近日，中國信息安全測評中心公告，根據《安全可靠測評工作指南(試行)》要求，將安全可靠測評結果予以公布，自發布之日起有效期三年。2023年12月26日，測評中心公告第一輪測試結果，涉及CPU、操作系統以及數據庫;2024年5月20日，公告第二輪結果，主要更新CPU和操作系統兩個領域，其中，CPU領域增設II級安全等級。

業內人士表示，隨著信創庫存去化告一段落以及新一期信創名錄正式落地，預計下半年信創招標有望提速。今年以來，黨政、行業信創招標已陸續啟動。2024年迎來行業標準更新，資金保障逐步完善，建議重視并關注信創核心標的。

事件驅動 安全可靠測評2.0結果公布

5月20日，中國信息安全測評中心發布針對PC和服務器搭載的CPU、操作系統及數據庫等基礎軟硬件產品的 《安全可靠測評結果公告 (2024年第1號)》，與2023年12月公布的 《安全可靠測評結果公告(2023年第1號)》相比，第一批送測的老款芯片安全可靠等級都統一為最低級(I級)，本次安全可靠測評通過考察從芯片設計到代工全生命周期的自主可控程度，對CPU安全可靠等級進行深入劃分(Ⅰ級和Ⅱ級)。

本次國測納入6家國產CPU廠商的最新一代量產CPU產品，并將龍芯、飛騰、海光、海思4家廠商部分CPU型號納入更高安全等級(Ⅱ級)。從具體結果來看，安全可靠等級為Ⅱ級的CPU產品包括：3款飛騰(騰云S5000C、騰瓏E2000、騰銳D3000);4款龍芯 [3A5000(DA版)、3A6000、3C5000、3D5000];1款海光(C86-4G);2款海思 (鯤鵬 920V200、麒麟9000C)。

安全可靠等級為Ⅰ級的CPU產品包括：龍芯2K2000(筆記本電腦SoC)、申威SW-WY831型微處理器、兆芯處理器KH-40000、海光處理器C86-4G-L。其中，3A6000是龍芯中科自主研發、自主可控的第四代微架構的首款產品，根據龍芯中科CEO公開演講顯示，該款芯片性能已達到酷睿10代四核CPU(2020年發布)水平。而C86-4G是海光信息繼海光2號C86、海光C86-3G后的最新一代CPU產品，預計2024年將陸續開始出貨。

行業現狀 信創相關政策頻頻出臺

去年下半年以來，信創相關政策頻頻出臺，本次《安全可靠測評結果公告(2024年第1號)》是繼2023年7月28日《安全可靠測評工作指南》、2023年12月26日《安全可靠測評結果公告 (2023年第1號)》及財政部會同工業和信息化部7項基礎軟硬件政府采購需求標準、2024年3月11日中央國家機關政府采購中心《關于更新中央國家機關臺式計算機、便攜式計算機批量集中采購配置標準的通知》后的又一重要指向標。

3月11日，中央國家機關政府采購中心發布 《關于更新中央國家機關臺式計算機、便攜式計算機批量集中采購配置標準的通知》，明確鄉鎮以上黨政機關，以及鄉鎮以上黨委和政府直屬事業單位及部門所屬為機關提供支持保障的事業單位，在采購臺式計算機、便攜式計算機時，應當將CPU、操作系統符合安全可靠測評要求納入采購需求。

在政策及采購標準進一步明確后，以廣東省深圳市為代表的黨政采購以及以運營商、金融為代表的行業采購陸續將CPU符合安全可靠測評納入集中批量采購需求。安全可靠測評結果或將成為用戶進行信創產品選型的重要參考，后續采購方有望優先支持選用高安全可靠等級的產品。

投資思路 關注基礎軟硬件以及行業信創標的

華泰證券認為，隨著信創庫存去化告一段落以及新一期信創名錄正式落地，預計下半年信創招標有望提速。今年以來，黨政、行業信創招標已陸續啟動。根據公開招標信息顯示，2月1日中國移動發布2024年26.45萬臺PC服務器采購公告;2月18日農行公告兆芯及飛騰臺式機及筆記本各家5000臺采購計劃;3月國能集團發布3.4萬臺國產化辦公終端采購公告(包含飛騰、龍芯、兆芯、麒麟、海光等廠商筆記本電腦、臺式機電腦、一體化電腦)。今年信創有望迎來新一輪拐點，建議跟蹤海光信息及龍芯中科后續的中標情況及產品研發進展。

華創證券指出，今年3月，政府工作報告提及今年起擬連續幾年發行超長期特別國債，專用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，2024年發行1萬億元，信創作為保障國家基礎信息安全及重點領域安全的戰略性新興產業，承擔著科技自立重要使命，特別國債有望為產業帶來重要資金保障。此外，2023年12月底，財政部與工信部聯合印發關于通用服務器、操作系統、數據庫等產品政府采購需求的通知。2020年是信創發展元年，3年快速發展期之后，2024年迎來行業標準更新，資金保障逐步完善，建議重視并關注信創核心標的。

對于具體操作，華創證券建議關注操作系統：中國軟件、麒麟信安、誠邁科技、軟通動力、潤和軟件;芯片整機：龍芯中科、中國長城、海光信息、中科曙光、神州數碼、拓維信息;數據庫：中國軟件、太極股份、海量數據、航天軟件、創意信息;打印機：納思達、中船漢光;金融業：頂點軟件、宇信科技;辦公軟件：金山辦公、福昕軟件等。