近期，算力板塊頻頻迎來(lái)催化事件。2024年12月27日，上海市政府印發(fā) 《關(guān)于人工智能“模塑申城”的實(shí)施方案》的通知。12月28日，由央視和國(guó)資委聯(lián)合制作的《大國(guó)基石》第三期《算力引擎》正式推出，其中提到，算力即國(guó)力，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新質(zhì)生產(chǎn)力，算力正成為支撐國(guó)家發(fā)展和提升人民生活質(zhì)量的重要基石，為數(shù)字中國(guó)建設(shè)注入澎湃動(dòng)能。

業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)家重視算力建設(shè)，提出算力即國(guó)力，強(qiáng)調(diào)自主可控智算底座，疊加互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼發(fā)力AI，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈或全面受益。在人工智能行業(yè)帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)趨勢(shì)下，服務(wù)器、液冷設(shè)備、芯片及光模塊等是供應(yīng)鏈的核心環(huán)節(jié)。

事件驅(qū)動(dòng) 國(guó)家重視算力產(chǎn)業(yè)建設(shè)

2024年12月28日，由央視和國(guó)資委聯(lián)合制作的《大國(guó)基石》第三期《算力引擎》正式推出，其中提到，算力即國(guó)力，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新質(zhì)生產(chǎn)力，算力正成為支撐國(guó)家發(fā)展和提升人民生活質(zhì)量的重要基石，為數(shù)字中國(guó)建設(shè)注入澎湃動(dòng)能。

算力革命加速啟動(dòng)，在“東數(shù)西算”規(guī)劃布局和“新基建”浪潮下，各地?cái)?shù)據(jù)中心快速發(fā)展，截至2023年，我國(guó)累計(jì)建成國(guó)家級(jí)超算中心14個(gè)，全國(guó)在用超大型和大型數(shù)據(jù)中心達(dá)633個(gè)、智算中心有60個(gè)，“算力+產(chǎn)業(yè)”模式賦能，推動(dòng)千行百業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。此外，算力持續(xù)提升帶來(lái)大量能源消耗，我國(guó)正積極發(fā)展綠色算力，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心應(yīng)用可再生能源發(fā)展。

2024年12月27日，上海市政府印發(fā)《關(guān)于人工智能“模塑申城”的實(shí)施方案》(下稱《方案》)的通知。《方案》提出，到2025年底，建成世界級(jí)人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)，力爭(zhēng)全市智能算力規(guī)模突破100E-FLOPS，形成50個(gè)左右具有顯著成效的行業(yè)開放語(yǔ)料庫(kù)示范應(yīng)用成果，建設(shè)3—5個(gè)大模型創(chuàng)新加速孵化器。

《方案》指出，強(qiáng)化基礎(chǔ)底座賦能，建設(shè)自主可控智能算力集群，加快通用圖形處理器等自主智算芯片攻關(guān)，優(yōu)化市級(jí)智能算力公共服務(wù)平臺(tái)，提升算力資源統(tǒng)籌調(diào)度能力，構(gòu)建多層次語(yǔ)料供給體系，建設(shè)虛實(shí)融合實(shí)訓(xùn)場(chǎng)，加快行業(yè)基座大模型體系創(chuàng)新。打造智能終端、科學(xué)智能、在線新經(jīng)濟(jì)、自動(dòng)駕駛、具身智能共5大關(guān)鍵領(lǐng)域生產(chǎn)力工具，打造AI終端、AI手機(jī)、智能可穿戴設(shè)備等人工智能新終端。推動(dòng)AI+金融、制造、教育、醫(yī)療、文旅、城市治理共6大垂直領(lǐng)域應(yīng)用。

行業(yè)現(xiàn)狀 國(guó)內(nèi)大廠對(duì)算力持續(xù)大額投入

火山引擎Force冬季大會(huì)上宣布，截至2024年12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超過(guò)4萬(wàn)億，較七個(gè)月前首次發(fā)布時(shí)增長(zhǎng)了33倍。會(huì)上還發(fā)布了豆包視覺(jué)理解模型、3D生成模型、通用模型pro、音樂(lè)模型和文生圖模型等，2025年春季將推出豆包視頻生成模型1.5版，端到端實(shí)時(shí)語(yǔ)音模型也即將上線。

自豆包大模型引起市場(chǎng)廣泛熱議后，近期幻方量化正式發(fā)布了全新系列模型DeepSeek-V3的首個(gè)版本并同步開源。據(jù)悉，DeepSeek-V3為自研MoE模型，擁有671B參數(shù)，激活參數(shù)37B，在14.8Ttoken上進(jìn)行了預(yù)訓(xùn)練，其多項(xiàng)評(píng)測(cè)成績(jī)超越了 Qwen2.5-72B和 Llama-3.1-405B等其他開源模型，并在性能上比肩GPT-4o以及Claude-3.5-Sonnet等前沿大模型。

另外，在近期北京互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的最新備案信息中，小米旗下的端側(cè)文本和澎湃圖像兩款生成式人工智能產(chǎn)品在列。此前，有消息稱，小米正在搭建自己的GPU萬(wàn)卡集群，并對(duì)AI大模型進(jìn)行大規(guī)模投資，此次備案信息或再次印證了小米在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略計(jì)劃。未來(lái)，隨著字節(jié)、幻方、小米等國(guó)內(nèi)廠商積極布局AI領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)大模型有望快速崛起，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力需求增長(zhǎng)，促進(jìn)國(guó)產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，我國(guó)國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

根據(jù) 《中國(guó)綜合算力指數(shù)(2024年)》，截至2024年6月，我國(guó)在用算力中心超過(guò)830萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力規(guī)模達(dá)246EFLOPS(FP32)，智算同比增速超過(guò)65%。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)大廠對(duì)算力的大額投入將推動(dòng)本土算力芯片的發(fā)展。

投資機(jī)會(huì) 國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈或全面受益

開源證券表示，國(guó)家重視算力建設(shè)，提出算力即國(guó)力，強(qiáng)調(diào)自主可控智算底座，疊加互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼發(fā)力AI，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈或全面受益。

具體來(lái)看，國(guó)產(chǎn)算力芯片受益標(biāo)的：寒武紀(jì)、海光信息等;AIDC供應(yīng)商推薦標(biāo)的：寶信軟件、潤(rùn)澤科技，受益標(biāo)的：光環(huán)新網(wǎng)、世紀(jì)互聯(lián)、奧飛數(shù)據(jù)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等;服務(wù)器電源受益標(biāo)的：歐陸通、麥格米特等;柴油發(fā)電機(jī)受益標(biāo)的：科泰電源、濰柴重機(jī)、泰豪科技等;變壓器受益標(biāo)的：金盤科技等;液冷推薦標(biāo)的：英維克，受益標(biāo)的：申菱環(huán)境、網(wǎng)宿科技、科華數(shù)據(jù)、高瀾股份、申菱環(huán)境、依米康、飛榮達(dá)等;銅連接受益標(biāo)的：博創(chuàng)科技、華豐科技、沃爾核材、鼎通科技、神宇股份等;交換機(jī)及芯片推薦標(biāo)的：盛科通信、紫光股份、中興通訊，受益標(biāo)的：銳捷網(wǎng)絡(luò)等;服務(wù)器推薦標(biāo)的：紫光股份、中興通訊，受益標(biāo)的：浪潮信息、華勤技術(shù)、烽火通信;光通信推薦標(biāo)的：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光電，受益標(biāo)的：華工科技、光迅科技、長(zhǎng)光華芯、源杰科技等;通信模組受益標(biāo)的：移遠(yuǎn)通信、美格智能、華測(cè)導(dǎo)航等。

東方證券認(rèn)為，隨著大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的不斷成熟，數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)建和升級(jí)將成為趨勢(shì)，從而帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備的需求增長(zhǎng)，服務(wù)器制造商將迎來(lái)訂單量的提升。此外，在算力產(chǎn)業(yè)鏈上的軟件服務(wù)提供商，也將因客戶對(duì)高效數(shù)據(jù)處理需求的增加從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

宗禾