中華財(cái)險(xiǎn)作為保險(xiǎn)行業(yè)老牌企業(yè)，近年隨著保險(xiǎn)行業(yè)外部環(huán)境變化，逐漸深陷諸多問題的泥沼。

證券之星注意到，包括本月初中華財(cái)險(xiǎn)廣西分公司領(lǐng)罰在內(nèi)，公司在2024年收到罰單近百張，罰款總額逾1300萬元。同時(shí)業(yè)績方面也呈現(xiàn)出萎靡態(tài)勢，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入雖有增長，但凈利潤卻大幅跳水，陷入增收不增利的困境。

此外，信用保證保險(xiǎn)糾紛案件更是讓公司面臨巨額賠付，預(yù)計(jì)賠付金額超5000萬元，同時(shí)還涉及多起其他保險(xiǎn)合同糾紛，給公司的財(cái)務(wù)狀況和聲譽(yù)帶來較大沖擊。

罰單風(fēng)暴下的合規(guī)危機(jī)

國家金管局官網(wǎng)信息顯示，中華財(cái)險(xiǎn)在2024 年遭遇了一場罰單“風(fēng)暴”。截至12月4日，各級分公司及相關(guān)責(zé)任人收到的罰單數(shù)量累計(jì)近100張，罰款總額更是超過1300萬元。

證券之星注意到，這些罰單涉及的違法違規(guī)行為五花八門，其中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)，虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)、理賠資料作假等問題突出。例如，10月24日，中華財(cái)險(xiǎn)廣西分公司因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)被廣西監(jiān)管局處罰五十萬元，相關(guān)責(zé)任人廖紅珍、玉柳莎分別被處警告并罰款七萬元。12月4日，中華財(cái)險(xiǎn)榆林中心支公司因虛列、套取費(fèi)用被榆林監(jiān)管分局處以二十一萬元罰款，相關(guān)責(zé)任人薛婷和彭竹青分別被處警告并罰款一萬元。

另在今年3月25日，國家金融監(jiān)督管理總局吉林監(jiān)管局發(fā)布4則行政處罰單顯示，因未嚴(yán)格執(zhí)行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)單獨(dú)核算、虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用、編制虛假理賠資料等3項(xiàng)違法違規(guī)行為，中中華財(cái)險(xiǎn)長春中心支公司被處罰款71萬元；該公司三位高管分別被處罰款9萬元、7萬元、12萬元；合計(jì)罰款99萬元。

今年2月9日，中華財(cái)險(xiǎn)洛陽中心支公司被國家金融監(jiān)督管理總局洛陽監(jiān)管分局處以罰款92萬元。主要違法違規(guī)事實(shí)包括利用保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用等。

如此大規(guī)模的罰單事件背后，深刻暴露出中華財(cái)險(xiǎn)在合規(guī)管理方面存在的嚴(yán)重缺陷。例如虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)不僅擾亂了市場的正常競爭秩序，也使公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)扭曲，對可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成威脅。理賠資料作假更是直接損害了消費(fèi)者的合法權(quán)益，極大地?fù)p害了公司在市場中的聲譽(yù)和形象。

業(yè)績低迷背后的經(jīng)營困境

不僅合規(guī)問題頻出，中華財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績在2024年陷入了令人堪憂的境地。最新發(fā)布的三季度償付報(bào)告揭示了其業(yè)績下滑的現(xiàn)實(shí)。

數(shù)據(jù)顯示，盡管公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入在第三季度達(dá)到了147.4億，同比實(shí)現(xiàn)了5.1%的增長，但凈利潤卻僅為7964.9萬元，同比大幅下降46.9%，增收不增利的問題十分突出。這一現(xiàn)象或許表明公司在業(yè)務(wù)擴(kuò)張過程中，未能有效控制成本，導(dǎo)致盈利能力顯著下降。

證券之星注意到，公司在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域均面臨挑戰(zhàn)。總簽單保費(fèi)從二季度的205.2億銳減至三季度的152.45億，下滑幅度超過25%。其中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為公司的重要支柱，簽單保費(fèi)從二季度的80.21億元下滑至三季度的75.46億元，同時(shí)，車險(xiǎn)車均保費(fèi)從二季度的2544.59 元下滑至三季度的2389.54元。

與業(yè)績下滑相伴的是公司資產(chǎn)規(guī)模的萎縮。截至2024年三季度末，公司總資產(chǎn)為814.47億元，較二季度末減少了20.74億，較去年同期減少了37.83億。資產(chǎn)規(guī)模的縮水不僅削弱了公司的投資能力，也對公司的業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力構(gòu)成了制約。

在償付能力方面，情況同樣不容樂觀。三季度的綜合償付能力充足率為182.62%，較上季度的189.79%下降了7.17個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為148.28%，較上季度153.54%下降了5.26個(gè)百分點(diǎn)。

與行業(yè)平均水平相比，截至2024年三季度末，我國保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率為197.4%，核心償付能力充足率為135.1%，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率高達(dá)231.8%，核心償付能力充足率為203.9%，中華財(cái)險(xiǎn)明顯落后。

信用保證保險(xiǎn)糾紛引發(fā)連鎖反應(yīng)

此外，中華財(cái)險(xiǎn)在信用保證保險(xiǎn)領(lǐng)域遭遇了棘手的糾紛案件，給公司帶來了沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和聲譽(yù)損失。

證券之星注意到，在與杭州惠金的信用保證保險(xiǎn)糾紛中，法院終審判決中華財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司需支付保險(xiǎn)理賠款、違約金及其他相關(guān)費(fèi)用，合計(jì)支付金額預(yù)計(jì)超過5000萬元。

這一巨額賠付不僅直接沖擊了公司的財(cái)務(wù)狀況，也對公司的利潤造成了顯著影響，其金額超過了公司今年第三季度的凈利潤(7964萬)約6成。

此外，公司還卷入了其他保險(xiǎn)合同糾紛。與瀘定縣昌源電力開發(fā)有限公司的保險(xiǎn)合同糾紛，訴訟標(biāo)的金額高達(dá)3.01億元；與懷化宏宇房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的訴訟財(cái)產(chǎn)保全責(zé)任保險(xiǎn)合同糾紛，標(biāo)的金額為1.27億元。這些糾紛均存在對保險(xiǎn)責(zé)任的爭議，且損失金額目前尚無法確定，進(jìn)一步加劇了公司的財(cái)務(wù)不確定性和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

信用保證保險(xiǎn)糾紛案件的頻發(fā)，一定程度上反映出公司在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)評估和管理能力存在嚴(yán)重不足。

在過去，信保業(yè)務(wù)曾被視為一片藍(lán)海，但許多保險(xiǎn)公司在開展業(yè)務(wù)時(shí)過于追求規(guī)模擴(kuò)張，忽視了潛在風(fēng)險(xiǎn)。中華財(cái)險(xiǎn)在入局信保業(yè)務(wù)時(shí)，雖考慮過風(fēng)控措施，如定價(jià)與核保部門的多重把關(guān)，但在激烈的市場競爭面前，為尋求業(yè)務(wù)擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)評估不足，導(dǎo)致公司在面對客戶違約時(shí)，不得不承擔(dān)高額的賠付責(zé)任，陷入被動(dòng)的局面。(本文首發(fā)證券之星，作者|趙子祥)