近日，青島銀行(002948.SZ)擬在資產(chǎn)處置平臺公開轉(zhuǎn)讓一筆數(shù)千萬級債權(quán)引起關(guān)注，該債權(quán)曾在10月份遭遇流拍，而其背后涉及的向原股東追債“難”暴露了青島銀行在曾經(jīng)貸款業(yè)務(wù)中的疏漏。

證券之星注意到，青島銀行尋求處置債權(quán)的背后或受到經(jīng)營壓力的影響，該行此前披露的2024年第三季度財(cái)報(bào)顯示，盡管在營業(yè)收入和凈利潤上實(shí)現(xiàn)了一定程度的增長，但仍面臨諸多問題。

其中凈息差持續(xù)收窄，利息收入增長面臨瓶頸；中間業(yè)務(wù)收入增長乏力，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降；加之資產(chǎn)質(zhì)量雖在不良貸款率上有所改善，但可疑類貸款遷徙率大幅攀升，也為該行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性帶來了考驗(yàn)。

特殊債權(quán)處置之困

證券之星注意到，青島銀行債權(quán)處置風(fēng)波由來已久。主要圍繞一筆7100萬元的貸款難以收回，選擇降價(jià)轉(zhuǎn)讓債權(quán)或是無奈之舉，而欠債人的身份較為特殊，系其原第九大股東山東三利源經(jīng)貿(mào)有限公司。

回溯至2021年2月，青島銀行向山東三利源發(fā)放這筆貸款，約定到期日為2024年2月23 日，抵押物是兩處房產(chǎn)。然而，僅僅過去一年半，山東三利源便無力償還。青島銀行迅速采取法律行動(dòng)，起訴后勝訴并申請執(zhí)行，法院裁定拍賣抵押房產(chǎn)。

但事與愿違，拍賣進(jìn)程受阻，先是遭遇案外人提出執(zhí)行異議，直接導(dǎo)致暫緩拍賣，隨后進(jìn)入債權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，卻又因種種緣由不得不降價(jià)處理。

這一債權(quán)處置困境引發(fā)諸多質(zhì)疑。一方面，市場對抵押品評估的合理性存疑，據(jù)安居客房價(jià)數(shù)據(jù)估算，用作抵押的房產(chǎn)實(shí)際價(jià)值區(qū)間與當(dāng)時(shí)銀行給出的評估凈值偏差較大。

另一方面，內(nèi)部貸款管理流程備受拷問，向自家股東發(fā)放如此大額貸款，前期盡職調(diào)查是否到位？對股東經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況以及還款能力的預(yù)判為何出現(xiàn)偏差？這不僅關(guān)系到這筆貸款能否收回，更關(guān)乎銀行內(nèi)部風(fēng)控體系的嚴(yán)謹(jǐn)性。

而隨著債權(quán)處置僵局延續(xù)，青島銀行不僅面臨資金損失風(fēng)險(xiǎn)，其聲譽(yù)也在資本市場蒙上陰影，后續(xù)如何完善貸款管理、化解不良債權(quán)，成為亟待解決的關(guān)鍵難題。

利息收入遇瓶頸、中收承壓

根據(jù)青島銀行10月28日發(fā)布的第三季度報(bào)告，2024年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入104.86億元，同比增長8.14%；歸屬于母公司股東的凈利潤為34.55億元，同比增長15.60%。

然而，從利息收入來看，2024年前三季度，該行的利息凈收入為72.67億元，同比增長5.58%，增速放緩。

證券之星注意到，光大證券針對青島銀行三季報(bào)發(fā)布研報(bào)顯示，該行1-3Q24凈息差為1.75%，環(huán)比上半年收窄2bp，測算數(shù)據(jù)顯示，資產(chǎn)端，公司前三季度生息資產(chǎn)收益率為3.88%，較上半年下行3bp；負(fù)債端，前三季度付息負(fù)債成本率2.15%，較上半年下行3bp。

上述指標(biāo)變化主要受需求不足背景下新發(fā)放貸款定價(jià)下行，疊加LPR下調(diào)、存量按揭利率調(diào)降等因素影響，致青島銀行資產(chǎn)收益率運(yùn)行承壓。

此外，不僅利息收入增速減緩，青島銀行的非息收入增長也有所放緩，前三季度公司非息收入32億，占營收比重較年中下降2.3pct至31%。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入方面，根據(jù)三季報(bào)，2024年前三季度，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入12.77億元，同比下降4.56%。

據(jù)了解，理財(cái)業(yè)務(wù)在資管新規(guī)全面落地、打破剛兌后，客戶對理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏好驟變，不少銀行理財(cái)銷售難度加大，手續(xù)費(fèi)收入銳減。

尤其是代銷業(yè)務(wù)同樣面臨挑戰(zhàn)，隨著金融產(chǎn)品線上銷售平臺崛起，第三方代銷機(jī)構(gòu)以低費(fèi)率、廣品類吸引客戶，青島銀行代銷優(yōu)勢不再，手續(xù)費(fèi)抽成空間被擠壓。

資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)波動(dòng)

證券之星注意到，截至2024 年9月末，青島銀行的不良貸款率為1.17%，較年初下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為245.71%，較年初提升了19.75個(gè)百分點(diǎn)。

在A股42家上市銀行中，按不良率由低到高排列，青島銀行位居第20位；撥備覆蓋率則從高到低位列第25位。

值得注意的是，2023 年末青島銀行可疑類貸款7.12億，占貸款總規(guī)模0.24%；2024年9月末該行可疑類貸款降至5.83億，占貸款總規(guī)模的0.18%，期內(nèi)可疑類資產(chǎn)的存量規(guī)模下降明顯。

然而，24Q3可疑類貸款遷徙率卻由2023年末的23.54%飆升至69.59%。關(guān)注類貸款遷移率也同步提升，雖然整體規(guī)模下降，但突增的遷徙率難免引發(fā)投資者關(guān)注。

需要注意的是，盡管青島銀行撥備覆蓋率有所提升，但關(guān)注類、可疑類貸款遷徙率的顯著上升仍需引起重視，需要銀行關(guān)注貸款資產(chǎn)質(zhì)量的變化，并采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施。(本文首發(fā)證券之星，作者|李朋)