(quán)重更分散，長(zhǎng)期來(lái)看收益相對(duì)好于科創(chuàng)50和科創(chuàng)100指數(shù)。

進(jìn)一步提升影響力

自2020年9月首批科創(chuàng)50ETF成立起至今，科創(chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品整體規(guī)模增長(zhǎng)較快，產(chǎn)品多元化程度不斷提升。

截至2024年底，境內(nèi)外相關(guān)科創(chuàng)指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模超過2800億元。其中，科創(chuàng)50跟蹤產(chǎn)品規(guī)模約為2000億元，占比超過75%;科創(chuàng)100產(chǎn)品自2023年下半年成功發(fā)行后規(guī)模增長(zhǎng)迅速，跟蹤產(chǎn)品總規(guī)模約為285億元，規(guī)模占比超過10%。2024年8月，上交所發(fā)布上證科創(chuàng)板200指數(shù)。2024年9月，首只科創(chuàng)板200ETF正式獲批。

若僅聚焦科創(chuàng)50指數(shù)及相關(guān)基金產(chǎn)品看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF共計(jì)11只，截至2024年三季度末，基金規(guī)模為1761.64億元。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，數(shù)據(jù)可取得的10只產(chǎn)品2024年全年平均收益率達(dá)16.83%。

值得關(guān)注的是，距離上交所發(fā)布科創(chuàng)綜指的發(fā)行安排僅2天，基金公司已經(jīng)就該ETF發(fā)行鎖定了券結(jié)、托管機(jī)構(gòu)。目前，已有十余家基金公司在積極籌備產(chǎn)品上報(bào)，其中既有多家頭部規(guī)模的基金公司，也涵蓋了ETF大廠，還有部分中小基金公司。

市場(chǎng)人士表示，科創(chuàng)綜指的推出將進(jìn)一步補(bǔ)充完善科創(chuàng)板指數(shù)體系，豐富寬基指數(shù)體系的多樣性，提升本土指數(shù)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，在吸引增量資金入市、服務(wù)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮重要作用?？苿?chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品化有效引導(dǎo)資金支持“硬科技”發(fā)展，增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)提高我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力的服務(wù)水平。記者 劉揚(yáng)