“網(wǎng)紅經(jīng)濟”“數(shù)字經(jīng)濟”“數(shù)據(jù)要素”“短劇游戲”……在深圳主板上市的遙望科技(002291)“集齊”了多個熱門概念，但公司股價卻逐漸陷入“冰凍”，自2020年1月以來，累計下跌逾70%。

其間，不斷釋放“利好”消息的遙望科技盈利能力驟降，2021年至2023年前9個月，公司歸母凈利潤累計虧損14.15億元。從昔日的女鞋龍頭企業(yè)——“星期六”，到網(wǎng)紅電商概念股遙望科技，這家曾經(jīng)“起死回生”的企業(yè)似乎正在遭遇“脫鞋上網(wǎng)”后的最大一場“危機”。

多計1.25億元存貨招來兩封警示函

2023年12月28日、29日，廣東證監(jiān)局接連對大華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙，以下簡稱“大華所”)發(fā)出兩封警示函，直指大華所在審計執(zhí)業(yè)過程中存在的各種問題。其中，涉及遙望科技前期審計工作中的違規(guī)行為，或與此前遙望科技收到的一封警示函有所關(guān)聯(lián)。

大華所收到的警示函顯示，在遙望科技2021年年報函證控制表中，未記錄函證的回函寄件人、寄件地址及核對回函信息與發(fā)函信息是否一致等重要內(nèi)容。此外，遙望科技個別交易對手方回函地址與發(fā)函地址不一致，甚至還有個別發(fā)函地址與工商注冊地址不一致等情況。對于遙望科技2021年及2022年的年審項目中多項異常情況，大華所并未進(jìn)一步審計核查，這也導(dǎo)致其歸檔的審計底稿存在不完整或錯誤。

在大華所的多項違規(guī)行為中，首當(dāng)其沖的便是審計“存貨存在性”這一重要關(guān)注領(lǐng)域時不盡責(zé)。大華所僅僅將遙望科技“存貨的存在性及跌價準(zhǔn)備的計提”作為關(guān)鍵審計事項，并在風(fēng)險評估識別中將存貨對應(yīng)的“少結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，導(dǎo)致存貨虛增;存貨減值計提不足，導(dǎo)致虛增存貨賬面價值”識別為特別風(fēng)險，但卻沒有執(zhí)行對存貨盤點流程及存貨跌價準(zhǔn)備等內(nèi)控測試程序。

對于存貨的審核，不僅是審計機構(gòu)不上心，就連遙望科技自身也是草草了事。在公司及相關(guān)人員收到的警示函中，包含了2019年至2022年期間公司部分收入確認(rèn)不恰當(dāng)，以及虛增收入、利潤和應(yīng)收賬款回款等五大問題，而其中第一項違規(guī)行為正是因存貨管理不善造成的。

早在2021年，當(dāng)時證券簡稱還是星期六的遙望科技正迫不及待尋求轉(zhuǎn)型，一心撲在移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)上，無暇顧及鞋履業(yè)務(wù)，于是其開始通過委托第三方公司代管和代銷部分鞋類存貨，逐漸當(dāng)起了“甩手掌柜”。

結(jié)果在此后兩年，當(dāng)存貨代管方銷售了部分鞋類存貨卻未與公司結(jié)算時，“上網(wǎng)”心切的遙望科技遲遲沒有發(fā)現(xiàn)賬面記錄與實際庫存不符，最終導(dǎo)致公司2021年財務(wù)報告多計存貨4968.49萬元、2022年半年度財務(wù)報告多計存貨7572.80萬元。也是在這兩年，遙望科技的鞋履業(yè)務(wù)營收占比從2020年的30.11%銳減至不到一成。

“脫鞋上網(wǎng)”后不斷追逐熱點

2023年12月29日，在大華所收到警示函的當(dāng)天，遙望科技再次發(fā)布了大股東佛山兆之隆企業(yè)管理有限公司(以下簡稱“佛山兆之隆”)減持完畢的公告，而這已經(jīng)是佛山兆之隆2023年的第五次減持。

實際上，佛山兆之隆正是遙望科技的母公司，其實控人之一張澤民是“星期六”的創(chuàng)始人和大股東。從遙望科技準(zhǔn)備“脫鞋上網(wǎng)”之時，張澤民就開始通過佛山兆之隆不斷拋售遙望科技股份。Wind數(shù)據(jù)顯示，其從2021年至今已減持近4000萬股，持股比例從11.93%降至5.55%，由曾經(jīng)的第一大股東變成了第三大股東。

伴隨創(chuàng)始人的逐步離場，是遙望科技對鞋履業(yè)務(wù)的“欲拋之而后快”。

2019年3月，星期六完成了對主營電商直播業(yè)務(wù)的遙望網(wǎng)絡(luò)的收購，轉(zhuǎn)眼到了年底，公司就宣布以1358萬元的價格，出售主營業(yè)務(wù)為鞋履生產(chǎn)的全資子公司佛山星期六科技研發(fā)有限公司，不再保留生產(chǎn)職能。2022年下半年，星期六又兩度掛牌出售全資子公司星期六鞋業(yè)100%股權(quán)，不過最后終止了交易。到了2022年12月，公司證券簡稱更是直接從星期六變更為遙望科技，搖身變?yōu)椤爸辈ル娚獭备拍罟伞?/p>

很快，遙望科技就嘗到了換賽道的甜頭。2018年至2022年，公司移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的營收從1.69億元一路飆升至35.74億元。這背后離不開遙望科技對互聯(lián)網(wǎng)熱點的追逐。

明星直播帶貨是遙望科技最炙手可熱的業(yè)務(wù)之一，公司陸續(xù)簽約了包括張柏芝、穎兒、辰亦儒、張予曦、賈乃亮、黃奕等超過40位明星藝人。

以社交電商直播業(yè)務(wù)為中心，遙望科技開始向各個領(lǐng)域延伸發(fā)展。2022年，趁著“元宇宙”的話題正熱，遙望科技推出了虛擬數(shù)字人“孔襄”，甚至發(fā)布了孔襄的NFT數(shù)字藏品，緊接著又推出品牌直播號“遙望未來站”玩起了機構(gòu)號直播。

數(shù)字人有了，數(shù)字平臺遙望云2.0也上線了，但遙望科技并未停下對熱點的追逐。證券簡稱既然帶了“科技”二字，自然是要把它用到極致。在長時間宣傳推廣后，2023年，遙望科技打造的號稱首個全天不間斷營業(yè)“線上+線下”新消費商業(yè)綜合體——遙望X27主題公園終于開業(yè)，才剛啟動公司就聲稱首年預(yù)估可實現(xiàn)銷售規(guī)模300億元至350億元。

除此之外，2022年以來，遙望科技的身影還出現(xiàn)在多檔網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目的背后，并且對外宣稱2024年要做20部綜藝。2023年，“微短劇”迎來爆發(fā)，不僅成功席卷國內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)平臺，相關(guān)“短劇”概念股也火爆資本市場。當(dāng)年11月，遙望科技對外透露，公司的小程序短劇平臺正在試運營，自制短劇正在拍攝并將于12月上線。

其間，GPT引發(fā)了市場對人工智能的高度關(guān)注。遙望科技便時不時跳出來透露自己和人工智能的交集。在能否穩(wěn)定商業(yè)化尚無定論時，其就公開回應(yīng)稱正在研究關(guān)于利用GPT技術(shù)框架做直播帶貨的AIGC生成的項目，隨后公司又表示將與小冰公司共同探索人工智能在直播、短視頻、直播電商等領(lǐng)域的全面合作。

盈利成了難題，股價半年“腰斬”

“遙望云AIOS”智能AI數(shù)字技術(shù)、虛擬數(shù)字人直播業(yè)務(wù)、自制短劇……遙望科技幾乎每次都站上了資本市場的“風(fēng)口”。不過，這些業(yè)務(wù)進(jìn)展、成色究竟如何?

以微短劇為例，2024年1月3日，在投資者的步步追問下，遙望科技才在互動易平臺回應(yīng)“小程序已上線，且短劇在多渠道分發(fā)”，但卻避口不談業(yè)務(wù)成果。為此，不少投資者喊話公司“能不能公開短劇名字，讓廣大投資者去看看”。

記者隨后也嘗試在多個熱門短視頻平臺搜索遙望科技相關(guān)短劇和短劇小程序信息，均查詢無果。

對此，記者致電遙望科技董秘辦，詢問短劇業(yè)務(wù)的具體投入、成果，董事會秘書何建鋒以“短劇業(yè)務(wù)體量較小，不是上市公司必須披露的信息，不方便透露”為由拒絕接受采訪。而對于記者提出的“遙望科技的短劇業(yè)務(wù)布局情況如何”的問題，他表示：“公司目前有一個團隊在做短劇，對該業(yè)務(wù)有相關(guān)規(guī)劃。”

同樣需要回答的還有公司在數(shù)字人上的投入問題。2023年年初，遙望科技曾放言要發(fā)力虛擬人直播業(yè)務(wù)。但截至記者發(fā)稿，公司于2022年推出的虛擬主播“孔襄”已停更一年多。

“公司虛擬數(shù)字人直播曾開展過試播，當(dāng)時也有產(chǎn)生收益，但業(yè)務(wù)占比不高，不方便透露具體數(shù)字?！焙谓ㄤh如此回應(yīng)。而針對在相關(guān)直播業(yè)務(wù)上投入的資金以及預(yù)期回報，公司均未予回復(fù)。

遙望X27主題公園是眼下最被遙望科技寄予厚望的項目，被公司視作第二增長曲線。不過，從小紅書、大眾點評等社交平臺反饋的開業(yè)信息來看，已有大量消費者吐槽“商場氣味大”“無法線下購物”，甚至有去過的消費者表示商場“特別冷清，送的開業(yè)花籃比客人多得多”。大眾點評平臺顯示，遙望X27主題公園的評分目前為3.9分。以目前的表現(xiàn)，該項目能否如愿拿下全年300億元的銷售規(guī)模，似乎要打上一個問號。

頻頻追逐熱點的遙望科技并沒有在二級市場掀起波瀾。時間回到2020年年初，彼時剛剛“消化”完遙望網(wǎng)絡(luò)的星期六志得意滿，股價(前復(fù)權(quán))一度漲至36.56元/股，但快4年過去了，更名后的遙望科技股價較巔峰時跌幅已超70%。特別是2023年5月以來，不論公司透露怎樣的好消息，其股價卻跌多漲少，區(qū)間跌幅約55%。

值得一提的是，在遙望科技股價下跌過程中，公司董事長謝如棟曾通過大宗交易套現(xiàn)2.67億元。

市場不為消息買單的背后，除了看清遙望科技似乎只是在追逐熱點外，還因為公司越來越糟糕的盈利能力。2020年、2021年，遙望科技連續(xù)兩年增收不增利，特別是從2021年開始，公司陷入虧損的泥沼，僅用兩年時間就虧掉了近10億元。2023年前三季度，遙望科技營收增速從上年同期的81.67%收窄至13.42%，歸母凈利潤則延續(xù)了虧損，且虧損金額進(jìn)一步擴大至4.52億元。

從當(dāng)初“脫鞋上網(wǎng)”時的眾人叫好、股價水漲船高，到如今盈利捉襟見肘、投資者選擇用腳投票，忙著追逐熱點的遙望科技或許該給市場一個“準(zhǔn)信”了。

記者 陳陟 實習(xí)記者 黃琴琴 李漫鴻