8月21日晚間，芒果超媒披露2024年半年度報告。數據顯示，公司上半年實現營業收入69.60億元，同比增長2.46%，營業利潤12.33億元，同比增長2.15%。

值得關注的是，報告期內，公司會員業務實現量質雙升，保持快速增長態勢，成為當前及未來一段時間公司業績增長的核心驅動因素。

持續優化 公司營收結構性變化明顯

從財報數據來看，上半年公司會員實現營收24.86億元，同比大增26.74%，占據互聯網視頻業務收入的半壁江山。公司營收模式出現結構性變化，會員板塊在業務營收“跑馬競賽”中動能強、后勁足，驅動公司業績穩步增長。

對此，公司表示，會員業務的持續快速增長，主要得益于芒果TV長期深耕優質內容和會員權益體系。通過加大內容投入、創新會員增值業務等方式，不斷提高用戶的價值感知和付費意愿，持續、穩步提升ARPPU值。

業內人士分析，縱觀Netflix等國內外長視頻平臺，公司營收大頭都是以會員貢獻為主，會員業務也代表著長視頻平臺的未來趨勢。芒果TV會員收入比重的逐年增加，既符合平臺內容投入與會員增長的良性循環，也意味著公司的盈利模式正在不斷趨于優化完善。

此外，為響應電視行業治理部署，芒果在大屏端推出更多優質免費內容。公司表示，長期來看，隨著電視大屏行業收視體驗和用戶黏性的提升，公司作為唯一同時具備IPTV和OTT牌照的市場主體，將受益于行業高質量發展。

聚焦TO C 會員成芒果“最佳合伙人”

報告期內，優質內容成為芒果會員營收進位趕超的壓艙石。以《歌手2024》《乘風2024》為代表的爆款綜藝和以《與鳳行》《歡樂家長群》為代表的熱門劇集，有力拉動會員規模的快速增長。其中《歌手2024》成為今年以來芒果TV會員拉新比例最高的節目。

渠道側，一方面，阿里數據顯示，88VIP會員人數規模已超4200萬，訂單和GMV同比穩健增長，用戶購買頻率顯著提高，市場份額趨于穩定。新增會員中，年輕消費者增長明顯，高價值用戶有望在激活為芒果TV會員后保持續費。

另一方面，自2023年7月動感地帶芒果卡正式推出以來，產品迅速獲得年輕用戶的認可和喜愛。不到一年時間，動感地帶芒果卡銷量已突破2000萬，成為年輕人中備受追捧的數智產品。

此外，芒果在會員權益體系也加強精耕細作。報告期內，芒果TV上線超300項會員福利，通過節目錄制入場券、會員定制節目、加更禮、高階會員專屬權益等方式創新會員增值業務。芒果TV還推出國綜行業第一個會員定制綜藝廠牌“小Fun綜”，正式向To C綜藝轉型。

業內人士分析，從內容到渠道到運營，芒果的會員業務邏輯形成一條完美動線。不僅通過內容、渠道規模化聚集更多有付費意愿的用戶，形成“為好內容付費”的用戶心智，更通過節目廠牌、精細運營等方式，有效增加會員留存和ARPPU值，實現會員量價雙升。

頭部效應 “賽道主理人”發力綜藝爆款IP

報告期內，芒果在業內的綜藝優勢持續穩固。云合數據顯示，Q2綜藝播放市占率排行中，芒果以超30%的市占率位于四大長視頻平臺之首。其中，《歌手2024》成為整個長視頻、甚至整個文娛行業都風頭無兩的現象級IP。中國視聽大數據顯示，《歌手2024》各期節目收視率均位列同時段省級衛視第一，全網傳播總量1589億次，芒果TV站內點擊量突破38億。

業內人士表示，《歌手2024》的成功彰顯了長視頻綜藝節目的魅力，也彰顯了芒果超媒在綜藝賽道的持續創新能力和行業龍頭地位。

值得期待的是，芒果TV在深化綜藝節目團隊精細化管理方面還推出“賽道主理人”制度，對內容研發與生產實施“賽道化”管理，劃分舞臺競技、大型創新、音綜、真人秀、推理類等多個綜藝賽道。下半年，《披荊斬棘4》《花兒與少年6》《聲生不息·港樂季2》《花兒綻放》《舞蹈狂花》等重點節目將為爆款綜藝打下堅實基礎。

影視劇方面，公司儲備影視劇超80部，內容投入逐步具備規模效應。《國色芳華》《小巷人家》《水龍吟》《燦爛的風和海》《長樂曲》《180天重啟計劃》等一系列作品均具備爆款劇集潛質。

值得一提的是，為推動微短內容進一步發展，芒果超媒創新體制機制，成立微創新中心，重點布局橫屏精品劇、小程序劇和互動內容、微綜，大力推進芒果短劇“星火計劃”。今年以來，芒果TV推出“芒果短劇”豎屏短劇頻道，累計上線豎屏短劇150余部，全年預計上線不少于300部精品豎屏短劇。

公司表示，微創新中心肩負著發展芒果TV內容板塊新一極的重要戰略使命，公司將聯動芒果特有的綜藝品牌、藝人資源、大小屏平臺、傳播體系，完善芒果微短內容形態和業務版圖。

乘勢而上 培育文化領域新質生產力

此外，芒果對于AI等新技術的探索布局也在加快節奏。

月19日，芒果數字文博大平臺“山海”APP上線，實現文物展陳、社區、AI二創、我的博物館等功能，首發上線近萬件文物。近期，芒果TV大模型也正式通過中央網信辦生成式人工智能(大語言模型)備案審核，該模型將在視頻生成方向進行突破，預計今年內即可應用于微短劇生產與C端內容互動產品。

黨的二十屆三中全會強調，探索文化和科技融合的有效機制，加快發展新型文化業態。湖南省委省政府也多次提出，要充分發揮頭部企業帶動作用，乘勢而上加快推進文化和科技融合發展。

業內人士分析，目前從中央到地方，都在加緊制定推進文化科技深度融合的發展政策，希望通過AI、大數據、大模型等領域逐步完成“新基建”，形成更多新的文化產業增長點。作為湖南文化企業的排頭兵，芒果超媒正在全力應答“融合命題”，積極探索AI等前沿技術落地應用與業態創新。后續，公司有望搭乘國家政策的“東風”，搶占前沿技術與未來產業的制高點，加快培育文化領域新質生產力。

布局出海 打造具有購買力的國際傳播力

今年以來，芒果同步將目光投向海外，大力拓展國際傳播版圖。《歌手2024》國際元素尤為突出，上演無數中外文明交流互鑒的經典場景;《乘風2024》堅持“傳播文化自信”與“加深國際交流”，海外主流媒體爭相報道節目“以音樂搭建文化交流橋梁”;《中餐廳8》在中法建交60周年之際，乘奧運東風，讓更多“中國味道”出海。

此前，通過與中國外文局合作，芒果TV國際APP在已有的6種界面語言基礎上，新增法語、西班牙語、阿拉伯語界面語言。中國外文局還將針對芒果超媒全年上新的電視劇、綜藝等項目的字幕、配音制作，提供人工翻譯服務。

數據顯示，在“芒果出海2024行動計劃”和芒果TV國際APP“倍增計劃”雙措并舉下，目前芒果TV國際APP覆蓋全球195個國家和地區，下載量已突破1.9億，預計年底將達到2.6億，實現同比翻番。

公司表示，芒果TV國際APP全球“倍增計劃”將以東南亞為橋頭堡，向中東、非洲、歐美躍遷，并逐步進入歐美主流社群。

業內人士分析，目前芒果TV國際業務在平臺運營、版權銷售、項目合作、活動推廣、產業開發等方面均有發力，后續出海業務有望打開公司會員廣告及內容發行收入空間，實現真正具有“購買力”的國際傳播力。