“從嚴(yán)從緊、扶優(yōu)限劣”，證監(jiān)會(huì)去年發(fā)布的《證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》明確了再融資監(jiān)管的總體要求。從再融資角度看，相關(guān)措施進(jìn)一步落實(shí)了對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的頻繁過度融資、“蹭熱點(diǎn)跨界擴(kuò)張”、大額前次募集資金閑置等情形的嚴(yán)格審慎監(jiān)管，引導(dǎo)上市公司理性實(shí)施再融資。

截至2024年3月22日收盤，《大眾證券報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來已有52家上市公司公布了增發(fā)預(yù)案(包括向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書草案等)，較去年同期逾80家的數(shù)據(jù)下降不少。而在優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的指引下，這些已公布的預(yù)案中的募資用途、融資規(guī)模等情況又呈現(xiàn)怎樣的特點(diǎn)?

6家上市公司去年實(shí)施過定增

記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在52家已公布增發(fā)預(yù)案的上市公司中，新諾威、甘肅能源、普源精電、吉峰科技、廣信材料、華依科技6家上市公司在2023年剛完成過一次定增。

“公司規(guī)劃的投資建設(shè)項(xiàng)目仍有較大缺口。”“亟待實(shí)施再融資，以便順利推進(jìn)該項(xiàng)目的建設(shè)投產(chǎn)。”廣信材料在1月24日的增發(fā)預(yù)案公告中如是表示，公司擬將扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的凈募集資金全部投入“年產(chǎn)5萬噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目”。

需要注意的是，增發(fā)預(yù)案公布之時(shí)，距離廣信材料上一輪定增實(shí)施完畢剛滿2個(gè)月。就在2023年11月，公司圍繞上述項(xiàng)目已實(shí)施了一次定增，其最早計(jì)劃募資5.7億元，但最終只募得資金不到1億元。

與廣信材料發(fā)布“補(bǔ)血”式增發(fā)預(yù)案不同，同樣在今年1月啟動(dòng)新一輪定增的新諾威，希望通過并購增厚實(shí)力——公司擬通過發(fā)行股份加支付現(xiàn)金的方式購買控股股東旗下的石藥百克100%股權(quán)，并表示希望通過這次交易計(jì)劃“深化在生物制藥前沿領(lǐng)域的布局”。

近年來，新諾威通過并購不斷壯大自身實(shí)力。此前在2022年和2023年，新諾威先是以向控股股東恩必普藥業(yè)發(fā)行股份的方式購買后者持有的石藥圣雪100%股權(quán)，再通過定增的方式募集資金投入石藥圣雪阿卡波糖綠色工廠升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

上述收購?fù)瓿珊螅轮Z威的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)在2022年雙雙同比大增。二級(jí)市場(chǎng)上，2023年至今，新諾威股價(jià)漲幅已逾300%。

15家公司募資主要用途為補(bǔ)流

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除新諾威以外，希望借助定增收購資產(chǎn)以拓寬業(yè)務(wù)版圖的上市公司不在少數(shù)。

“收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，拓展新興業(yè)務(wù)。”哈森股份1月16日公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式，購買蘇州郎克斯45%股權(quán)和江蘇朗迅90%股權(quán)，借此進(jìn)入市場(chǎng)空間廣闊的消費(fèi)電子市場(chǎng)和自動(dòng)化設(shè)備市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化布局，從而分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司的可持續(xù)發(fā)展能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

來自生物制藥領(lǐng)域的新天藥業(yè)則希望借助購買匯倫醫(yī)藥85.12%的股權(quán)，將產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步延伸至小分子化學(xué)藥等前沿醫(yī)藥領(lǐng)域，形成“中藥”“化藥”雙品類的產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富融合、治療領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)展和未來創(chuàng)新藥管線的升級(jí)。

擬并購資產(chǎn)的上市公司中還出現(xiàn)了一家ST公司的身影。ST同洲1月22日公告稱，擬通過定增的方式注入IDC及云計(jì)算產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，全面提升上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力以及盈利能力。此前(2018年至2022年)，ST同洲的歸母凈利潤(rùn)已經(jīng)連虧5年，而根據(jù)2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司的虧損局面或?qū)⒀永m(xù)。

值得一提的是，有15家上市公司的定增目的主要是補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還貸款。其中，東山精密、泰勝風(fēng)能、當(dāng)升科技的擬募資金額居前，分別為15億元、12億元、10億元，且扣除發(fā)行費(fèi)用后募資凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

三利譜則在3月9日公告稱，擬募資不超過4.95億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金及償還銀行貸款。此外，新大洲A、華平股份、華銳精密也在增發(fā)預(yù)案中提到募資中有一部分資金將用于償還貸款。

投建項(xiàng)目仍是融資主要目的

Wind數(shù)據(jù)顯示，項(xiàng)目融資依然是上市公司發(fā)布的增發(fā)預(yù)案中披露的主要目的，28家上市公司擬將絕大多數(shù)募資金額投入項(xiàng)目建設(shè)中。因此，定增募投項(xiàng)目對(duì)公司未來業(yè)績(jī)的影響究竟如何也受到市場(chǎng)關(guān)注。

截至記者發(fā)稿，在已公布增發(fā)預(yù)案的上市公司中，已有40家上市公司對(duì)外披露了2023年年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)(包括業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)、年報(bào))，其中有6家上市公司已披露了2023年年報(bào)，另有12家上市公司披露了2023年度業(yè)績(jī)快報(bào)。

在這40家上市公司中，有2家上市公司2023年出現(xiàn)營(yíng)利雙降。其中，豐光精密的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司預(yù)計(jì)2023年?duì)I收、歸母凈利潤(rùn)均同比下滑，其中歸母凈利潤(rùn)降幅預(yù)計(jì)達(dá)到51.42%。豐光精密表示，凈利潤(rùn)減少的主要原因之一系受經(jīng)濟(jì)下行的影響，市場(chǎng)需求未達(dá)預(yù)期，客戶訂單略有減少。

業(yè)績(jī)快報(bào)公布后不久，豐光精密推出了一份增發(fā)預(yù)案。公司擬募資3.1億元，其中2.5億元將用于年產(chǎn)30萬套諧波減速器生產(chǎn)項(xiàng)目。豐光精密表示，若該項(xiàng)目順利推進(jìn)，將加快公司諧波減速器科研成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化落地，項(xiàng)目建成后，將進(jìn)一步優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善產(chǎn)品體系，提高公司盈利能力。

迅捷興也在增發(fā)預(yù)案中表達(dá)了對(duì)公司未來盈利能力提升的期待。其于1月10日公告稱，擬募資不超過3.4億元，主要投入珠海迅捷興智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)。

“本次定增募投項(xiàng)目是一個(gè)‘互聯(lián)網(wǎng)+智慧型工廠’項(xiàng)目，公司比較看好該項(xiàng)目未來發(fā)展。”迅捷興證券部工作人員向《大眾證券報(bào)》記者表示，并稱該項(xiàng)目目前在穩(wěn)步推進(jìn)狀態(tài)。

值得關(guān)注的是，就在公布增發(fā)預(yù)案的同一天，迅捷興曾終止向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)。該可轉(zhuǎn)債的募集資金、募投項(xiàng)目與前述增發(fā)預(yù)案中披露的信息完全一致。對(duì)于終止原因，迅捷興在公告中表示，是“結(jié)合公司自身發(fā)展實(shí)際需求和外部市場(chǎng)環(huán)境變化等因素，經(jīng)公司審慎分析并與中介機(jī)構(gòu)充分溝通論證”后所作的決定。

有實(shí)控人擬斥資15億元包攬定增

記者注意到，在這些已披露的增發(fā)預(yù)案中，有不少尚未確定發(fā)行對(duì)象。

“我們只是剛剛推出預(yù)案。”海汽集團(tuán)證券部工作人員對(duì)記者表示，相關(guān)方案還要等待董事會(huì)、股東大會(huì)進(jìn)一步審議，尚未確定定增發(fā)行對(duì)象。發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)顯示，海汽集團(tuán)此次擬通過現(xiàn)金對(duì)價(jià)加股份對(duì)價(jià)支付的方式，收購海南旅投100%股權(quán)。

而在已確定發(fā)行對(duì)象的預(yù)案中，不乏控股股東、董事長(zhǎng)準(zhǔn)備“包圓”定增資金的例子。

華銳精密的實(shí)控人、董事長(zhǎng)肖旭凱就計(jì)劃出資不超過2億元包攬定增，他同時(shí)承諾相關(guān)資金來源均為其自有資金或合法自籌資金，不存在對(duì)外募集資金、結(jié)構(gòu)化融資等情形，亦不存在直接或間接將上市公司或除本人及本人控制的主體外的其他關(guān)聯(lián)方的資金用于本次認(rèn)購的情形。值得一提的是，肖旭凱所持首發(fā)限售股已過了解禁期，但其尚未減持所持公司股份。

同樣是實(shí)控人，國(guó)能日新的董事長(zhǎng)雍正計(jì)劃自掏腰包不超過4億元，包攬定增募資，助力公司做強(qiáng)主業(yè)。增發(fā)預(yù)案顯示，國(guó)能日新擬將募集到的部分資金用于微電網(wǎng)及虛擬電廠綜合能源管理平臺(tái)、新能源數(shù)智一體化研發(fā)平臺(tái)兩大項(xiàng)目。

除此之外，三利譜、吉峰科技、慧博云通、江蘇神通、東山精密等上市公司的實(shí)控人也各自包攬了自家公司的定增項(xiàng)目資金。其中，東山精密的實(shí)控人袁永剛、袁永峰擬認(rèn)購股票對(duì)應(yīng)募資總額或達(dá)15億元。

8家公司采用簡(jiǎn)易程序發(fā)行

在52份增發(fā)預(yù)案中，有2個(gè)定增項(xiàng)目的擬融資規(guī)模超過了40億元。其中，華能水電的擬募資總額最高或達(dá)60億元。根據(jù)增發(fā)預(yù)案，公司擬將募集資金投向RM水電站項(xiàng)目及托巴水電站項(xiàng)目。華能水電表示，項(xiàng)目實(shí)施將有利于實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)一步完善公司西南水電領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在華能水電發(fā)布增發(fā)預(yù)案之前，今年的增發(fā)預(yù)案擬募資金額第一屬于盛美上海。公司1月26日公告稱，擬募資不超過45億元，募集資金凈額將投向研發(fā)和工藝測(cè)試平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體設(shè)備迭代研發(fā)項(xiàng)目。

不過，也有17家上市公司的擬募資金額最高不超過3億元，其中有8家上市公司采用簡(jiǎn)易程序發(fā)行(要求擬募資金額不超過3億元，且不超過最近一年末公司凈資產(chǎn)的20%)，它們的定增目的均為項(xiàng)目融資，而去年同期使用簡(jiǎn)易程序發(fā)行的僅有1家。

2023年11月，上交所、深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)曾表示，為了兼顧保障上市公司合理融資需求和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，一方面，符合國(guó)家重大戰(zhàn)略方向的再融資不適用再融資監(jiān)管安排;另一方面，對(duì)采用簡(jiǎn)易程序再融資及董事會(huì)確定全部發(fā)行對(duì)象的再融資，不適用破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損相關(guān)監(jiān)管要求。

記者 陳陟 實(shí)習(xí)記者 李漫鴻

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