8月首個交易日，A股三大股指均以綠盤報收。從盤面上看，大消費、新能源板塊全天低迷，券商、地產(chǎn)、電網(wǎng)板塊普跌，而商業(yè)航天概念持續(xù)火熱，高鐵、教育板塊表現(xiàn)活躍，低空經(jīng)濟(jì)、芯片板塊午后沖高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，7月底的大陽線確立了短期反彈的趨勢，重心回升可期，投資者可以繼續(xù)關(guān)注逆周期調(diào)節(jié)下的基建和順周期下的大消費主題。

指數(shù)震蕩調(diào)整

周四，市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。總體上個股跌多漲少，全市場超2800只個股下跌。資金凈買入靠前的板塊是銀行、航天國防、工程建筑等，主力資金凈賣出靠前的是證券期貨、釀酒、軟件服務(wù)等。滬深兩市成交7823億元，較上個交易日縮量1210億元。

周三兩市大幅拉升，周四出現(xiàn)分化，成交量雖然縮量，但整體保持還可以，短期就是關(guān)注指數(shù)能否搭臺，給題材活躍的機(jī)會。對于板塊而言，分化辨強(qiáng)弱，商業(yè)航天接力無人駕駛，成為題材焦點。截至收盤，滬指下跌0.22%，報2932.39點，深證成指下跌0.92%，報8673.58點，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.31%，報1665.97點。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示：“當(dāng)前，國內(nèi)宏觀的定調(diào)以及政策的加碼是下半年重要的期待，而海外美聯(lián)儲降息將是全球流動性釋放的重要預(yù)期。本周出現(xiàn)的大陽線，情緒上漲大于實質(zhì)上行，持續(xù)性待觀望。因政策落地見效尚需時日，成交量未持續(xù)釋放，并無明顯階段性底部，但確立了短期反彈的趨勢，重心回升可期，投資者可以繼續(xù)關(guān)注逆周期調(diào)節(jié)下的基建和順周期下的大消費主題，跟蹤關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力下的低空經(jīng)濟(jì)、車路云一體化等題材機(jī)會。”

半導(dǎo)體板塊午后走強(qiáng)

在板塊方面，半導(dǎo)體午后走強(qiáng)，航宇微、盛景微、盈方微等漲停或漲超10%，士蘭微、富瀚微等漲超7%。低空經(jīng)濟(jì)板塊全天強(qiáng)勢，航新科技、佳訊飛鴻、上工申貝、宗申動力、航天晨光等漲停或漲超10%。銀行股探底回升轉(zhuǎn)漲，浦發(fā)銀行、上海銀行等漲超1%，北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行等上漲。

值得注意的是，半導(dǎo)體概念股中晶科技盤中一度漲停斬獲三連板，公司在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司上半年生產(chǎn)經(jīng)營積極向好，下半年將持續(xù)培育戰(zhàn)略客戶、聚焦優(yōu)質(zhì)客戶、挖掘潛力客戶，加大市場開拓力度，提高公司市場規(guī)模。

對于板塊整體，萬聯(lián)證券指出，行業(yè)整體盈利能力有所提升，半導(dǎo)體行業(yè)周期有望見底回升，有約八成公司利潤端轉(zhuǎn)好。把握AI浪潮下算力建設(shè)與終端創(chuàng)新的雙主線機(jī)遇，關(guān)注其中業(yè)績向好的標(biāo)的。

市場下行空間有限

重要會議釋放積極信號，給市場帶來信心提振。國新辦舉行“推動高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會，國家發(fā)展改革委副主任趙辰昕，國家發(fā)展改革委副秘書長張世昕、袁達(dá)、肖渭明出席會議并就下半年經(jīng)濟(jì)形勢、擴(kuò)內(nèi)需舉措、構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場等問題作出回應(yīng)。從發(fā)布會表述來看，逆周期政策調(diào)節(jié)仍有足夠空間。市場人士表示，未來政策積極發(fā)力或基本面邊際改善有望推動市場企穩(wěn)回升。

信達(dá)證券首席分析師樊繼拓認(rèn)為：“2004年2月至5月股市較強(qiáng)，幾乎所有板塊都有過階段性不錯的反彈，但從二季度開始，市場開始逐漸走弱，即使最強(qiáng)的板塊，近期也有調(diào)整。2023年上半年也出現(xiàn)了類似的情況，年初很強(qiáng)，但二季度開始，消費、AI、‘中特估’等板塊先后回落。后續(xù)市場是否會重演2023年下半年持續(xù)下臺階的情形?我們預(yù)計往下出現(xiàn)較大下滑的壓力比去年小很多。今年基金和各種理財產(chǎn)品的贖回壓力不會很大，市場如果持續(xù)調(diào)整，可能還會有贖回的影響，但我們預(yù)計這種影響不會很集中。比如公募主動權(quán)益產(chǎn)品最近1年持續(xù)面臨贖回壓力，但從贖回的速度來看，并沒有加速。考慮到ETF的持續(xù)增長，整體權(quán)益型公募產(chǎn)品的份額還在增加。我們認(rèn)為今年下半年市場出現(xiàn)2023年下半年市場持續(xù)下臺階的可能性較低。”

市場人士許江龍表示：“當(dāng)下，宏觀經(jīng)濟(jì)有較大的上漲潛力，資金追逐安全資產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)周期從以前的發(fā)展邏輯，到現(xiàn)在的安全和發(fā)展并行邏輯。對于投資者，重點關(guān)注的是把自己手中的股票和行業(yè)研究清楚，A股最終反映的是每個企業(yè)的利潤。”記者 黃都