周一，大盤繼續(xù)震蕩上行，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅收漲，北證50指數(shù)最為亮眼，當(dāng)日漲幅超過16%，收盤點(diǎn)位創(chuàng)歷史新高。滬深兩市成交金額連續(xù)兩個(gè)交易日超過2萬億元。低空經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體、餐飲旅游等板塊大漲，鋼鐵、銀行、券商等板塊跌幅居前。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，當(dāng)下，“大盤搭臺(tái)，主題唱戲”的市場特征依然有效，成長板塊有望繼續(xù)領(lǐng)漲。

政策暖風(fēng)頻吹 板塊輪番上漲

近日，政策暖風(fēng)頻吹，市場信心不斷增加。A股上市公司首批增持回購專項(xiàng)貸款案例出爐，日前有23家公司發(fā)布公告。按披露上限計(jì)算，相關(guān)公司公告的回購增持貸款金額累計(jì)已超百億元規(guī)模。10月21日，新一期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）公布，1年期和5年期以上兩個(gè)期限品種均較上月下降25個(gè)基點(diǎn)。從今年年初至今，1年期LPR已累計(jì)下調(diào)35個(gè)基點(diǎn)，而5年期以上LPR累計(jì)下調(diào)60個(gè)基點(diǎn)。

在一系列利好消息的提振下，A股21日繼續(xù)震蕩上行。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.20%，報(bào)3268.11點(diǎn)；深證成指上漲1.09%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.69%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.22%，北證50指數(shù)最為亮眼，當(dāng)日漲幅超過16%，收盤點(diǎn)位創(chuàng)歷史新高。21日，兩市成交金額連續(xù)兩個(gè)交易日超過2萬億元。

板塊方面，低空經(jīng)濟(jì)概念漲勢(shì)強(qiáng)勁，金盾股份、光智科技、航天宏圖、朗進(jìn)科技、航宇微、蘇交科、通裕重工、新晨科技“20cm”漲停，宗申動(dòng)力、天奧電子等多股漲停。芯片產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過連續(xù)大漲后，午后有所調(diào)整，臺(tái)基股份、晶華微、捷邦科技、乾照光電等超20只個(gè)股漲停，中芯國際早盤股價(jià)突破歷史高點(diǎn)，午后震蕩回落，收盤上漲8.14%。此外、軍工、跨境支付、算力、游戲等概念板塊均大漲。

跌幅榜上，鋼鐵、銀行、券商等板塊跌幅居前。撫順特鋼、沙鋼股份等鋼鐵股下跌逾5%。農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行下跌超過2%。券商股退居二線，海通證券下跌超7%，國泰君安下跌近5%，東方財(cái)富下跌逾3%。汽車、電力、機(jī)械等傳統(tǒng)行業(yè)走弱。

科技成長板塊仍被機(jī)構(gòu)看好

9 月20 日以來，市場經(jīng)歷“快速放量、波動(dòng)上升”“頂部縮量、波動(dòng)驟降”“穩(wěn)量降波”的三個(gè)快速反饋階段。從整體風(fēng)格層面上看，國信證券認(rèn)為，成長股占優(yōu)、小盤股整體優(yōu)于大盤股。當(dāng)前，政策密集催化期已過，在三季報(bào)窗口期，市場有望從主題輪動(dòng)轉(zhuǎn)向?qū)Ψ肿佣说耐诰螂A段，波動(dòng)率或?qū)⑦M(jìn)一步下降。

西部證券認(rèn)為，增量政策具備穩(wěn)健預(yù)期，分子端、分母端有望共振。以成長股為代表的長久期風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有望震蕩上行，順周期的盈利預(yù)期有望邊際回暖。當(dāng)下，“大盤搭臺(tái)，主題唱戲”的市場特征依然有效。成長股中的TMT 還有上漲動(dòng)能，電力設(shè)備、軍工、醫(yī)藥亦有擴(kuò)散需求，順周期中的機(jī)械設(shè)備、有色以及傳統(tǒng)高股息的公用事業(yè)等也有輪動(dòng)可能。

平安證券認(rèn)為，國內(nèi)政策支持科技轉(zhuǎn)型的信號(hào)更加明確，科技和制造為代表的成長股更為受益，建議關(guān)注政策支持和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的方向，包括新質(zhì)生產(chǎn)力（TMT、國防軍工等）、高端制造業(yè)（汽車、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等）與出海、國企改革等。

國信證券短期內(nèi)繼續(xù)看好科技主題，但其認(rèn)為，從中長期看，熱點(diǎn)有望逐步向大盤藍(lán)籌和高股息轉(zhuǎn)移。一方面，以A50為代表的大盤藍(lán)籌和以A500為代表的大盤科技有望成為戰(zhàn)略資金流入和市場資金抱團(tuán)的品種。另一方面，互換工具的應(yīng)用給市場資管機(jī)構(gòu)充足的流動(dòng)性投入股票市場，從套息交易角度來看，高股息、泛紅利品種有望因此受益。記者 陳慧