近日，雙匯發展（000895）披露了2023年年報。公司2023年業績雖因四季度肉制品銷量下降而不及預期，但仍然維持著高分紅的水平，擬每10股派發現金紅利7元。

年中分紅完年末再分

雙匯發展年報顯示，2023年實現營業收入598.93億元，同比下降4.29%；凈利潤50.53億元，同比下降10.11%。雙匯發展表示，2023年公司肉類產品總外銷量323萬噸，同比上升2.41%；受包裝肉制品銷量下降及豬肉、雞肉價格偏低等因素影響，營收和凈利有所下降。

不過，值得注意的是，2023年前三季度公司的業績表現還是以增長為主。2023年前三季度，雙匯發展實現營業收入461.93億元，同比增長3.73%；實現凈利潤43.27億元，同比增長6.43%。而對于四季度肉制品銷量下降的主要原因，雙匯發展曾表示，一是受春節錯位影響，2022年四季度為春節備貨、基數高；二是2023年中秋和國慶雙節期間的終端銷售低于預期，節后終端存貨在四季度消化，短期內對肉制品銷量產生影響。

資料顯示，2000年以來，雙匯發展每年都進行現金分紅。2023年雖然營收與凈利潤雙降，但雙匯發展仍然維持高分紅的水平。公司擬每10股派發現金紅利7元，共計派發現金紅利24.25億元。疊加2023年年中分紅，每10股派7.5元，合計2023年分紅總額50.2億元，分紅率高達99.4%。

經營穩健 機構看好

Wind數據顯示，2024年以來共有6家機構對雙匯發展進行評級。其中，東吳證券、東方證券、申萬宏源給予“買入”評級，中信證券給予“增持”評級、中金公司給予“跑贏行業”評級，華創證券維持“強推”評級。

由于豬價持續下行拖累屠宰業務，申銀萬國下調雙匯發展2024年至2025年盈利預測，新增2026年盈利預測，預測2024年至2026年凈利潤分別為53.4億元、56.4億元、59.1億元。但該機構認為，公司作為肉制品行業領先企業，擁有較強的競爭優勢，且估值較低，分紅率高，業績穩定，維持“買入”評級。

華創證券認為，雙匯發展經營相對穩健，考慮公司肉制品絕對龍頭地位及當前量增目標更為明確，預制菜及新品發力更有抓手，2024年肉制品銷量有望重回正增長，屠宰經營思路亦更為清晰，整體經營及現金流水平有望保持穩健。公司高分紅政策延續，當前股息率為5.1%，維持目標價為34元/股，對應2024年目標PE21倍，維持“強推”評級。

記者 陳慧 實習記者 孫瑋澤