構建“穿透式”線索篩查體系、用監(jiān)管的威懾力讓企業(yè)不敢“帶病闖關”、對于證券服務中介機構將堅持“一案雙查”……2月23日盤后，證監(jiān)會召開了龍年首場線下新聞發(fā)布會，就近期市場關注的多個焦點問題一一回應。

龍年開局，上證指數演繹5連陽，重返3000點，其中多個板塊個股輪番上漲。而自吳清履新證監(jiān)會主席算起，上證指數已斬獲8連陽，不僅收復了此前的“失地”，還一舉越過并站穩(wěn)60日均線。

市場信心逐漸恢復之時，證監(jiān)會在新春伊始接連召開系列座談會，就加強資本市場監(jiān)管、防范化解風險、推動資本市場高質量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。參與其中的除了專家學者外，還有多名普通投資者。而在此之后，證監(jiān)會展露出對擾亂市場行為堅決打擊的態(tài)度，披露多張罰單。

堅決打：證監(jiān)會連披6張罰單

2月22日晚間，證監(jiān)會一口氣披露6張罰單，涉及內幕交易、操縱市場等違法行為，11名相關責任人遭到行政處罰，最高被罰沒8340萬元。

在龍年A股交易大幕開啟之際，監(jiān)管層就已重拳出擊。2月20日，上交所、深交所分別對寧波靈均投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“寧波靈均”)實施暫停交易措施、限制交易措施，并雙雙啟動公開譴責程序。緊隨其后，滬深兩大交易所對外透露，量化交易報告制度均已平穩(wěn)落地。

寧波靈均受罰原因，直指其在2月19日開盤的一分鐘內利用名下多個證券賬戶通過量化交易，合計賣出滬深兩市股票25.67億元，期間兩大指數短時快速下挫。兩大交易所認定其行為影響了正常交易秩序。

對于公、私募基金等金融機構的交易行為，監(jiān)管層此前就已加大規(guī)范力度。

2月9日，一份來自深圳證監(jiān)局的罰單顯示，中山證券的私募業(yè)務存在四大違規(guī)情形，包括關聯(lián)交易管控機制不健全，內部控制不嚴，合規(guī)管理不足，相關業(yè)務制度不完善或未及時更新、未有效執(zhí)行等。

與此同時，證監(jiān)會發(fā)布了《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》正式實施以來的首批重要貨幣市場基金名錄，7家公募的13只產品入圍。市場認為，此舉有利于進一步提升貨幣基金產品的風險防御能力，避免集中大額拋售，從而降低單只產品或單類產品可能對市場造成的沖擊，有助于保護廣大基金投資者的合法權益。

強信心：連續(xù)召開系列座談會

“將認真對待來自各個方面的意見建議包括批評意見，經過論證切實可行的馬上就辦。”2月19日下午，坐落在北京西城區(qū)太平橋大街111號，成立已近30年的銀河證券金融街營業(yè)部迎來了一位特殊客人——新任證監(jiān)會主席吳清。吳清此次到訪的目的是召開座談會，座談的對象均是該營業(yè)部的客戶。

而真正提振市場信心的，或是此后不斷傳出的座談會交流內容：嚴把IPO準入關、加強上市公司全過程監(jiān)管、堅決出清不合格上市公司，從根本上提高上市公司質量，增加投資回報;堅持以投資者為本的理念，規(guī)范各類交易行為，提升制度公平性;發(fā)展壯大專業(yè)投資力量，推動更多中長期資金入市……大家認為匯聚合力才能增強信心。

從媒體報道的信息看，兩天時間，投資者就當前市場關切的熱點問題紛紛建言，而由國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚、中央財經大學金融學院教授賀強、清華大學五道口金融學院副院長田軒、天相投資顧問有限公司董事長林義相、經濟學家華生等專家學者參與的座談會上，與會代表圍繞當前制約資本市場長遠發(fā)展的體制機制和政策問題，展開深入研討并提出了寶貴的意見建議。

林義相向媒體表示，其在座談會上對叫停轉融券表達了認同，并提出要提升投資者信心，必先堵住交易漏洞，“A股就可能有50%上漲空間”。而華生在會后公布了其提出的四點建議，包括堅定堵住殼資源的重組借殼、區(qū)分二級市場的融資者和投資者、重新修訂獨立董事提名和選舉產生辦法等。

嚴監(jiān)管：首例未獲注冊即遭查辦

其實，在各方建言獻策之前，監(jiān)管層就已經對直接關系億萬投資者的“錢袋子”——如何確保資本市場健康發(fā)展采取了積極舉措，其中就包括加強對企業(yè)、上市公司的嚴監(jiān)管。

就在2024年2月9日，農歷大年三十，證監(jiān)會通過一則行政處罰公告向市場傳遞出“長牙帶刺”監(jiān)管的明確態(tài)度。

受罰對象是上海思爾芯技術股份有限公司(以下簡稱“思爾芯”)。證監(jiān)會于2021年12月對其實施現場檢查，發(fā)現公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項。隨后，思爾芯在2022年7月撤回了發(fā)行上市申請。

但證監(jiān)會對思爾芯涉嫌欺詐發(fā)行行為的立案調查和審理并未停止。經查明，思爾芯2020年虛增營業(yè)收入合計1536.72萬元，占當年度營業(yè)收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，占當年度利潤總額的118.48%。公司及時任董事長黃學良和一眾時任高管因此分別領罰。

思爾芯欺詐發(fā)行一案也成為了新《證券法》實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。在以信息披露為核心的注冊制下，此舉彰顯了監(jiān)管層對切實維護市場秩序、保護投資者合法權益的決心，真正做到了對違法違規(guī)行為“零容忍”，以及對“申報即擔責”的貫徹落實。

抓自律：兩份征求意見稿出爐

加強外部監(jiān)管力度的同時，在春節(jié)前夕，上交所、深交所連發(fā)兩份征求意見稿，表態(tài)要進一步推動上市公司自律監(jiān)管。

2月8日，上交所、深交所分別就可持續(xù)發(fā)展報告指引公開征求意見。滬深兩大交易所均表示，規(guī)范上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露要求、引導上市公司踐行可持續(xù)發(fā)展理念的舉措，將有助于充分發(fā)揮資本市場樞紐功能，引導各類要素向可持續(xù)發(fā)展領域集聚，進一步打造具備可持續(xù)投資價值的產業(yè)集群。而隨著上市公司質量的不斷提高，有助于增強對長期資本的吸引力，從而進一步夯實上市公司高質量發(fā)展基礎。

從征求意見稿內容來看，上交所的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報告(試行)(征求意見稿)》和深交所的《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第17號——可持續(xù)發(fā)展報告(試行)(征求意見稿)》均設置為6章58條，分別涵蓋20個具體議題，旨在建立可持續(xù)發(fā)展信息披露框架，并明確環(huán)境、社會、公司治理披露議題。

截至目前，滬深兩大交易所的可持續(xù)發(fā)展信息披露質量正不斷提升。上交所方面，2023年，共1023家上市公司披露了2022年度社會責任報告、ESG報告或可持續(xù)發(fā)展報告，占比達到47%;深交所方面，2022年度共800余家上市公司披露了社會責任報告、ESG報告或可持續(xù)發(fā)展報告。

清源頭：繼續(xù)壓實“看門人”職責

全面加強對企業(yè)監(jiān)管的同時，作為資本市場重要服務主體的券商，也是監(jiān)管層下一步關注的重點。

同樣是在除夕當天，證監(jiān)會公布了對招商證券多名從業(yè)人員違法炒股的集中處理：共63人被行政處罰，合計被罰沒8173萬元。而深圳證監(jiān)局隨后發(fā)出的多張罰單透露出更多細節(jié)。其中，招商證券時任執(zhí)行董事兼總裁熊劍濤被采取終身證券市場禁入措施;曾任職招商證券資產管理部總經理、運行管理部副總經理的吳光焰，以及招商證券投資銀行部原項目負責人宗長玉則被深圳證監(jiān)局認定為不適當人選。

此外，因為部分從業(yè)人員于2021年至2022年間私下委托他人進行客戶招攬，且未能及時妥善處理投資者投訴和糾紛，招商證券深圳南山南油大道證券營業(yè)部被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

據悉，為構筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長效機制，2019年至2023年，證監(jiān)會共查辦67起從業(yè)人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰。

幾乎是同時，申萬宏源、平安證券分別因為投行業(yè)務違規(guī)在除夕前一天領到了證監(jiān)會的罰單。

從領罰原因看，兩家券商有所區(qū)別。申萬宏源是因為承銷盡調不規(guī)范，部分項目未對可能影響發(fā)行人償債能力的事項進行充分關注和核查，且受托管理履職盡責不到位，個別項目未對存續(xù)期影響發(fā)行人償債能力事項進行跟蹤并及時分析影響。

平安證券則是因為在債券發(fā)行定價過程中，存在違反公平競爭的行為，個別項目債券發(fā)行利率與承銷費用掛鉤。此外，公司對個別債券項目盡調不完整，關鍵要素獲取不充分。記者 陳陟