近日，廣東省人民政府辦公廳印發《廣東省加快推動光芯片產業創新發展行動方案(2024—2030年)》，力爭到2030年取得10項以上光芯片領域關鍵核心技術突破，打造10個以上 “拳頭”產品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領軍企業，建設10個左右國家和省級創新平臺，培育形成新的千億級產業集群，建設成為具有全球影響力的光芯片產業創新高地。

業內人士表示，光芯片不僅決定了光模塊的性能和效率，還直接影響到網絡的速度和穩定性。在數通、電信，光纖接入等場景都有廣泛的應用場景，是不可或缺的關鍵零部件。目前，中低速率的光芯片國產化率已經較高，高速率光芯片例如100G、200GEML等產品的國產化前景十分廣闊。

事件驅動 廣東加快推動光芯片產業創新發展

10月21日，廣東省人民政府辦公廳印發 《廣東省加快推動光芯片產業創新發展行動方案(2024—2030年)》(下稱“《行動方案》”)，明確力爭到2030年，廣東取得10項以上光芯片領域關鍵核心技術突破，打造10個以上“拳頭”產品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領軍企業，建設10個左右國家和省級創新平臺。

《行動方案》明確，強化光芯片基礎研究和原始創新能力，將鼓勵有條件的企業、高校、科研院所等圍繞單片集成、光子計算、超高速光子網絡、柔性光子芯片、片上光學神經網絡等未來前沿科學問題開展基礎研究。加大對高速光通信芯片、高性能光傳感芯片、通感融合芯片、薄膜鈮酸鋰材料、磷化銦襯底材料、有機半導體材料、硅光集成技術、柔性集成技術、磊晶生長和外延工藝、核心半導體設備等方向的研發投入力度。加大“強芯”工程對光芯片的支持力度，將面向集成電路產業底層算法和架構技術的研發補貼、量產前首輪流片獎補等產業政策，擴展至光芯片設計自動化軟件(PDA工具)、硅光MPW流片等領域。

此外，《行動方案》還明確，支持有條件的地市研究出臺關于發展光芯片產業的專項規劃，加快引進國內外光芯片領域高端創新資源。支持廣州、深圳、珠海、東莞等地發揮半導體及集成電路產業鏈基礎優勢，加快培育光通信芯片、光傳感芯片等產業集群，打造涵蓋設計、制造、封測等環節的光芯片全產業鏈。支持廣州、深圳、珠海、東莞等地依托半導體及集成電路產業集聚區，規劃建設各具特色的光芯片專業園區。

行業現狀 國內光芯片市場高速增長

光芯片是光通信產業鏈的核心元件，需封裝成光收發組件，并進一步加工成光模塊才能實現最終功能。從應用領域來看，光模塊是數據中心內部互連和數據中心相互連接的核心部件，而在移動通信方面，5G移動通信網絡可大致分為前傳、中傳、回傳，光模塊也可按應用場景分為前傳、中回傳光模塊，前傳光模塊速率需達到25G，中回傳光模塊速率則需達到50G、100G、200G、400G，帶動25G甚至更高速率光芯片的市場需求。

隨著信息技術的快速發展，全球數據量需求持續增長，根據Omdia的統計，2017年至2020年，全球固定網絡和移動網絡數據量從92萬PB增長至217萬PB，年均復合增長率為33.1%，預計2024年將增長至575萬PB，年均復合增長率為27.6%。

2015年，我國光芯片市場規模僅為5.56億美元，此后受益于與聯網快速發展帶來的大量新型基礎設施需求，光通信市場帶動光芯片市場加速發展。至2021年，我國光芯片市場規模已上升至14.97億美元，過去7年的CAGR達到了14.94%;未來幾年5G設備升級和相關應用落地將會持續進行，同時，大量數據中心設備更新和新數據中心落地也會持續助力光芯片市場規模的增長，預計2021年后，CAGR仍將保持在14.88%，至2026年，我國光芯片市場有望擴大至29.97億美元。

投資機會 國產光芯片廠商有望顯著受益

華鑫證券認為，光芯片不僅決定了光模塊的性能和效率，還直接影響到網絡的速度和穩定性。在數通、電信，光纖接入等場景都有廣泛的應用場景，是不可或缺的關鍵零部件。目前，中低速率的光芯片國產化率已經較高，高速率光芯片例如100G、200GEML等產品的國產化前景十分廣闊。此外，隨著光通信發展的加速，光芯片在光模塊中價值占比也有提升的趨勢。展望未來，在3.2T及6.4T的時代硅光芯片有望憑借更高的集成度和性能加速滲透，大功率CW激光器相關標的值得跟蹤關注。

對于具體投資標的，華鑫證券表示，隨著AI技術的不斷升級，市場對超大算力集群的需求不斷提升，驅動高速率光芯片的出貨，國產光芯片及光器件廠商有望顯著受益。建議關注國產光芯片廠商：源杰科技、永鼎股份;國產光器件廠商：長光華芯、光迅科技;硅光設備：羅博特科。

招商證券指出，在國內光芯片企業加速研發進度的背景下，有望持續推動高速率光芯片的進口替代，實現光芯片國產化趨勢穩步推進。總體來看，我國光芯片市場呈現高速增長態勢，市場規模增速領先，占全球市場份額持續提升。光芯片作為光模塊的基礎部件，其性能直接決定了光通信系統的傳輸效率，有望與800G光模塊迎來高景氣共振。在光芯片領域，重點推薦光迅科技，建議關注源杰科技、仕佳光子、長光華芯、華西股份、華工科技等。

華安證券則建議關注IDM光芯片廠商業績增速的提升以及高速產品突破，受益標的如源杰科技、長光華芯、仕佳光子、永鼎股份等。長期看，光子集成技術重要性日益提升，受益標的為光迅科技、華工科技、華西股份。此外，高密度光纖連接器、無源器件也將受益于數通市場高增長，部分品類彈性較高，建議關注太辰光、天孚通信、騰景科技、光庫科技。 宗禾