歷時三年，寧德時代(300750.SZ)與中創(chuàng)新航(03931.HK)兩大鋰電巨頭的專利之爭還在繼續(xù)。近日，中創(chuàng)新航以專利侵權(quán)為由，向?qū)幍聲r代提起了4項訴訟，索賠金額合計高達(dá)10.07億元。據(jù)了解，這是中創(chuàng)新航首次提起針對寧德時代的專利訴訟。

證券之星注意到，自2021年以來，寧德時代與中創(chuàng)新航已有多次交手的經(jīng)歷。訴訟結(jié)果上，雙方各有勝負(fù)。但回歸本質(zhì)，仍在于企業(yè)對于市場份額的爭奪。此前，中創(chuàng)新航已從寧德時代手中搶走了多名重要客戶。

業(yè)績層面上，雖然寧德時代的賺錢能力在行業(yè)中依舊強勁，但隨著原材料碳酸鋰價格暴跌，其營收規(guī)模不斷縮水。隨著2024年三季報披露，寧德時代已連續(xù)四個季度營收同比下滑。雖然歸母凈利潤同比增長逾15%，但增速趨緩，且原材料跌價引發(fā)的減值準(zhǔn)備也“吃掉”了巨額利潤。

雙方多次對簿公堂

10月18日晚間，中創(chuàng)新航發(fā)布公告稱，公司就寧德時代及其他公司侵犯本公司專利權(quán)的行為，分別向湖北省高級人民法院、江蘇省高級人民法院共提起四起訴訟，訴訟金額合計10.07億元。目前，上述案件尚未開庭審理。

具體來看，中創(chuàng)新航提起的四項訴訟涉及的專利分別為“電池裝置及電池裝置的裝配方法”、“電池組及電池裝置”、“液冷板式電池模組”、“一種電池包”。除寧德時代外，涉及的公司還包括四川時代新能源科技有限公司、阿維塔(重慶)汽車銷售服務(wù)有限公司武漢東西湖分公司、特斯拉汽車銷售服務(wù)(武漢)有限公司、常州極氪汽車銷售服務(wù)有限公司。

其中，索賠額最高的是“液冷板式電池模組”專利，中創(chuàng)新航要求判令寧德時代賠償經(jīng)濟損失5.6億元，此外還要承擔(dān)中創(chuàng)新航維權(quán)合理支出200萬元。

雖然被告合計有5家公司，但中創(chuàng)新航的主要索賠對象為寧德時代及其控股子公司四川時代新能源科技有限公司，二者被要求賠償?shù)慕?jīng)濟損失高達(dá)10億元，另外還需支付維權(quán)合理費用支出700萬元，而其他公司只要求承擔(dān)訴訟費。

證券之星注意到，寧德時代與中創(chuàng)新航之間的專利糾紛已持續(xù)數(shù)年。通過梳理中創(chuàng)新航過往公告，自2021年7月起，寧德時代針對中創(chuàng)新航提出了6次專利侵權(quán)訴訟，合計索賠金額約7億元。

在公布起訴寧德時代當(dāng)日，中創(chuàng)新航同步披露了雙方最近一次專利訴訟的判決結(jié)果。2022年，寧德時代針對中創(chuàng)新航、中航鋰電(洛陽)有限公司(下稱“中航鋰電洛陽”)及福州動感汽車銷售服務(wù)公司就“動力電池封裝組件”提出了知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)索賠。寧德時代向中創(chuàng)新航、中航鋰電洛陽提出的索賠金額為1.3億元，以及為制止侵權(quán)支出的合理費用50萬元。

根據(jù)中創(chuàng)新航10月16日收到的福建高院一審《民事判決書》，中創(chuàng)新航、中航鋰電洛陽需賠償寧德時代經(jīng)濟損失5805.11萬元及為制止侵權(quán)支出的合理費用50萬元。此外，案件受理費69.43萬元由三名被告合計承擔(dān)43.23萬元。中創(chuàng)新航也表示將在上訴期內(nèi)就該一審判決向最高人民法院提出上訴。

綜合來看，在寧德時代提起的訴訟中，敗訴兩項、勝訴三項，另有一項尚未一審宣判。兩起勝訴案件涉及“集流構(gòu)件和電池”和“防爆裝置”，寧德時代共計獲賠約4454萬元，但中創(chuàng)新航此前均就敗訴案件提出上訴。另外兩起敗訴涉及的專利分別為“正極極片及電池”和“鋰離子電池”，在中創(chuàng)新航上訴后，最高人民法院于去年12月作出終審判決，駁回寧德時代的起訴。

訴訟背后的市場之爭

在雙方持續(xù)不斷的專利之爭背后，是企業(yè)對新能源市場的爭奪之戰(zhàn)。

2021年以來，寧德時代頻繁向中創(chuàng)新航開打“專利戰(zhàn)”，只因中創(chuàng)新航將業(yè)務(wù)觸角伸向了寧德時代的重要客戶。在寧德時代對中創(chuàng)新航出手的前一年，即2020年，中創(chuàng)新航從寧德時代手中搶走了廣汽埃安，成為廣汽埃安的一級電池供應(yīng)商。據(jù)媒體披露，2023年廣汽集團(601238.SH)為中創(chuàng)新航貢獻(xiàn)的營收占總營收的近三成。

此外，作為寧德時代動力電池大客戶之一的小鵬汽車-W(09868.HK)，曾使用寧德時代電池配比高達(dá)81%，其在2021年也轉(zhuǎn)投中創(chuàng)新航的懷抱。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，在動力電池領(lǐng)域，中創(chuàng)新航和寧德時代都面臨著激烈的同領(lǐng)域競爭。鋰電新技術(shù)、新產(chǎn)品的落地將有助于企業(yè)業(yè)績和估值的提升，而知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)核心競爭力，是保證企業(yè)在市場競爭中獲得生存和發(fā)展機會的關(guān)鍵。

據(jù)了解，寧德時代與中創(chuàng)新航均為國內(nèi)動力電池行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)，今年1-9月，寧德時代國內(nèi)動力電池裝車量市占率達(dá)45.85%，位列第一；比亞迪(002594.SZ)、中創(chuàng)新航位居第二、第三，中創(chuàng)新航的市占率為6.94%。

盡管在市場份額上不及寧德時代，但中創(chuàng)新航通過與車企建立的“捆綁”式商業(yè)模式，使得它的市場份額也在不斷擴大。據(jù)媒體披露，從2019年開始，中創(chuàng)新航的客戶數(shù)量從最初的4家增長至19家，大部分都是撬的寧德時代的墻角。其中包括廣汽集團、小鵬汽車-W、長安汽車(000625.SZ)等國內(nèi)產(chǎn)銷排名前列的主機廠商，這讓寧德時代迅速感受到了危機。

證券之星注意到，2022年，中創(chuàng)新航通過第三方挖角寧德時代技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干，致上述人員違反已簽訂的競業(yè)限制協(xié)議入職中創(chuàng)新航。中創(chuàng)新航因此被判違反反不正當(dāng)競爭法，向?qū)幍聲r代賠償370萬元。可見，雙方的競爭早已超越了技術(shù)層面，專利糾紛已經(jīng)演變?yōu)槭袌龈偁幍囊徊糠帧?/p>

營收連續(xù)四季同比下滑

在競爭對手不斷蠶食市場份額之外，寧德時代還面臨著上游碳酸鋰跌價帶來的沖擊。

根據(jù)近日披露的三季報，寧德時代前三季度營收2590.45億元，同比下降12.09%；對應(yīng)歸母凈利潤360.01億元，同比增長15.59%。

在原材料碳酸鋰價格大幅下降、電池產(chǎn)品銷售價格下降影響下，動力電池行業(yè)價格戰(zhàn)持續(xù)，寧德時代營收規(guī)模持續(xù)縮水。數(shù)據(jù)顯示，今年Q3寧德時代實現(xiàn)營收922.78億元，同比下滑12.48%。拉長時間看，從去年Q4到今年Q3，寧德時代已經(jīng)連續(xù)四個季度營收同比下滑。

好在寧德時代的利潤實現(xiàn)了正向增長，這主要是受降本及毛利率提升的影響。數(shù)據(jù)顯示，寧德時代營業(yè)成本為1860.33億元，同比下滑19.15%，高于營收降幅。截至三季度末，寧德時代毛利率為28.19%，同比上升6.27個百分點。

值得注意的是，寧德時代的歸母凈利潤同比增速正在放緩。2021-2023年同期，其歸母凈利潤增速分別為130.9%、126.95%、77.05%。

證券之星注意到，利潤增速放緩背后，亦是受到原材料跌價的影響，碳酸鋰價格暴跌導(dǎo)致寧德時代計提了巨額減值準(zhǔn)備。根據(jù)公告，寧德時代前三季度計提信用及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計75.43億元，將減少公司前三季度歸母凈利潤67.84億元。本次計提減值準(zhǔn)備包括應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備及長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，其中長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額達(dá)到52.25億元，主要系在碳酸鋰價格持續(xù)下跌情況下，寧德時代對出現(xiàn)減值跡象的礦產(chǎn)資源相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試。

這方面的減值主要來自于寧德時代在江西宜春鋰云母礦的布局。據(jù)了解，9月中下旬，根據(jù)碳酸鋰市場情況，寧德時代對宜春碳酸鋰生產(chǎn)安排進(jìn)行調(diào)整。寧德時代稱，基于謹(jǐn)慎性原則，結(jié)合公司后續(xù)的經(jīng)營計劃，公司對資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值的部分計提減值。(本文首發(fā)證券之星，作者|陸雯燕)