近日，廣東省發展改革委發布《廣東省廣湛氫能高速示范項目實施方案》(下稱 《方案》)，項目實施期限為2024年6月至2025年12月，提出2025年底前投入運營2100輛燃料電池冷藏車，旨在推動廣東燃料電池汽車示范城市群建設、探索燃料電池汽車規模化商業應用模式，打造零碳物流廣東示范。

事件驅動 廣東宣布氫能高速示范方案實施

6月26日，全國氫能產業重鎮廣東省發展改革委關于印發《廣東省廣湛氫能高速示范項目實施方案》的通知，自此開啟維持到2025年12月，為期18個月的廣湛氫能高速示范項目。項目以氫能這一清潔型能源，在商用運輸應用落地方面為主題展開。

項目涵蓋廣州、佛山、東莞、江門、陽江、湛江、茂名等地，輻射珠三角地區。此區域由沈海高速、汕湛高速、207國道、228國道和325國道組成交通大網絡。該項目旨在推動城市群清潔能源一體化，已在廣湛高速沿線物流重要節點建設加氫站 (制氫加氫一體化站)，消化江門、陽江、茂名、湛江等地氫氣的存儲。

目前，項目主要為水產品、生鮮肉類和果蔬冷鏈運輸，預計在2024年底前投入運營500輛4.5噸和10輛49噸燃料電池冷藏車;在2025年底前運行約2000輛4.5噸和100輛49噸燃料電池冷藏車，在直達干線約435公里范圍內運行。串聯超過12個地級市以及其周邊的生鮮食品冷庫，運營線路總長超過900公里。

其他配套實施方案包括放寬生鮮運輸的通行限制，推動氫能高速沿線加氫站建設。全速全線將氫能的消費價格維持在35元/公斤以下，為此，廣東省委決定對周邊五市儲氫站撬裝式加氫站進行改造，建設電解水制加氫一體化站。試驗期間建立燃料電池汽車維保體系，降低用車企業和司機運營風險和成本，確保安全高效。

行業現狀 “氫能高速”打造氫燃料電池車應用場景

氫燃料電池車是使氫或含氫物質與空氣中的氧在燃料電池中反應產生電力推動電動機，由電動機推動車輛。中國處于氫能源發展的起步階段，根據2024年4月5日專家對于廣東氫能創新示范項目 《行動計劃》的評述，其中提到的因地制宜、統籌布局建設與氫能應用發展相適應的氫能基礎設施，推動氫能與交通互聯以及開展氫能產業鏈關聯的應用示范工程在“氫能高速”項目中得到完整的體現。

2020年9月，財政部發布《關于開展電池汽車示范內容的通知》，其中提到的對于氫能汽車示范城市群撥付獎勵資金的方案如今接近尾聲。然而，廣東的氫能高速示范項目無疑又是對商業化運營的另一催化劑。此次示范項目正是對6月5日—8日舉行的2024上海國際低碳智慧出行展覽會上，FORVIA佛瑞亞集團佛吉亞氫能中國區總經理潘鋒所說的 “氫燃料電池汽車是長途重載運輸領域的最佳技術路徑之一”這一言論的重要試點。

總結來說，氫能作為一種來源豐富、綠色低碳、應用廣泛的二次能源，對于減少溫室氣體排放，實現“碳達峰、碳中和”戰略目標具有重要意義，已成為中國能源戰略體系的重要組成部分。本次“氫能高速”的試點項目給出了 “制氫-運氫-儲氫-用氫”的一體化氫能源燃料電池車的解決方案，加速了氫能源從政策面的優惠到實際產業應用場景中的更新迭代，是中國新型綠色能源交通領域的又一大重要發展。

投資思路 氫能行業上下游環節均有望受益

年初以來，“氫能高速”作為行業熱詞屢受關注，從山東省、四川省、內蒙古鄂爾多斯市提出“氫車免征高速通行費”，到廣東省出臺完整的省級氫能高速實施方案，國內氫能燃料電池汽車得到了更多具體政策支持，氫車發展有望逐步突破規模瓶頸，在經濟性的驅動下實現快速推廣。

平安證券建議關注氫燃料電池系統環節實力出色的億華通、濰柴動力;深耕廣東市場、項目首批參與企業之一的昇輝科技;燃料電池系統測試設備頭部企業科威爾。

申萬宏源證券指出，可再生能源制氫是未來的主流趨勢，也是全球各國所倡導的終極能源，堿性水電解制氫與PEM水電解制氫兩種路線都有廣闊成長空間，建議關注華電重工、華光環能、寶豐能源;受益于燃料電池的帶動，高壓儲氫罐在短中期極具成長性，建議關注具有高壓儲氫罐生產能力的中材科技以及在高壓儲氫瓶上用到的關鍵材料——碳纖維領域，可關注中復神鷹;此外，液氫產業鏈未來2—3年迎來突破，氫氣液化設備國產化值得關注，建議關注中泰股份。

同時，申萬宏源證券亦表示，隨著氫能行業的發展，上游加氫環節也將進一步強化，未來2—3年將有序放量，建議關注厚普股份;未來5年燃料電池電堆的核心技術環節有望將在各示范城市群的標桿企業中得到突破，建議關注億華通、東岳集團、冰輪環境、貴研鉑業。此外，未來擁有制、儲、運、加、燃料電池及應用全產業鏈布局的企業將具有供應穩定、質量可控、成本最優、下游渠道穩定以及風險可控等優勢，建議關注東方電氣、濰柴動力、美錦能源。

宗禾