26日，A股未能延續(xù)上周的強(qiáng)勢(shì)，震蕩調(diào)整，滬指跌近1%，止步八連陽，回落至3000點(diǎn)下方。銀行、保險(xiǎn)、煤炭等權(quán)重板塊跌幅居前，題材股相對(duì)活躍，工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人等概念大漲。超過3600只個(gè)股上漲，成交金額接近萬億元，創(chuàng)節(jié)后新高。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，指數(shù)在快速脫離低位后，需要一定的修整來夯實(shí)，但市場(chǎng)不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，短期需關(guān)注投資風(fēng)格的走向。

工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人強(qiáng)勢(shì)大漲

日前，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)舉行第四次會(huì)議，研究大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，有效降低全社會(huì)物流成本等問題。26日，工業(yè)母機(jī)、新型工業(yè)化、人形機(jī)器人、通用設(shè)備、智能物流、家電、汽車整車等板塊活躍大漲。亞威股份、匯洲智能、恒而達(dá)、華中數(shù)控等工業(yè)母機(jī)概念股漲停，機(jī)器人概念股更是漲停潮涌，坤博精工、中亞股份、中威電子、邁赫股份等30余股漲停。其中，克來機(jī)電獲得12連板，成為年內(nèi)新的“連板王”。

“大規(guī)模設(shè)備更新的目標(biāo)之一是淘汰落后產(chǎn)能，因此，下游長(zhǎng)期固定資產(chǎn)開支不足的行業(yè)有望成為政策初期受益對(duì)象。此外，通用裝備大部分下游行業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟，例如機(jī)床和注塑機(jī)，龐大的存量市場(chǎng)已進(jìn)入了替代周期。”廣發(fā)證券分析認(rèn)為，這類設(shè)備的更新改造驅(qū)動(dòng)，一方面取決于產(chǎn)品壽命，另一方面取決于政策優(yōu)惠。總體來看，國(guó)內(nèi)各行業(yè)設(shè)備替代需求龐大，若后續(xù)政府扶持政策跟進(jìn)，需求彈性預(yù)計(jì)將超預(yù)期。

高股息品種迎來調(diào)整

前期走勢(shì)較好的保險(xiǎn)、銀行、煤炭、電力等高股息品種，26日迎來較大幅度調(diào)整。中國(guó)人壽、中國(guó)太保雙雙跌逾3%，蘇州銀行、華夏銀行、郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等跌幅也紛紛超過3%，中煤能源、昊華能源、新集能源等煤炭股跌幅居前。公用事業(yè)、建筑工程、食品飲料、油氣石化等板塊均有調(diào)整。

總體看，26日指數(shù)雖下跌，但個(gè)股活躍度尚可，3687股上漲，1513股下跌，漲停個(gè)股多達(dá)124只，跌停僅一只。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.93%，報(bào)2977.02點(diǎn)，深證成指下跌0.04%，報(bào)9066.09點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%，報(bào)1751.7點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.52%，報(bào)768.49點(diǎn)。滬深兩市成交9891億元，較上周五放量672億元，創(chuàng)節(jié)后新高。

值得注意的是，北向資金26日繼續(xù)賣出，全天凈賣出13.13億元，但滬深兩市情況不同。其中，滬股通凈買入8.29億元，連續(xù)20個(gè)交易日凈買入；深股通凈賣出21.42億元。

關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格的走向

“周一指數(shù)出現(xiàn)震蕩整理，尤其主板權(quán)重回調(diào)明顯，但從趨勢(shì)看依舊是多頭主導(dǎo)，更何況前期上漲幅度確實(shí)比較大，這個(gè)位置夯實(shí)下也未嘗不可，所以繼續(xù)靜觀其變，正常心態(tài)應(yīng)對(duì)。”源達(dá)投資顧問王玉倩提醒投資者，需要注意操作節(jié)奏，做好實(shí)時(shí)調(diào)整準(zhǔn)備，若后續(xù)不能放量收回，前期漲幅過大且跟指數(shù)運(yùn)行節(jié)奏相仿的品種，還是建議要做好高拋減倉的準(zhǔn)備。

愛建證券分析認(rèn)為，市場(chǎng)指數(shù)連續(xù)回升，情緒有了較好的修復(fù)，不過在快速脫離低位后，指數(shù)也需要一定的修整。在此位置，仍然是以交易為主，同時(shí)注意逐漸加大戰(zhàn)略配置的比重，關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格的走向。策略上，主要關(guān)注的交易機(jī)會(huì)仍以科技板塊和國(guó)企相關(guān)板塊為主，配置上則是消費(fèi)、新能源等賽道板塊，核心的原則仍是估值和業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，中金公司認(rèn)為，2月初至今的修復(fù)行情仍有望延續(xù)，后續(xù)建議繼續(xù)關(guān)注資本市場(chǎng)改革預(yù)期及穩(wěn)增長(zhǎng)政策的力度與節(jié)奏。風(fēng)格方面，近期流動(dòng)性環(huán)境改善后，小盤風(fēng)格漲幅高于大盤，小盤風(fēng)格短期仍有望占優(yōu)但與大盤的收斂速度將有所減緩。行業(yè)配置上，年初至今調(diào)整較多且近期有科技進(jìn)步預(yù)期驅(qū)動(dòng)的TMT領(lǐng)域仍有望有相對(duì)表現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)、電子板塊有望繼續(xù)活躍；結(jié)合未來穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期，設(shè)備更新和消費(fèi)品相關(guān)板塊可能有階段性機(jī)會(huì)；高股息領(lǐng)域注意把握配置節(jié)奏。

記者 陳慧