在登陸北交所第二年后，北交所“鉆石第一股”惠豐鉆石（839725）業(yè)績(jī)便出現(xiàn)了下滑。此外，公司此前募投的項(xiàng)目也被宣布暫緩。17日，北交所向公司下發(fā)《問(wèn)詢函》，就公司毛利率持續(xù)下滑、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)、存貨增長(zhǎng)的原因及合理性等問(wèn)題進(jìn)行問(wèn)詢。

營(yíng)收增長(zhǎng)業(yè)績(jī)卻下滑

惠豐鉆石主要從事全品級(jí)金剛石微粉的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。3月27日，公司發(fā)布2023年年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.96億元，同比增長(zhǎng)14.85%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6988.32萬(wàn)元，同比減少4.96%；扣非凈利潤(rùn)6271.06萬(wàn)元，同比減少8.34%。公司2021年、2022年及2023年，毛利率逐年下滑，分別為41.10%、29.50%及27.28%。

分產(chǎn)品來(lái)看，金剛石微粉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.09億元，占公司2023年?duì)I收的六成，金剛石破碎料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.62億元，其他產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收290.36萬(wàn)元，其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2216.58萬(wàn)元。

分季度來(lái)看，公司四個(gè)季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.09億元、1.59億元、1.12億元及1.16億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1756.62萬(wàn)元、2225.84萬(wàn)元、1001.32萬(wàn)元及2004.54萬(wàn)元。

惠豐鉆石表示，報(bào)告期內(nèi)，市場(chǎng)景氣度持續(xù)向好，應(yīng)用于第三代半導(dǎo)體、清潔能源等產(chǎn)品銷售收入大幅增加，拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)方向不同步

17日，北交所向惠豐鉆石下發(fā)《問(wèn)詢函》。北交所指出，公司報(bào)告期毛利率連續(xù)三年持續(xù)下滑，要求公司結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)情況，比較本期與2022年、2021年同期原材料價(jià)格變化、產(chǎn)品售價(jià)變化、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素，分業(yè)務(wù)類別說(shuō)明公司毛利率持續(xù)下滑的原因及合理性，是否有繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。公司其他業(yè)務(wù)毛利率52.42%，北交所要求公司具體說(shuō)明其他業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容，解釋說(shuō)明毛利率較高的原因及合理性。說(shuō)明第三季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)下降、第四季度上升的原因及合理性，是否存在跨期確認(rèn)收入或提前確認(rèn)收入的情形。

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)14.85%，但銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)67.28%，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)59.56%。北交所要求公司具體說(shuō)明銷售費(fèi)用的變化與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模變化是否一致性，說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員增長(zhǎng)的原因及合理性等。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款期末賬面價(jià)值1.55億元，較期初增長(zhǎng)28.19%；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.41,上年同期為4.49。應(yīng)收票據(jù)期末余額5227.37萬(wàn)元，較期初減少24.76%；應(yīng)收款項(xiàng)融資期末余額2330.64萬(wàn)元，較期初增長(zhǎng)59.27%。

對(duì)此，北交所要求公司說(shuō)明本期應(yīng)收賬款較期初增長(zhǎng)的原因及合理性，是否存在延長(zhǎng)信用期限擴(kuò)大銷售的情況；說(shuō)明相關(guān)款項(xiàng)是否存在回款風(fēng)險(xiǎn)。

北交所指出，截至報(bào)告期末，公司存貨賬面價(jià)值為2.48億元，較2022年年末增長(zhǎng)27.75%，其中，產(chǎn)品期末余額1.13億元，較期初增長(zhǎng)21.02%，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備272.85萬(wàn)元，同比減少18.22%。庫(kù)存商品期末余額1.31億元，較期初增長(zhǎng)31.69%，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備547.18萬(wàn)元，同比增加63.13%。

北交所要求公司結(jié)合存貨管理、在手訂單等，說(shuō)明存貨較期初同比增長(zhǎng)的原因及合理性；說(shuō)明期末各類別存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的具體測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明公司計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否充分。 

募投項(xiàng)目暫緩遭問(wèn)詢

除了年報(bào)的多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)遭問(wèn)詢，惠豐鉆石在募投項(xiàng)目進(jìn)展中稱“募投項(xiàng)目可行性存在重大變化”也遭到了北交所的問(wèn)詢。

《募資專項(xiàng)報(bào)告》顯示，惠豐鉆石于2022年7月公開(kāi)發(fā)行股份募集資金凈額為3.29億元，其中，1.49億元用于金剛石微粉智能生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、7300萬(wàn)元用于研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、1.07億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司表示，截至2023年年末，金剛石微粉智能生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目尚未投入資金，公司金剛石微粉產(chǎn)能暫時(shí)可以滿足當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)需求，故暫緩實(shí)施了該項(xiàng)目。

對(duì)此，北交所要求公司結(jié)合募投項(xiàng)目前期立項(xiàng)、可行性論證情況、涉及的市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化等，說(shuō)明金剛石微粉智能生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目尚未投入資金的具體原因及合理性，并充分說(shuō)明前期立項(xiàng)是否審慎；是否存在風(fēng)險(xiǎn)提示不充分、信息披露不及時(shí)等情形。此外，北交所要求公司結(jié)合市場(chǎng)需求和公司戰(zhàn)略發(fā)展，說(shuō)明后續(xù)推進(jìn)募投項(xiàng)目建設(shè)的計(jì)劃或方案；要求保薦機(jī)構(gòu)就上述問(wèn)題發(fā)表明確意見(jiàn)，并結(jié)合在公司募投項(xiàng)目的實(shí)施、推進(jìn)及變更過(guò)程中所做的工作，說(shuō)明是否根據(jù)相關(guān)規(guī)定履行了募集資金使用和管理的保薦職責(zé)和持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。記者 朱蓉