雖然違規(guī)行為發(fā)生在多年前，但仍難逃監(jiān)管的視線。富滿微（300671）控股股東集晶香港及其實控人劉景裕最終因違規(guī)減持且未按規(guī)定信披而遭到了深圳證監(jiān)局的行政處罰。有法律界人士表示，此次處罰意在警示所有市場參與者必須嚴格遵守減持規(guī)定，維護資本市場的秩序和公平。

控股股東違規(guī)減持收罰單

2023年2月2日，富滿微披露公告稱，公司收到中國證監(jiān)會《立案告知書》和《調(diào)查通知書》，控股股東集晶香港在減持富滿微股票過程中，涉嫌違反證券法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對集晶香港立案調(diào)查。

20日，公司披露了控股股東及實控人收到《行政處罰決定書》的公告，上述調(diào)查涉及的違規(guī)事項和處罰終于水落石出。

根據(jù)決定書所述，2020年7月14日至2021年8月26日期間，集晶香港作為富滿微控股股東，所持富滿微股份比例累計減少達公司總股本的6.5053%，但集晶香港在2021年6月18日累計持股比例減少達到5%時，未按規(guī)定向中國證監(jiān)會及交易所及時提交書面報告并披露權(quán)益變動報告書。2021年6月18日至2021年8月26日，集晶香港未按規(guī)定停止交易，期間賣出富滿微股份308.46萬股，占公司總股本的1.5053%。直至2021年8月26日，集晶香港才就前述持股比例減少達到5%事項補充披露《簡式權(quán)益變動報告書》。對此，深圳證監(jiān)局對集晶香港信披違法行為給予警告，并處以100萬元罰款，對劉景裕給予警告，并處以50萬元罰款；對集晶香港在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓富滿微股票行為給予警告，并處以320萬元罰款。

信披措施不能互相替代

記者在梳理富滿微公司公告時發(fā)現(xiàn)，公司控股股東集晶香港分別于2020年6月及2021年1月兩度拋出減持計劃，但并未披露集晶香港合計減持比例達到5%時的公告，直至2021年8月26日晚間，富滿微才披露公告稱，2020年7月14日至8月26日，集晶香港已累計減持1109萬股，占公司總股本的6.51%。

對于上述違規(guī)行為，集晶香港稱，其在每減持1%等均及時披露，系因?qū)Ψ煞ㄒ?guī)理解錯誤而違法，不存在主觀故意。實控人劉景裕在申辯中表示，其僅負責減持決策，無信披違法主觀故意。

深圳證監(jiān)局在復核后認為，集晶香港在所持富滿微股份比例減少達到5%時未履行公告義務，且在報告、公告前繼續(xù)交易，已明確違反規(guī)定，應當承擔相應的法律責任。當事人對法規(guī)理解錯誤等，均不是豁免法律責任的理由。劉景裕作為公司實控人，應當認定為對上述行為直接負責的主管人員并予以處罰。

對于上述違規(guī)處罰案例，上海市信本律師事務所高級合伙人趙敬國律師在接受本報記者采訪時表示：“《證券法》規(guī)定，上市公司股東在持股比例減少達到5%時，必須向證監(jiān)會及交易所提交書面報告并披露權(quán)益變動報告書。因此，‘每減持1%等均及時披露’并不能代替‘累計持股比例減少達到5%時’的信披措施。當事人劉景裕作為集晶香港的實控人，是對集晶香港信息披露違法行為直接負責的主管人員，即使僅負責減持決策，也不能視作無主觀故意，免除處罰。”

證監(jiān)會嚴查快處違規(guī)減持行為

值得注意的是，此次富滿微控股股東及其實控人的違規(guī)行為發(fā)生在2020年至2021年期間，至2023年2月收到立案告知書，2024年11月處罰最終落地，時間跨度長達四年。

《大眾證券報》記者通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站了解到，近年來，證監(jiān)會嚴查快處違規(guī)減持行為。2023年，證監(jiān)會聚焦大股東尤其是控股股東、實控人違規(guī)減持亂象，堅決查辦9起違規(guī)減持案件。上交所2023年以來對違規(guī)減持共作出監(jiān)管警示19單、通報批評8單、公開譴責4單。截至2024年10月14日，年內(nèi)證監(jiān)會和地方證監(jiān)局對違規(guī)減持合計開出157張罰單，涉及212名投資者，涉及違反承諾減持、超比例減持、減持未履行信披義務以及在六個月內(nèi)買入并賣出等行為。

在歷史減持監(jiān)管方面，南京熊貓股東中國華融在2020年3月至次年12月期間未就減持比例達到1%的事項及時信披，江蘇證監(jiān)局于2024年1月對中國華融出具了警示函；華達科技5%以上的股東陳競宏在2022年1月至當年7月期間減持比例達1%后，未及時通知上市公司，上市公司在事后接到通知后未及時公告，江蘇證監(jiān)局于2024年1月對華達科技、陳競宏及時任董秘齊靖采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

對于上述監(jiān)管層對歷史減持違規(guī)行為的處罰案例，趙敬國表示：“歷史減持行為被監(jiān)管，可以被看作是監(jiān)管層向市場釋放嚴打違規(guī)減持的信號。監(jiān)管機構(gòu)通過公開處罰違規(guī)行為，強調(diào)了遵守證券法律法規(guī)的重要性，并警示所有市場參與者必須嚴格遵守減持規(guī)定，維護資本市場的秩序和公平。”記者 朱蓉