1日是二月開市的第一天，滬指盤中沖高回落，深成指、創(chuàng)業(yè)板指震蕩上揚。兩市成交額再度萎縮，北向資金持續(xù)流入，全天凈買入近30億元。個股分化極大。

業(yè)內(nèi)人士認為，短期內(nèi)超跌的老賽道，比如新能源、房地產(chǎn)鏈可能會有季度逆襲。存量資金的配置方向有一定的轉(zhuǎn)向，科技成長股有望企穩(wěn)，在反彈過程中可能會更有彈性。 

雙創(chuàng)指數(shù)止跌反彈

周四，大盤早間“小馬拉大車”后，下午盤沖高回落，雙創(chuàng)指數(shù)守住漲勢，滬指則連跌4個交易日，收出十字星。盤面上，AI、光伏、CRO三大人氣陣營全天守住超跌反彈漲勢，中字頭連續(xù)拉盤后集體回調(diào)，小市值中字頭回撤幅度較大，次新、上海本地及業(yè)績爆雷個股則繼續(xù)埋頭數(shù)板。

截至收盤，上證綜指跌0.64%，報2770.74點；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.75%，報690.01點；深證成指漲0.34%，報8240.48點；創(chuàng)業(yè)板指漲1%，報1589.04點；北證50指數(shù)跌3.16%，報812.36點。兩市及北交所共1104只個股上漲，4163只下跌，平盤有80只。A股全天成交7030億元，午后出現(xiàn)顯著縮量;北向資金凈買入27億元，連續(xù)3個交易日加倉。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛認為，周四市場震蕩運行，BC電池板塊漲幅居前。當前，多方潛在問題都已經(jīng)得到初步的解決，股市經(jīng)歷過度悲觀中的非理性殺跌之后，整體回升概率加強。連續(xù)回調(diào)之后，伴隨著長線資金的入場以及大資金的持續(xù)托底，在大盤股拉升托底之際，春節(jié)行情值得期待。后期可繼續(xù)關(guān)注新能源賽道以及科技成長類板塊的補漲機會。

某知名人士指出，從近期中國股市核心資產(chǎn)估值水平來看，銀行指數(shù)5.0PE，紅利指數(shù)5.9PE，央企指數(shù)8.4PE，恒生指數(shù)7.7PE，其中，最優(yōu)質(zhì)部分資產(chǎn)慢慢變得相對吸引。短線A股的確出現(xiàn)一些新的變化特征，同時，本周四存量資金的配置方向有一定的轉(zhuǎn)向，意味著殺跌潮進入尾聲，科技成長股有望企穩(wěn)。

TMT板塊全天強勢

板塊方面，TMT板塊全天強勢，CPO概念強勁反撲，天孚通信大漲15%，銘普光磁、劍橋科技漲停，中際旭創(chuàng)漲逾8%。AI概念股大舉上攻，科大訊飛、工業(yè)富聯(lián)均觸及漲停。光伏板塊同步走強，愛旭股份、歐晶科技漲停，通威股份拋出大額增持計劃后放量大漲6%，邁為股份漲超6%。醫(yī)藥、汽車、農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、發(fā)電設(shè)備行業(yè)漲幅普遍跟上指數(shù)，但周三放量飆升的寧德時代跌近2%。

下跌方面，年報預告后一批個股或?qū)⒂绖eA股，ST板塊大跌，*ST左江連續(xù)2個交易日一字跌停，*ST越博、*ST紅相跌超10%，ST摩登等多股跌停。中字頭普遍回調(diào)，中郵科技、中機認檢、中建環(huán)能跌超10%，但中視傳媒盤中回封8板。大市值方面,中國鐵建、中國交建跌近4%，中國海油跌逾3%，中國石油跌逾2%。銀行股跟隨回調(diào)，僅重慶銀行小幅收漲。券商股午后普遍走弱，哈投股份跌超5%，湘財股份跌逾3%。

信達證券首席策略分析師樊繼拓表示，從2023年四季度的持倉分析來看，公募基金對創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板股票的超配幅度分別為0.63%、3.43%，對主板和創(chuàng)業(yè)板中的100億元至500億元規(guī)模中市值股票配置增加。對科創(chuàng)板中2000億元以上市值股票的超配幅度環(huán)比提升1.08個百分點。從行業(yè)板塊來看，2023年四季度公募基金加倉了電子、醫(yī)藥、高股息、出口鏈。主動偏股基金仍延續(xù)從TMT為代表的新賽道向周期觸底的老賽道切換的配置方向。短期內(nèi)超跌的老賽道，比如新能源、房地產(chǎn)鏈可能會有季度逆襲。

光大證券指出，當前A股市場具有較高的性價比。疊加近期政策不斷發(fā)力，今年市場的春季行情有望逐步到來。展望未來，仍然有一些重要事件值得關(guān)注，包括上市公司年報業(yè)績預告及年報，經(jīng)濟與金融數(shù)據(jù)，穩(wěn)增長具體措施的明確與落地，以及3月份全國兩會對于經(jīng)濟增長目標以及實現(xiàn)路徑的定調(diào)等。從宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場環(huán)境來看，高股息策略仍然可以作為穩(wěn)定收益的底倉。此外，近期，各類穩(wěn)增長穩(wěn)市場政策頻頻出臺，其中，一些有較為清晰指引的方向如央企、穩(wěn)增長、浦東新區(qū)高水平改革開放等或許也值得關(guān)注。并且，短期市場如果有反彈，前期下跌幅度大的板塊在反彈過程中可能會更有彈性，因此，調(diào)整幅度較大的成長板塊也值得重點關(guān)注。

記者 黃都