麗珠集團(000513.SZ)近日對外披露了2024年前三季度的經(jīng)營情況。從數(shù)據(jù)來看，今年前三季度麗珠集團的營業(yè)收入依舊延續(xù)了上半年承壓態(tài)勢。證券之星注意到，麗珠集團幾大業(yè)務板塊喜憂參半，其中貢獻度第一的化藥板塊收入“收縮”。

財報顯示，麗珠集團今年前三季度實現(xiàn)的營業(yè)收入約90.82億元，同比下降5.94%；歸母凈利潤16.73億元，同比微增長4.44%；扣非后凈利潤約16.31億元，同比微增3.51%。

盡管麗珠集團今年前三季度歸母凈利潤、扣非后凈利潤同比微增，但這一增速與去年同期相比顯著放緩。拆解三季度，麗珠集團今年Q1、Q2、Q3的營業(yè)收入均出現(xiàn)同比下降。其中Q3，麗珠集團實現(xiàn)營收27.99億元，同比下降5.59%。

據(jù)公開資料，麗珠集團成立于1985年1月，以醫(yī)藥產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為主業(yè)，產(chǎn)品涵蓋制劑產(chǎn)品、原料藥和中間體及診斷試劑及設備。

從三季報的各業(yè)務板塊收入來看，喜憂參半。今年前三季度，麗珠集團營收貢獻度第一的化學制劑產(chǎn)品實現(xiàn)收入47.14億元，同比下降8.52%，其中，消化道產(chǎn)品實現(xiàn)收入18.54億元，同比下降18.66%，主要是艾普拉唑的以量補價在行業(yè)整治之下受到一定影響，同時重點品種注射用艾普拉唑鈉今年初開始執(zhí)行醫(yī)保談判后的新價格，也直接影響了該領(lǐng)域的銷售收入，此外該領(lǐng)域個別品種受到集采降價影響；促性激素產(chǎn)品實現(xiàn)收入23.08億元、精神產(chǎn)品實現(xiàn)收入4.43億元，均保持了穩(wěn)定增長，增速分別為5.46%、3.11%。

同期中藥制劑產(chǎn)品實現(xiàn)收入10.41億元，同比下降16.49%。主要是去年初新冠、以及放開后流感頻發(fā)使得去年抗病毒顆粒銷售較好，今年該品種恢復正常銷售，同比回落明顯。參芪扶正注射液則在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)下，受益于醫(yī)保的適應癥解限，在級別醫(yī)院推廣增量顯著，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。

此外，原料藥和中間體產(chǎn)品實現(xiàn)收入25.21億元，雖收入同比略下降2.55%，但利潤端仍有增長；診斷試劑及設備產(chǎn)品實現(xiàn)收入5.66億元，同比增長21.03%，主要是呼吸道產(chǎn)品銷售持續(xù)增長。

證券之星發(fā)現(xiàn)，麗珠集團這一業(yè)績表現(xiàn)與今年H1財報展現(xiàn)的趨勢相比變動不大。在此前業(yè)績說明會上，麗珠集團管理層曾對外解釋，受國談產(chǎn)品降價以及部分產(chǎn)品集采等影響，消化道產(chǎn)品收入同比下降了19.96%，拖累了公司上半年化學制劑板塊營收。中藥制劑板塊則是因為去年同期流感和新冠高基數(shù)影響，抗病毒顆粒受影響比較大，導致今年H1收入同比減少。診斷試劑及設備板塊由于呼吸道產(chǎn)品、重大傳染病產(chǎn)品銷售增長加速，收入同比增長。

值得一提的是，面對GLP-1賽道日益激烈的競爭，麗珠集團也在積極布局，其司美格魯肽注射液Ⅱ型糖尿病適應癥已報產(chǎn)，減重適應癥正在進行Ⅲ期臨床。

今年9月的一場投資者交流會上，麗珠集團表示，公司研發(fā)進展較快，擁有明顯的時間進度優(yōu)勢。同時，公司有研發(fā)生產(chǎn)過阿卡波糖等復雜原料，基于長期積累的發(fā)酵原料藥技術(shù)優(yōu)勢，目前公司在司美格魯肽原料藥及制劑方面均已具備穩(wěn)定的生產(chǎn)工藝水平及能力，將繼續(xù)加快推進后續(xù)研發(fā)進展。但在眾多藥企紛紛入局的情況下，麗珠集團能否脫穎而出仍是未知數(shù)。(本文首發(fā)證券之星，作者|劉鳳茹)