“市場(chǎng)價(jià)不到90元，怎么能以106元的價(jià)格賣(mài)掉的?接盤(pán)的買(mǎi)回去，當(dāng)天賬面就浮虧近兩成。這里面是不是有私下交易、抽屜協(xié)議?”日前，大眾證券報(bào)“蔡方工作室”接到投資者F先生反映，紅墻股份(002809)控股股東、董事長(zhǎng)、總裁劉連軍以遠(yuǎn)高于二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格大宗交易清倉(cāng)其所持有的紅墻轉(zhuǎn)債(127094)，這不符合市場(chǎng)規(guī)律，存在蹊蹺。

根據(jù)F先生反映的情況，記者展開(kāi)了調(diào)查。今年8月份，紅墻股份發(fā)布了多份關(guān)于控股股東所持可轉(zhuǎn)換公司債券變動(dòng)公告。根據(jù)公告，紅墻股份于2023 年 10 月 18 日公開(kāi)發(fā)行了 316萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額 31600 萬(wàn)元。債券于 2023 年 11 月8 日起掛牌交易。劉連軍通過(guò)原股東優(yōu)先配售(注：劉連軍持有紅墻股份45.41%股權(quán))，認(rèn)購(gòu)“紅墻轉(zhuǎn)債”共1435059 張，占發(fā)行總量的 45.41%。2024 年 5 月 21 日至 2024年 8 月 13 日期間以大宗交易的方式合計(jì)轉(zhuǎn)讓“紅墻轉(zhuǎn)債”50萬(wàn)張; 8月21日，大宗交易轉(zhuǎn)讓“紅墻轉(zhuǎn)債”467559 張; 8月28日，大宗交易轉(zhuǎn)讓“紅墻轉(zhuǎn)債 ”46.75萬(wàn)張。至此，劉連軍所持可轉(zhuǎn)債全部拋售完畢(交易情況見(jiàn)右表)。

由該表可以測(cè)算出劉連軍總計(jì)持有紅墻股份可轉(zhuǎn)債10個(gè)多月，獲利859.16萬(wàn)元，收益率約為6%。

該表列出的6筆大宗交易，5月份的兩筆為折價(jià)交易，符合市場(chǎng)邏輯。那么，8月份的四筆高溢價(jià)，特別是后三筆，是誰(shuí)在扮演“接盤(pán)俠”的角色呢?紅墻股份8月29日發(fā)布的一份《關(guān)于債券持有人持有公司可轉(zhuǎn)債達(dá)到20%的公告》揭開(kāi)了部分謎底。公告顯示，華能信托璟和集合資金信托計(jì)劃(下稱“華能信托”)于8月28日以大宗交易方式增持“紅墻轉(zhuǎn)債”46.75萬(wàn)張。本次增持后，華能信托合計(jì)持有“紅墻轉(zhuǎn)債”達(dá)到992321 張，占發(fā)行總量的31.40%，而根據(jù)紅墻轉(zhuǎn)債半年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2024年6月30日，華能信托持有152814張，占發(fā)行總量的4.84%。

對(duì)此，有研究可轉(zhuǎn)債投資的微信公眾號(hào)發(fā)布題為《這只轉(zhuǎn)債要搞事情!大肉又來(lái)了》的文章。該文章表示，紅墻股份公告大股東清倉(cāng)減持可轉(zhuǎn)債，接盤(pán)的是華能信托，目前持有31.40%，紅墻轉(zhuǎn)債流動(dòng)規(guī)模就只剩2.2億元了。這個(gè)場(chǎng)面似曾相識(shí)，那就是鹿山轉(zhuǎn)債(113668)：2月23日大股東通過(guò)大宗交易清倉(cāng)減持，接盤(pán)的也是華能信托(注：華能信托璟璐集合資金信托計(jì)劃 );7月4日晚上公告提議下修，7月22日晚上公告下修到底;華能信托于7月24日和7月25日分批賣(mài)出清倉(cāng)。如果同樣的劇情上演的話，那么紅墻轉(zhuǎn)債將來(lái)也可能提議下修并且到底……

紅墻轉(zhuǎn)債最新轉(zhuǎn)股價(jià)為10.74元，而目前紅墻股份股價(jià)不到7元。“我是持有紅墻股份股票的，擔(dān)心上市公司大幅下修轉(zhuǎn)股價(jià)，這樣會(huì)損害我們持股人的利益。”F先生表示。

劉連軍8月13日、21日、28日為何能以高出二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格10%以上成功轉(zhuǎn)讓掉“紅墻轉(zhuǎn)債”?8月28日大宗交易完全對(duì)應(yīng)華能信托，近5000萬(wàn)元的交易，華能信托接手后賬面即浮虧逾兩成，為何接手?背后有無(wú)抽屜協(xié)議?劉連軍不僅是公司控股股東，還是董事長(zhǎng)、總裁，未來(lái)其會(huì)否利用身份優(yōu)勢(shì)在下修轉(zhuǎn)股價(jià)等方面給華能信托輸送利益?

帶著上述疑問(wèn)，記者致函紅墻股份。截至記者發(fā)稿，未收到回復(fù)。對(duì)于此事，“蔡方工作室”將繼續(xù)關(guān)注。

記者 蔡方

紅墻轉(zhuǎn)債大宗交易轉(zhuǎn)讓情況一覽