2月20日，上交所和深交所分別對某百億私募限制交易并啟動公開譴責(zé)程序，其原因是該私募名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令，短時間內(nèi)集中大量下單，期間上證指數(shù)和深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序。上述消息一經(jīng)發(fā)出便引發(fā)投資者熱議，而量化投資最終是否會退出市場也成了不少股民的討論焦點。

“對于量化這種投資策略，我認為根本不適合A股，因為A股有很多配套制度不完善的地方，量化做空破壞了市場的穩(wěn)定，A股現(xiàn)在還駕馭不了這種創(chuàng)新。”網(wǎng)友“穩(wěn)見未來”表示，量化基金是不看基本面的，單純的利用算法“做差價”，這與“投資”這兩個字是相背離的。這次嚴查量化，我認為是十分正確且及時的，量化若是退出市場一點都不冤。另外，我建議要嚴格限制“主動性投資基金”，大力發(fā)展ETF，寬基ETF或者行業(yè)ETF。

“節(jié)前3天，節(jié)后一周，市場都是喜氣洋洋的氛圍。暴力下跌對應(yīng)的就是暴力反彈，不過，能賺錢的股票仍然只是市場的一小部分。”網(wǎng)友“風(fēng)口大豬”認為，策略比較同質(zhì)的量化在極端市場環(huán)境下出現(xiàn)踩踏，大家也都做出了比較同質(zhì)的反應(yīng)。那么，究竟是極端行情造成他們策略踩踏，還是他們策略踩踏造成了極端行情?現(xiàn)在，就是投資人重新審視量化投資風(fēng)險的時候，也是監(jiān)管重新審視量化策略市場風(fēng)險的時候。市場上能夠全職專心交易的人，能夠程序化識別機會和交易的人畢竟是少數(shù)。

記者 張曌 實習(xí)記者 孫瑋澤