上市6年后，漢嘉設計(300746.SZ)大股東籌劃轉讓控制權，公司有望迎來強強聯合。

9月8日晚間，漢嘉設計公告稱，公司控股股東浙江城建集團股份有限公司(以下簡稱“城建集團”)擬向蘇州泰聯智信投資管理合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“泰聯智信”)轉讓其所持有的公司29.9998%股權。交易完成后，公司將易主沈剛、程倬。

9月10日晚間，漢嘉設計進一步公告，標的股份轉讓對價總額約為7.13億元，轉讓價格為10.5211元/股。相較漢嘉設計停牌前(9月6日)6.59元/股的收盤價，溢價約60%。

漢嘉設計此次易主，還有不容忽視的一項，即漢嘉設計擬以5.81億元現金收購蘇州市伏泰信息科技股份有限公司(以下簡稱“伏泰科技”)的51%股權。交易完成后，伏泰科技將成為公司的控股子公司，而伏泰科技的實控人正是沈剛、程倬。

值得關注的是，漢嘉設計與伏泰科技在城市管理及城市運行服務等領域有行業上下游關系。收購之后，雙方將產生協同效應，將進一步增強上市公司盈利能力。

業內人士表示，未來幾年，預計國家將持續加大在環保與公共事業領域的投資，作為一家在此領域擁有技術優勢和“數據壁壘”的IT高科技企業，伏泰科技有望保持持續增長勢頭。

強強聯合，收購標的協同效應明顯

伏泰科技有望成為漢嘉設計歷史上第二次重大并購。

2018年10月，上市未滿半年的漢嘉設計披露重大資產重組預案，公司擬作價5.83億元，以發行股份及支付現金的方式收購新三板企業杭設股份的85.68%股權。

回過頭看，杭設股份不但為漢嘉設計注入新鮮血液，還讓上市公司在業務資質、主營業務涉及領域等方面得到進一步完善。上市之初，漢嘉設計主要從事建筑設計、裝飾景觀市政設計及EPC總承包等業務，核心業務為建筑工程項目的規劃、建筑、智能化、幕墻、泛光照明、巖土、市政、園林景觀、室內外裝飾等設計。

通過本次交易，杭設股份在燃氣熱力、市政工程和建筑工程設計與總承包領域的核心技術和現有業務資源將為漢嘉設計提高綜合服務能力提供補充，進一步擴大漢嘉設計的業務覆蓋范圍，為其工程設計業務的整合和產業鏈的延伸提供支持。

不光如此，杭設股份還對漢嘉設計的業績帶來巨大助益。根據公告，杭設股份承諾2018年度、2019年度、2020年度及2021年度經審計的合并報表扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于3890萬元、4620萬元、5400萬元、6230萬元。最終，杭設股份在業績承諾期的業績完成率分別為103.59%、105.11%、110.93%和103.51%。

如今，漢嘉設計將與伏泰科技強強聯合。

資料顯示，伏泰科技是一家聚焦于城市治理數字化領域和智慧化城市運營領域的IT綜合服務商，主要產品及服務是通過AIoT、大數據、數字孿生等技術，圍繞城市數據治理、城市運行管理、綜合環境、公共衛生等領域，為客戶提供全場景智慧城市解決方案和數據服務。同時利用互聯網、AI和無人駕駛技術等，提供智慧化、無人化、少人化的運營服務。

另據官網資料顯示，伏泰科技是國內環衛固廢領頭企業，目前市占率為18%。公司總部位于蘇州高新區，現有員工800余人，控股40余家公司，業務覆蓋30多個省份、200多個城市，為600多個政府部門、100多家企業提供IT服務。

值得一提的是，伏泰科技在海外的項目屬于數據處理出海的卡脖子項目。近年，公司依托技術優勢和在國內行業的經驗，積極開拓海外市場，產品先后進入了香港和新加坡，未來將繼續拓展東南亞和歐洲市場。

漢嘉設計表示，漢嘉設計與伏泰科技在城市管理及城市運行服務等領域有行業上下游關系。收購完成后，雙方將在技術、業務、市場等多個領域產生協同效應，伏泰科技能為上市公司在市政公用事業板塊帶來潛在且更為廣闊的客戶資源、運營服務經驗以及技術支持，也將為上市公司進一步拓展業務領域，增強在城市運行領域的綜合服務能力和競爭力提供助力，將進一步增強上市公司的盈利能力。

易主+并購，有望提升盈利能力

為了拿下漢嘉設計控股權，泰聯智信大手筆溢價受讓股份，可見漢嘉設計的“誘惑力”之大。計劃成為漢嘉設計實控人的同時，沈剛、程倬還將推動旗下優質資產注入到上市公司。

公開資料顯示，漢嘉設計?是國內具有一定品牌影響力的民營建筑設計企業。公司成立于1993年，?2018年5月在深交所掛牌上市。

此次股權轉讓前，由岑政平、歐薇舟夫婦100%控股的城建集團持有漢嘉設計51.6%的股權，漢嘉設計創始人岑政平直接持有上市公司0.66%的股份，城建集團及其一致行動人岑政平合計持有漢嘉設計52.26%的股權。股權轉讓后，城建集團及岑政平仍合計持有上市公司22.2602%的股權。

在市場看來，此次漢嘉設計易主，或與近年來公司盈利能力下滑有關。2022年、2023年，漢嘉設計實現營收分別為25億元、22.74億元，同比分別下滑10.77%、9.03%;同期凈利潤為1641.77萬元、1092.20萬元，同比下滑83.62%、33.47%。2024年上半年，公司營收6.18億元，同比降幅34.96%，凈利潤372.02萬元，同比下降81.62%。

事實上，漢嘉設計的業績下滑，主要是受房地產的影響，加上客戶多為ToG端，導致應收賬款和壞賬計提較多。

市場人士認為，收購伏泰科技，是提升漢嘉設計盈利能力的重要途徑，伏泰科技或有望復制杭設股份的成功案例。

根據業績承諾協議，本次交易設定的業績承諾期為2024年度、2025年度，雙方約定，伏泰科技在承諾期實現的凈利潤累計不低于2.16億元。財務數據顯示，2023年及今年1-7月，伏泰科技實現營收分別為9.22億元、4.83億元，同期凈利潤為9894.07萬元、4378.1萬元。

業內認為，作為一家在環保與公共事業領域擁有技術優勢和“數據壁壘”的IT高科技企業，伏泰科技有望在國家政策支持下保持持續增長勢頭。此次，漢嘉設計收購伏泰科技或將充分發揮雙方的協同效應，強化雙方競爭優勢。