18日，兩市主要股指午后拉升走高，創業板指漲超1%，而北證50指數大幅回落。消費電子概念股持續回落，計算機和傳媒板塊聯袂下跌；新能源、軍工等板塊發力，紅利股再創新高。業內人士認為，市場估值具備吸引力。消費電子長期有潛力，但短期需要等待合適價位，而低位板塊有一定的避險價值，建議逢低關注高端制造板塊龍頭。

滬深300指數“八連陽”

周四，市場全天震蕩反彈，創業板指領漲。證50指數和滬深300指數均呈現八連陽走勢，權重股集體走強，上中國移動、長江電力再創歷史新高，寧德時代漲超4%。截至收盤，滬指上漲0.48%，報2977.13點，深證成指上漲0.5%，報8879.33點，創業板指上漲1.25%，報1717.71點。滬深兩市成交額6723億元，較上個交易日縮量28億元。個股跌多漲少，全市場超過2900只個股下跌。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛表示：“隨著6月底積極信號的釋放，市場迎來階段性的止跌，而進入到7月，在多重積極因素的提振下，市場反彈得以延續。與此同時，海外美聯儲降息預期升溫，納斯達克指數整體走低，外資回流A股，市場反彈有望再進一步，但過程仍會有反復。對于投資者來說，可逢低積極博弈短期中報行情的機會，而波段投資者仍保持觀望，耐心等待整體波段見底信號的出現。”

鐵路基建、國防軍工等板塊走強

行業板塊上，軍工、電力、醫藥等板塊走強，保險、券商、銀行、石油等板塊上揚，光刻機、工業母機、鐵路基建概念等活躍。18日，鐵路基建股盤中走勢活躍，通業科技、西寧特鋼漲停，鼎漢技術漲超7%，中航重機、交大思諾漲超5%。軌交設備概念股震蕩走強，通業科技、今創集團、威奧股份等個股漲停。消息面上，國鐵集團發布數據顯示，上半年，全國鐵路完成固定資產投資3373億元，同比增長10.6%，創歷史同期新高。

銀河證券表示，隨著下半年資金和項目審批逐步落實，且氣候等條件更適宜大規模施工后，基礎設施建設將迎來高峰期，預計下半年投資規模將至少與上半年持平或略有增長，全年投資規模有望超過鐵路路網規劃的在“十四五”期間(2021年—2025年)鐵路投資每年約7000億元的預期目標。

熱點方面，國防軍工股全線走強，船舶、航空制造、大飛機、軍民融合等細分板塊紛紛強勢上攻。三角防務、中航重機、華秦科技、中航光電等漲幅居前。ETF漲幅前10位的基金有6家與軍工相關，并均漲超2%。

日前，上海市多部門聯合印發的《上海市關于支持民用大飛機高端產業鏈發展 促進世界級民用航空產業集群建設的若干政策措施》提出，到2026年，國產民用大飛機生產能力大幅提升，上海新增引育大飛機高端產業鏈重點企業60家以上，大飛機產業鏈本地配套供應商及合作單位達到150家左右，實現新增投資700億元以上，大飛機產業規模達到800億元左右。

華泰證券表示，當前C919大飛機在機載設備和發動機環節國產化水平較低，國外廠商和中外合資廠商配套比例較高，隨著機載系統子鏈和發動機子鏈的持續建設，國產裝備配套比例和價值量占比有望持續提升，或將帶來更豐富的產業投資機遇。

市場估值具備吸引力

中央匯金在二季度增持了易方達、華夏和嘉實的滬深300ETF及華夏上證50ETF。A股市場估值具有吸引力，宏觀經濟和政策環境積極，制造業和消費需求表現良好。華夏基金指出，今年二季度全球貨幣政策分歧顯現，國內宏觀政策發力，經濟總體回升向好，國際組織和機構上調中國經濟增長預期。

市場人士許江龍認為：“從長期邏輯來看，消費電子行業的前景依然具有吸引力。若市場出現適度回調，具體幅度需根據市場情況和相關事件而定，預計仍會有資金愿意進入。同時，一些處于低位的行業，如房地產、消費、免稅、人力資源、醫藥等也值得關注。這些行業不僅具有避險屬性，而且由于之前未有大量資金的介入，當前可以作為高位資金的暫時棲息地。總的來說，消費電子長期有潛力，但短期需要等待合適價位，而低位板塊有一定的避險價值。”

在當前A股市場中，增量資金主要涌向高股息率品種，而存量資金則積極低吸成長股和大消費類低位股。短線A股市場在量能未明顯放大的前提下，仍有可能繼續震蕩回穩。記者 黃都