7月19日，《關于深化科創板改革服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》(下稱“科創板八條”)落地滿月。7月22日，作為我國資本市場改革“試驗田”，科創板將迎來開板五周年。隨著“科創板八條”的落地，進一步加強金融對科技企業的支持，科創板將發揮資本市場服務高水平科技自立自強和培育新質生產力的功能。

6單并購重組已落地

6月19日，證監會發布“科創板八條”，提出更大力度支持并購重組。具體舉措包括支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的并購整合，提升產業協同效應。適當提高科創板上市公司并購重組估值包容性。

估值包容性被認為是科創板并購重組的焦點之一，也被市場認為是此次“科創板八條”的重要突破點。此前，科創板已完成的7單重大資產重組中，6單選用收益法和資產基礎法，1單選用市場法和收益法，平均溢價率為417.23%。

6月22日，芯聯集成率先披露首單收購未盈利資產方案，擬通過發行股份及支付現金的方式收購未盈利資產芯聯越州剩余72.33%股權。6月24日，納芯微披露收購公告，擬以現金方式收購矽睿科技等股東持有的麥歌恩79.31%股份，收購對價7.93億元，溢價率約為576.55%。6月26日，艾迪藥業披露重組報告書草案，擬通過支付現金的方式購買南京南大藥業有限責任公司31.16%股權，收購標的系上市公司下游客戶。

7月15日，又有兩家公司披露收購未盈利資產方案。希荻微披露，擬以約1.09億元人民幣收購韓國上市公司ZinitixCo.,Ltd.合計30.91%股權，該標的資產目前虧損。富創精密擬以現金方式收購公司實際控制人等多個交易方持有的亦盛精密100%股權，交易作價預計不超過8億元。

7月16日，上交所發行上市審核動態顯示，普源精電發行股份購買耐數電子67.74%股權獲證監會同意注冊，此次交易后，普源精電將100%控股耐數電子。這次交易是“科創板八條”后并購重組注冊第一單，也是科創板年內并購重組注冊第一單。

實際上，在“科創板八條”發布以前，就有科創板首單“A控A”——邁瑞醫療入主科創板公司惠泰醫療、首單“A收H”重大資產重組——亞信安全收購亞信科技、首單國資收購無實際控制人公司——中國電信收購國盾量子控制權等多單案例落地。

五大“科特估”產業集群效應突顯

科創板是支持企業科技創新的重要平臺。開板五年來，科創板堅持落實創新驅動發展戰略，匯聚了一大批核心技術突出、攻關創新能力強的“硬科技”領軍企業。截至2024年7月19日，科創板共有573家企業上市(剔除2家已退市企業)，首發合計融資超過9100億元，最新總市值達5.5萬億元。

以新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備制造等為核心的上市公司在科創板合計占比約八成，人工智能、半導體、高端裝備、創新藥、光伏等五大“科特估”先導產業已形成集群化發展之勢，為加快產業鏈完善升級、實現自主可控提供有力支撐。

“中國芯”蓄勢聚力，科創板半導體產業上市公司達110家，最新總市值接近2萬億元，涵蓋了從材料、設備、IP、EDA、芯片設計、制造，到封測的全產業鏈。在我國搶抓人工智能發展機遇的戰略需求下，科創板大力支持優質人工智能企業登陸資本市場。目前，科創板已匯聚云從科技、云天勵飛、格林深瞳等10余家人工智能產業鏈企業，初步覆蓋基礎層、技術層及應用層等環節，涵蓋AI芯片、行業大模型、智能機器人、計算機與3D視覺等多個細分賽道。

此外，高端裝備制造業是我國“強國”的根基，科創板相關企業最新總市值合計約七千億元，囊括從上游減速器、傳感器、人機交互系統等零部件及系統，到中游高端數控機床、3D打印設備等智能制造裝備，以及下游航空航天、工業機器人、軌交、物流等重要產業鏈及生產環節。

“作為新質生產力的代表，同時也是‘科特估’的代表性產業鏈，科創板的人工智能、半導體、高端裝備、創新藥以及光伏產業，不僅展現了其在技術革新和產業升級中的強勁引領力，更彰顯了硬科技企業‘成長的韌勁’，多數產業鏈已展現出供需景氣度回升的趨勢。”申萬宏源研究新股策略首席分析師彭文玉分析認為，科創板蹄疾步穩地走過五年，隨著“科創板八條”中資本市場全鏈條服務“硬科技”企業等一系列政策措施落地，科創板必將在服務創新驅動、實現高水平科技自立自強等歷史使命中繼續行穩致遠。記者 劉揚