在全球科技創(chuàng)新的大潮中，我國正加速推進科技自立自強戰(zhàn)略，以實現(xiàn)新質生產(chǎn)力的飛躍。券商認為，這一轉變不僅體現(xiàn)了國家對科技發(fā)展的高度重視，也為投資者揭示了新的增長點和投資機遇。也有券商認為，我國不斷加大對科研的投入，鼓勵企業(yè)自主創(chuàng)新，同時優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境，吸引海內(nèi)外人才，可以重點關注人工智能、量子通信、生物科技等領域。

華龍證券：

政策催化新質生產(chǎn)力機會

2024年上半年，我國GDP同比增長5%，持平于全年目標增速。今年上半年，經(jīng)濟總體平穩(wěn)增長，為下半年實現(xiàn)經(jīng)濟增長預期目標打下了基礎。不過，要實現(xiàn)預期增長目標仍要面臨國內(nèi)有效需求不足等問題，下半年提振內(nèi)需仍是經(jīng)濟增長關鍵。

A股市場一季度表現(xiàn)較好，一季度經(jīng)濟超預期增長是其重要原因之一；二季度市場對于經(jīng)濟預期下調(diào)，PMI邊際下行，內(nèi)需不強，疊加外部貿(mào)易摩擦升溫，導致市場出現(xiàn)階段調(diào)整。上半年經(jīng)濟獲得5%的增長，與年初制定的經(jīng)濟增長目標值持平，為達成年度經(jīng)濟增長目標，下半年政策可能會進一步加碼，內(nèi)需有望改善帶動上市公司業(yè)績預期向好，疊加外需韌性，基本面預期改善，將支撐市場運行。

行業(yè)及主題配置方面：1.政策催化的市場機會。國常會研究加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新。國家藥監(jiān)局加大對創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械研發(fā)的支持力度。科技自立自強，發(fā)展新質生產(chǎn)力等蘊含的投資機會。2.行業(yè)景氣持續(xù)改善機會，新能源汽車產(chǎn)量同比增長34.3%，光伏產(chǎn)業(yè)鏈增勢良好，房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)邊際改善。其中，關注“出海”端有望持續(xù)受益的行業(yè)，如電子、TMT、汽車、機械設備、有色金屬、建筑材料、非銀金融、醫(yī)藥生物等。主題配置關注：“一帶一路”、新質生產(chǎn)力、碳中和、國企改革等。

萬聯(lián)證券：

新質生產(chǎn)力具有高科技特征

近期，我國政策再次強調(diào)發(fā)展新質生產(chǎn)力，提升全要素生產(chǎn)率。發(fā)展新質生產(chǎn)力是我國2024年的政府首要工作任務，也是推動高質量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點，政策再次強調(diào)要健全因地制宜發(fā)展新質生產(chǎn)力體制機制，體現(xiàn)發(fā)展新質生產(chǎn)力的重要性。新質生產(chǎn)力具有高科技、高效能、高質量特征，以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標志。黨的二十屆三中全會提出要健全相關規(guī)則和政策，加快形成同新質生產(chǎn)力更相適應的生產(chǎn)關系，促進各類先進生產(chǎn)要素向發(fā)展新質生產(chǎn)力集聚，大幅提升全要素生產(chǎn)率。

投資建議上，智能化主線建議關注人工智能賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、生成式人工智能發(fā)展以及人工智能治理體制的建設；數(shù)字化主線建議關注數(shù)據(jù)確權、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)基礎設施建設和數(shù)據(jù)跨境流通平臺的建設；信創(chuàng)主線建議關注集成電路、基礎軟件、工業(yè)軟件等關鍵核心技術的突破以及基礎軟硬件自主可控滲透率的提升。

華安證券：

新質生產(chǎn)力催化正當時

二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)走弱提升宏觀政策力度預期，市場風險偏好有所回暖，積極因素正在積累，后續(xù)重點關注月底政治局會議定調(diào)。配置上，人工智能、設備更新、低空經(jīng)濟等新質生產(chǎn)力機會催化正當時。同時，短期維度繼續(xù)把握汽車、房地產(chǎn)階段性機會。中期維度堅定景氣方向，短期調(diào)整提供布局契機，包括有色、公用事業(yè)、煤炭、農(nóng)牧。

關注受政策催化相關的成長類行業(yè)，如電子、軍工，以及市場風險偏好整體提振下前期超跌的消費類行業(yè)，如農(nóng)牧、食飲、醫(yī)藥。后續(xù)配置思路上，需要繼續(xù)重視新質生產(chǎn)力主題演繹機會，同時經(jīng)濟運行弱勢提升了宏觀政策的期待，而地產(chǎn)也有望出現(xiàn)新的政策出臺契機。可以關注兩條主線：1.人工智能、設備更新、低空經(jīng)濟等方向。2.短期維度，關注汽車、房地產(chǎn)。記者 張曌