科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)再迎新修后，監(jiān)管層對(duì)IPO鏈條違法行為重拳出擊。近期，上交所一口氣連發(fā)4份罰單，均指向了大連科利德半導(dǎo)體材料股份有限公司IPO項(xiàng)目。因科創(chuàng)屬性指標(biāo)相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確，且相關(guān)數(shù)據(jù)扣除后不再滿(mǎn)足科創(chuàng)屬性指標(biāo)條件等原因，上交所決定對(duì)科利德予以通報(bào)批評(píng)。

近期，為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》和《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，證監(jiān)會(huì)修改了《指引》。

《指引》自2020年3月發(fā)布實(shí)施以來(lái)，在短時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了較高頻次的修改。

根據(jù)梳理，2021年4月《指引》第一次修正;2022年12月第二次修正;2023年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改、廢止部分證券期貨制度文件的決定》;2024年4月30日，《指引》第四次修正，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)〉的決定》。

按照修改后的《指引》，申報(bào)科創(chuàng)板上市的企業(yè)必須同時(shí)符合4項(xiàng)指標(biāo)：其一是最近三年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例5% 以上，或最近三年研發(fā)投入金額累計(jì)在8000萬(wàn)元以上;其二是研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10%;其三是應(yīng)用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專(zhuān)利 7 項(xiàng)以上;其四是最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25%，或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元。

值得關(guān)注的是，專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化正在成為增強(qiáng)創(chuàng)新能力、贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和提升經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。2023年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《專(zhuān)利轉(zhuǎn)化運(yùn)用專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案(2023—2025年)》明確要求，著力打通專(zhuān)利轉(zhuǎn)化運(yùn)用的關(guān)鍵堵點(diǎn)，切實(shí)將專(zhuān)利制度優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)能。

2024年3月，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的《2023年中國(guó)專(zhuān)利調(diào)查報(bào)告》顯示，2023年我國(guó)發(fā)明專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化率為39.6%，較上年提高2.9個(gè)百分點(diǎn)。2023年，作為創(chuàng)新的主體，我國(guó)企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化率為51.3%，較上年提高3.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，分企業(yè)規(guī)模看，大型、中型、小型和微型企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化率分別為51.0%、57.9%、53.9%和33.8%。

國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專(zhuān)利平均收益為829.6萬(wàn)元/件，較上年(799.2萬(wàn)元/件)增長(zhǎng)3.8%。其中，用于自主品牌產(chǎn)品的發(fā)明專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化平均收益達(dá)1067.1萬(wàn)元/件，是用于代加工產(chǎn)品的發(fā)明專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化平均收益(462.1萬(wàn)元/件)的兩倍多，專(zhuān)利與品牌綜合運(yùn)用效益更加突出。

國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所合伙人黃超指出，本次《指引》的修改，通過(guò)對(duì)于擬上市企業(yè)研發(fā)投入、發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量及營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率等標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整以及新增專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化的要求，將進(jìn)一步引導(dǎo)擬科創(chuàng)板上市企業(yè)更加重視科研投入和科研成果產(chǎn)業(yè)化以及營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率，促進(jìn)申報(bào)企業(yè)質(zhì)量進(jìn)一步提升。對(duì)于明確科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)守科創(chuàng)板板塊定位，凸顯科創(chuàng)板“硬科技”特色發(fā)揮了重要作用。

記者 劉揚(yáng)