為了凈化市場環境、保護投資者權益，助力安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場建設，自2024年11月16日起，由《大眾證券報》舉辦的第十四屆(2024年)十大黑榜上市公司評選活動正式啟動，向廣大讀者征集黑榜公司候選名單。根據征集結果，共有20家上市公司入圍候選名單，候選名單于2024年12月14日對外公布。經過讀者推薦、專家評選，“2024年十大黑榜上市公司”評選結果最終出爐，它們分別是*ST鵬博、紫天科技、*ST美訊、上實發展、復旦復華、ST智知、*ST卓朗、ST錦港、海通證券和ST廣物。

◇*ST鵬博、紫天科技、*ST美訊位居前三甲

對于位列第一的*ST鵬博，上海滬紫律師事務所劉鵬律師接受《大眾證券報》記者采訪時表示：“*ST鵬博年報造假事件，不僅是一起信息披露違規案例，更揭示了公司治理結構的系統性缺陷。目前，*ST鵬博仍面臨諸多風險。公司的實際控制人楊學平存在非經營性占用公司資金的情況，尚有部分資金未歸還。如未能在規定期限內解決，這些問題可能進一步加劇公司的財務困境，甚至可能使公司面臨強制退市的風險。”劉鵬律師還表示，從更廣泛的角度來看，資本市場的核心在于信息披露的透明性與真實性，企業在這一過程中肩負重要責任。類似*ST鵬博的違規事件，突顯了加強公司治理和監管的緊迫性。同時，投資者也應提升風險防范意識和法律維權意識，及時采取合法手段保護自身權益。

對于名列次席的紫天科技，上海市信本律師事務所高級合伙人趙敬國律師表示，紫天科技因拒不配合監管、遭立案調查卻不披露等行為而票數居前。這種行為嚴重違反了上市公司的信息披露義務，損害了投資者的知情權和合法權益。根據《中華人民共和國證券法》等相關法律法規，上市公司有義務及時、準確、完整地披露所有可能影響投資者決策的重要信息。紫天科技的這種行為可能會導致投資者損失，因此，其在黑榜票選中居前，反映了市場和投資者對其行為的不滿和譴責。趙敬國律師建議，監管機構應加強對上市公司的監管力度，提高違法違規成本，形成有效的震懾作用。監管機構應加強對上市公司信息披露和配合監管情況的監督檢查，及時發現和糾正違法行為。

位列第三的*ST美訊則在2024年12月30日收盤后提前鎖定交易類強制退市。據2024年10月底起生效的新版《上市規則》，滬深主板公司市值退市標準由3億元調整為5億元。2024年12月30日，*ST美訊收盤價為1.11元/股，總市值為3.2億元、已連續12個交易日低于5億元。根據《上海證券交易所股票上市規則》第9.2.1條第一款第(五)項的規定，上市公司出現連續20個交易日在上交所的每日股票收盤總市值均低于5億元情形的，上交所將決定終止公司股票上市，屬于交易類強制退市。即便*ST美訊在隨后的8個交易日連續漲停，總市值也無法重回5億元以上。由此，*ST美訊提前鎖定交易類強制退市。根據相關規定，交易類強制退市公司股票不進入退市整理期。

◇“嚴厲打擊財務造假、欺詐發行”

本著 “通過發揮媒體的輿論監督作用，來推動資本市場的健康、持續、快速發展”的目的，《大眾證券報》于2011年推出了十大黑榜上市公司評選活動。2024年是連續第十四年舉辦該活動。2024年12月23日召開的國務院常務會議審議通過《國務院關于規范中介機構為公司公開發行股票提供服務的規定(草案)》。會議強調，要發揮好中介機構資本市場“看門人”作用，防止中介機構與發行人不當利益捆綁，嚴厲打擊財務造假、欺詐發行等違法行為，切實保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩定發展。

資本市場上的中介機構通常包括證券公司、律師事務所、會計師事務所以及資產評估機構，是資本市場的重要參與者。2024年4月出臺的《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》(新“國九條”)表示，要進一步壓實發行人第一責任和中介機構“看門人”責任，建立中介機構“黑名單”制度。堅持“申報即擔責”，嚴查欺詐發行等違法違規問題。2024年7月，國務院辦公廳轉發證監會等部門《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》(下稱《意見》)的通知。《意見》明確提出，要嚴肅懲治欺詐發行股票債券行為，嚴厲打擊系統性造假和配合造假，并提出要壓實中介機構“看門人”責任，督促保薦機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等中介機構加強執業質量控制。此外，證監會還發布了《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見(試行)》《首發企業現場檢查規定》《關于加強上市證券公司監管的規定》等監管文件，加強對中介機構的監管，促進行業機構高質量發展。

“(國常會通過的規定)要求中介機構做好履職盡責、專業服務，壓實‘看門人’的責任，規范中介機構執業行為，譬如不允許收費與是否IPO過會掛鉤等，這有助于營造更好的資本市場生態環境，推動資本市場的高質量發展。”多位中介機構人士在接受《大眾證券報》記者采訪時表示。

記者 蔡方

2024年十大黑榜上市公司名單

*ST鵬博(600804)

>>>上榜理由：連續十年年報造假

公司全稱：鵬博士電信傳媒集團股份有限公司

情況概述：2024年3月28日，公司收到證監會下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。證監會查明，公司涉嫌存在以下違法事實：未按規定披露關聯交易、未按規定披露重大合同、2012年至2022年年報存在虛假記載。

證監會擬決定，對公司責令改正，給予警告，并處以1000萬元罰款;對楊學平給予警告，并處以1500萬元罰款，其中，對其作為直接負責的主管人員處以500萬元罰款，對其作為實際控制人處以1000萬元罰款;對崔航、呂衛團、王鵬、陳曦、劉杰給予警告，并分別處以100萬元罰款;對孫向東、陳剛、何云、林楠、武惠忠、王嵐、李麗琴、李煒給予警告，并分別處以50萬元罰款。另外，對楊學平采取10年證券市場禁入措施，對崔航、王鵬采取5年證券市場禁入措施。

紫天科技(300280)

>>>上榜理由：拒不配合監管 遭立案調查卻不披露

公司全稱：福建紫天傳媒科技股份有限公司

情況概述：2024年5月起，在收到深交所的年報問詢函后，紫天科技董事長(代行董秘)宋慶便先后以個人身體不適、不負責具體回函工作等為由拒絕與深交所進行實質性溝通。深交所、福建證監局相繼對信披事項表示高度關注，公司三位獨董亦向公司發去《督促函》，建議公司立即采取有效措施，確保內控制度能夠得到有效執行。對此，公司不但未進行整改、及時對問詢函進行回復，反而在信披方面再度“擺爛”，累計13次延期回復深交所的年報問詢函。

因涉嫌信披違法違規，證監會決定對公司立案調查，并于2024年9月6日向公司下發《調查通知書》和《立案告知書》。9月7日，深交所對紫天科技下發關注函，要求公司按照相關規定，立即就相關事項履行信披義務。

直到2024年10月28日，紫天科技才披露公告稱，因涉嫌信息披露違法違規和涉嫌拒絕、阻礙執法，以及LIXIANG(李想)、宋慶、李琳涉嫌拒絕、阻礙執法，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，證監會決定對公司及LIXIANG(李想)、宋慶、李琳進行立案。

*ST美訊(600898)

>>>上榜理由：“財務造假+欺詐發行”被罰逾2100萬元

公司全稱：國美通訊設備股份有限公司

情況概述：2024年10月12日，公司收到證監會下發的《行政處罰決定書》。經查明，國美通訊2020年、2021年年度報告存在虛假記載。國美通訊2020年度參與同一實際控制人控制下的關聯方開展的蘋果手機、康佳彩電、華為手機貿易業務，該貿易業務存在合同閉環和資金閉環，為虛假的購銷業務。國美通訊通過虛假貿易業務虛增2020年度營業收入57823.56萬元、營業成本57459.25萬元，分別占當年營業收入的61.53%、營業成本的62.18%。國美通訊2021年度遞延所得稅資產確認、使用權資產和租賃負債等會計處理不當。2023年4月29日，國美通訊發布《關于前期會計差錯更正及追溯調整的提示性公告》,對2021年度財務報表進行會計差錯更正并追溯調整。2021年國美通訊凈利潤錯報金額為1962.98萬元，占當期報告記載的凈利潤比例為38.35%。

國美通訊2020年非公開發行的相關文件，引用了上述虛假貿易業務收入數據，公司2020年1月至9月確認的虛假貿易業務收入為57823.56萬元，占當期營業收入的86.21%。2021年3月，證監會批準了國美通訊非公開發行申請，即向控股股東山東龍脊島建設有限公司定向發行股票，募集資金總額為16560.01萬元，募集資金主要用于京美電子智能終端生產線改造項目。國美通訊非公開發行股票相關文件存在虛假記載，構成欺詐發行。

因此，證監會決定對公司責令改正，給予警告，并處以2156萬元罰款，對相關責任人給予警告并處以170萬元至300萬元不等的罰款，其中有3人被采取10年市場禁入措施。

上實發展(600748)

>>>上榜理由：連續六年年報存在虛假記載

公司全稱：上海實業發展股份有限公司

情況概述：2024年4月10日，上實發展收到證監會出具的《行政處罰決定書》。上實發展涉嫌違法的事實包括未及時披露預計經營業績發生虧損、未及時披露訂立重要合同、2016年至2021年年報存在虛假記載。

上實發展不晚于2021年12月15日知悉，公司可能因控股子公司上實龍創應收類賬款存在不可收回等風險而發生經營業績虧損，但上實發展直至2022年1月12日才在臨時公告中披露上述事項。

2016年至2021年，上實龍創時任董事長曹文龍組織、授意、默許相關人員通過虛構合同、虛增業務實施進度、實施空轉自循環貿易等方式，虛增上實龍創2016年至2021年收入、利潤金額，導致上實發展2016年至2021年財務報表存在虛假記載，合計虛增收入47.22億元、虛增利潤總額6.14億元。

復旦復華(600624)

>>>上榜理由：連續五年隱瞞負債虛假平賬

公司全稱：上海復旦復華科技股份有限公司

情況概述：復旦復華于2024年8月5日收到證監會《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。

此前的2024年3月18日，復旦復華收到上海證監局《行政監管措施決定書》。經查，2013年至2017年，復旦復華為解決參股公司上海高新房地產發展有限公司和上海復華中日醫療健康產業發展有限公司對公司的歷史宕賬，賬外累計向公司建筑承包商舜杰建設(集團)有限公司借款7500萬元，虛假平賬，其中2000萬元債務于2023年11月已被生效司法裁判文書確認，5500萬元處于訴訟程序。2023年6月，復旦復華根據一審判決書，計提2000萬元預計負債，全額確認為當期損失。

上海證監局認定，復旦復華上述隱瞞負債、虛假平賬、不當會計確認等行為，導致公司披露的2013年至2023年期間的定期財務報告存在虛假記載，決定對復旦復華采取責令改正的監督管理措施。

ST智知(603869)

>>>上榜理由：3年虛增收入逾10億元

公司全稱：新智認知數字科技股份有限公司

情況概述：2024年11月25日，公司收到證監會下發的《行政處罰事先告知書》。

經查明，新智認知2019年年度報告、2020年年度報告、2021年年度報告存在虛假記載。2019年至2021年，新智認知旗下博康智能信息技術有限公司、新智認知數據服務有限公司、新智認知數據運營有限公司等7家子公司與深圳達闥科技控股有限公司、浙江金之路信息科技有限公司、上海依圖網絡科技有限公司等19家公司開展系統集成、產品銷售業務時，在部分項目合同未實際執行，產品未真實流轉交付的情況下確認收入，相關銷售業務回款不真實。上述行為造成新智認知2019年年報、2020年年報、2021年年報中營業收入和利潤總額數據虛假記載。

其中，2019年年報虛增營業收入8.82億元，占當期披露營業收入比例為27.34%,虛增利潤總額9971.69萬元，占當期披露利潤總額比例為43.70%;2020年年報虛增營業收入6814萬元，占當期披露營業收入比例為5.80%,虛增利潤總額1768.34萬元，占當期披露利潤總額比例為26.34%;2021年年報虛增營業收入6882.55萬元，占當期披露營業收入比例為7.35%,虛增利潤總額1405.58萬元，占當期披露利潤總額比例為159.81%。證監會擬決定對公司處以850萬元罰款，對相關責任人給予警告并處以150萬元至430萬元不等的罰款。

*ST卓朗(600225)

>>>上榜理由：涉嫌信披違法違規或被強制退市

公司全稱： 天津卓朗信息科技股份有限公司

情況概述：公司因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。公司于2024年10月30日收到《行政處罰事先告知書》，認定公司通過子公司天津卓朗科技發展有限公司虛構服務器、軟件和系統集成服務銷售業務，虛增收入和利潤，導致2019年至2023年年度報告存在虛假記載。

2024年12月25日，公司收到證監會《行政處罰決定書》。根據收到的《行政處罰決定書》認定情況，公司股票將被實施重大違法強制退市。依據《上海證券交易所股票上市規則》第 9.5.7 條相關規定，公司股票自 2024年12月26日開市起停牌。

ST錦港(600190)

>>>上榜理由：年報虛假記載被處罰后又被立案

公司全稱：錦州港股份有限公司

情況概述：2024年11月1日晚，公司發布關于收到證監會《行政處罰決定書》的公告。經查，錦州港為了做大收入和利潤，滿足銀行貸款需求，與大連和境貿易有限公司、上海銀鴻國際貿易有限公司等7家公司開展無商業實質的貿易業務。2018年至2021年，錦州港與上述公司開展貿易業務虛增營業收入、營業成本和利潤總額，導致2018年至2021年年度報告虛假記載。

對此，證監會決定對ST錦港責令改正，給予警告，并處以800萬元罰款，對6名相關負責人分別給予警告并處以罰款。其中，徐健、劉輝作為公司的時任董事長、總經理，由于違法行為惡劣，違法情節較為嚴重，證監會決定對其采取10年以上市場禁入措施。

年報虛假記載被處罰后，ST錦港又被立案調查。同日晚間，公司公告稱，收到證監會出具的《立案告知書》。因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。公司股東西藏海涵交通發展有限公司、西藏天圣交通發展投資有限公司因涉嫌信息披露違法違規，被證監會立案。此外，公司還收到公安機關及相關人員家屬通知，因涉嫌違規披露重要信息罪，錦州市公安局決定對原副董事長兼總裁劉輝、原副總裁兼財務總監李挺、原董事長徐健、原董事鮑晨欽、副總裁寧鴻鵬及副總裁曹成等人采取刑事強制措施。

海通證券(600837)

>>>上榜理由：多項保薦業務領罰單

公司全稱：海通證券股份有限公司

情況概述：2024年以來，海通證券連續收到多張罰單，涉及沃得農機、中核鈦白、格力地產、科利德等IPO項目或其它事項。

2024年4月19日，海通證券等參與中核鈦白實控人違規套利的處罰方案公布，海通證券被罰沒約776萬元。5月8日，上交所發布的一份紀律處分決定書顯示，因海通證券在保薦科利德上市的過程中，存在“保薦核查工作履職盡責不到位”和“保薦業務內部質量控制存在薄弱環節”等問題，對其及2名保薦代表人予以通報批評。此外，海通證券還披露了兩起重大訴訟、仲裁案件。一起是證券虛假陳述責任糾紛案，涉及金額5.98億元，目前處于二審階段。另一起為民間借貸糾紛，涉資3000萬元，已有一審判決，海通證券子公司需償還本金及利息。

ST廣物(600603)

>>>上榜理由：偽造交付資料虛增收入

公司全稱：廣匯物流股份有限公司

情況概述：2024年10月12日，公司收到證監會下發的《行政處罰決定書》。經查明，廣匯物流通過偽造交付資料等方式提前確認房地產業務收入，虛增收入、成本和利潤，導致廣匯物流披露的2022年年度報告、2023年半年度報告存在虛假記載。其中，2022年度虛增營業收入28.94億元，占當期披露營業收入的57.65%;虛增營業成本20.13億元，虛增利潤總額6.22億元，占當期披露利潤總額的78.52%; 2023年半年度虛增營業收入2.65億元，占當期披露營業收入的19.23%，虛增營業成本1.94億元，虛增利潤總額5559.78萬元，占當期披露利潤總額的15.98%。

證監會決定對公司給予警告，并處以500萬元罰款;對楊鐵軍等9位時任高管給予警告并處以80萬元至250萬元不等的罰款，其中楊鐵軍還被采取5年證券市場禁入措施。