證券之星 趙子祥

10月30日，西安銀行(600928.SH)發(fā)布了2024年三季報。公司前三季度整體業(yè)績良好，單季度同比增幅也均為正值，美中不足的是該行今年前三季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入同比減少，且前三季度的凈利潤增長主要依賴公允價值變動拉動，并非源于直接經(jīng)營效益的提升。

證券之星注意到，除了業(yè)績存在一定程度瑕疵，西安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況也欠佳，不良率高達(dá)1.64%，較年初顯著增加，撥備覆蓋率則創(chuàng)了多年來的新低，同時三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)則同步下滑。

業(yè)績“含金量”不足

三季報顯示，前三季度，西安銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55.29億元，增幅9.69%。歸母凈利潤為19.27億元，增幅1.14%。

第三季度，上述三項(xiàng)指標(biāo)分別為19.07億元、5.90億元、5.90億元，同比分別增長17.98%、3.07%、3.62%，同時西安銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，總額為4497.44億元，較上年末增加175.43億元，增幅4.06%。

表面上來看，西安銀行各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)良好，但分析營收構(gòu)成就可以發(fā)現(xiàn)，該行上半年業(yè)績的“含金量”稍顯不足。

收入構(gòu)成中，西安銀行今年前三季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入39.04億元，同比減少1.21億元；實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金(中間業(yè)務(wù))凈收入2.76億元，同比增加0.66億元。

證券之星注意到，該行凈利潤增長主要依賴公允價值變動拉動，該行今年前三季度實(shí)現(xiàn)公允價值變動收益5.12億元，同比增加4.71億元，增幅高達(dá)1173.03%。

眾所周知，銀行的公允價值變動收益雖然能夠增加賬面上的利潤，但它并不意味著銀行擁有實(shí)際的、可用于支付債務(wù)或其他經(jīng)營活動的現(xiàn)金，它主要反映的是資產(chǎn)或負(fù)債的市場價值波動，而不是實(shí)際的現(xiàn)金流入或支出。因此往往被稱為“紙面財富”。

這也意味著，西安銀行的經(jīng)營效益依然面臨一定壓力，未來能否依賴公允價值變動收益來支撐其業(yè)績增長，仍存在較大不確定性。

關(guān)注類貸款突破110億

業(yè)績之外，西安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)也不樂觀。截至三季度末，該行不良貸款余額為36.13億元，較去年末的27.32億元增加8.81億元，增幅為32.27%；不良貸款率為1.64%，較去年末的1.35%增加0.29個百分點(diǎn)。

在不良貸款率上升的同時，西安銀行關(guān)注類貸款規(guī)模也出現(xiàn)大幅增長。截至今年9月末，該行關(guān)注類貸款余額為110.05億元，較去年末的88.74億元增加21.31億元，增幅為24.02%。

此外，西安銀行次級類、可疑類、損失類貸款金額較年初也均有所提升，尤其是次級類貸款金額占比也突破了1%。

證券之星注意到，在資產(chǎn)質(zhì)量下滑的同時，被譽(yù)為風(fēng)險緩沖墊的撥備覆蓋率上，西安銀行的表現(xiàn)也同樣令人擔(dān)憂。

截至三季度末，該行的撥備覆蓋率為186.30%，較年初的197.07%明顯下滑。事實(shí)上，西安銀行目前的撥備覆蓋率已經(jīng)降至上市后新低。

就三季報數(shù)據(jù)而言，2019-2024前三季度，西安銀行的撥備率分別為255.41%、271.42%、224.37%、222.51%、223.42%和186.30%。

數(shù)據(jù)顯示，在A股41家上市銀行中，西安銀行的撥備覆蓋率僅排在35位，不良率從低到高排列則位列39位。

與此同時，西安銀行的幾項(xiàng)資本充足率指標(biāo)也遭遇下滑，其中核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.98%、9.98%、12.26%，較去年末分別下降0.75個百分點(diǎn)、0.75個百分點(diǎn)、0.88個百分點(diǎn)。(本文首發(fā)證券之星，作者|趙子祥)