受益政策利好，9月26日，房地產板塊個股掀起漲停潮。根據Wind數據統計，截至收盤，房地產板塊(以申萬行業劃分為準)漲幅達7.09%，位居各板塊之首。具體來看，特發服務、綠地控股、陽光股份、云南城投、黑牡丹、津投城開、濱江集團、空港股份、衢州發展、福星股份、華僑城A、首開股份、城建發展、新城控股、深深房A、保利發展、陸家嘴、南國置業、招商蛇口、華發股份、光明地產、中交地產、萬科A、金地集團、城投控股等共計35只個股出現漲停。

根據Wind數據進一步統計，本周以來，陽光股份、世榮兆業、金融街、特發服務、城投控股、合肥城建、衢州發展、云南城投的漲幅已經超過20%。

從消息面來看，9月26日召開的中共中央政治局會議指出，要促進房地產市場止跌回穩，對商品房建設要嚴控增量、優化存量、提高質量，加大“白名單”項目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產發展新模式。

“根據國家統計局數據，8月70城新建商品住宅房價環比下降0.7%、同比下降5.3%。本次政治局會議明確要促進房地產市場止跌回穩，意味著在房價企穩之前，政策支持仍將不斷，信號意義明確;同時，會議明確要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，目前限購城市主要為一線，其未來限購進一步放寬值得期待。”平安證券行業分析師楊侃26日分析認為。

9月24日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會三部門介紹金融支持經濟高質量發展有關情況，其中涉及地產主要有七個方面。第一，降準0.5個百分點;第二，7天期逆回購操作利率下調20個基點至1.5%;第三，降低存量房貸利率，預計平均降幅大約在0.5個百分點;第四，降低二套房首付比例，由當前的25%降至15%;第五，延長金融16條和經營性物業貸支持政策至2026年底;第六，央行保障房再貸款對商業銀行貸款支持比例由原先60%提升至100%;第七，支持收購房企存量土地。

“一方面，通過降低存量房貸利率減輕居民月供壓力，當前百城租金回報率已經高于十年期國債收益，隨著LPR下調，新增房貸利率進一步下降，租金回報吸引力提升有望帶動需求入市;另一方面，保障性住房再貸款人民銀行出資比例由原來的60%提高到100%，有望顯著降低收儲融資成本，加快收儲落地消化存量庫存，最終帶來供需格局改善，房價逐步企穩。”楊侃進一步分析認為。

今年5月17日，央行曾出臺房地產金融“新五條”支持政策。值得關注的是，部分投資者擔憂出現類似“5.17”政策落地后的回撤風險。

“概率較小。”楊侃表示，一方面，主要個股漲幅不及“5.17”政策出臺前，目前主要房企市值及倉位仍處于歷史低位;另一方面，當前市場對于樓市下行及業務承壓反應已相對鈍化，多數個股破凈已反映房價下行帶來的減值等風險，未來潛在利空較少;同時，從基本面來看，當前樓市量價較2021年高點均明顯回落，隨著首付、房貸利率大幅下降，居民購房門檻已明顯回落，百城租金回報率已大于十年期國債收益率，吸引力逐步增強，積極因素逐步積累。維持板塊適度積極觀點，再次強調中期板塊機會大于風險，短期板塊催化仍在于政策，持續關注收儲進展及降息效果，中期趨勢性機會仍在于樓市量價企穩，個股關注歷史包袱較輕、庫存結構優化的房企。記者 劉揚