“網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)”“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”“數(shù)據(jù)要素”“短劇游戲”……在深圳主板上市的遙望科技(002291)“集齊”了多個(gè)熱門(mén)概念，但公司股價(jià)卻逐漸陷入“冰凍”，自2020年1月以來(lái)，累計(jì)下跌逾70%。

其間，不斷釋放“利好”消息的遙望科技盈利能力驟降，2021年至2023年前9個(gè)月，公司歸母凈利潤(rùn)累計(jì)虧損14.15億元。從昔日的女鞋龍頭企業(yè)——“星期六”，到網(wǎng)紅電商概念股遙望科技，這家曾經(jīng)“起死回生”的企業(yè)似乎正在遭遇“脫鞋上網(wǎng)”后的最大一場(chǎng)“危機(jī)”。

多計(jì)1.25億元存貨招來(lái)兩封警示函

2023年12月28日、29日，廣東證監(jiān)局接連對(duì)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙，以下簡(jiǎn)稱“大華所”)發(fā)出兩封警示函，直指大華所在審計(jì)執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在的各種問(wèn)題。其中，涉及遙望科技前期審計(jì)工作中的違規(guī)行為，或與此前遙望科技收到的一封警示函有所關(guān)聯(lián)。

大華所收到的警示函顯示，在遙望科技2021年年報(bào)函證控制表中，未記錄函證的回函寄件人、寄件地址及核對(duì)回函信息與發(fā)函信息是否一致等重要內(nèi)容。此外，遙望科技個(gè)別交易對(duì)手方回函地址與發(fā)函地址不一致，甚至還有個(gè)別發(fā)函地址與工商注冊(cè)地址不一致等情況。對(duì)于遙望科技2021年及2022年的年審項(xiàng)目中多項(xiàng)異常情況，大華所并未進(jìn)一步審計(jì)核查，這也導(dǎo)致其歸檔的審計(jì)底稿存在不完整或錯(cuò)誤。

在大華所的多項(xiàng)違規(guī)行為中，首當(dāng)其沖的便是審計(jì)“存貨存在性”這一重要關(guān)注領(lǐng)域時(shí)不盡責(zé)。大華所僅僅將遙望科技“存貨的存在性及跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提”作為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估識(shí)別中將存貨對(duì)應(yīng)的“少結(jié)轉(zhuǎn)銷(xiāo)售成本，導(dǎo)致存貨虛增;存貨減值計(jì)提不足，導(dǎo)致虛增存貨賬面價(jià)值”識(shí)別為特別風(fēng)險(xiǎn)，但卻沒(méi)有執(zhí)行對(duì)存貨盤(pán)點(diǎn)流程及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等內(nèi)控測(cè)試程序。

對(duì)于存貨的審核，不僅是審計(jì)機(jī)構(gòu)不上心，就連遙望科技自身也是草草了事。在公司及相關(guān)人員收到的警示函中，包含了2019年至2022年期間公司部分收入確認(rèn)不恰當(dāng)，以及虛增收入、利潤(rùn)和應(yīng)收賬款回款等五大問(wèn)題，而其中第一項(xiàng)違規(guī)行為正是因存貨管理不善造成的。

早在2021年，當(dāng)時(shí)證券簡(jiǎn)稱還是星期六的遙望科技正迫不及待尋求轉(zhuǎn)型，一心撲在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)上，無(wú)暇顧及鞋履業(yè)務(wù)，于是其開(kāi)始通過(guò)委托第三方公司代管和代銷(xiāo)部分鞋類(lèi)存貨，逐漸當(dāng)起了“甩手掌柜”。

結(jié)果在此后兩年，當(dāng)存貨代管方銷(xiāo)售了部分鞋類(lèi)存貨卻未與公司結(jié)算時(shí)，“上網(wǎng)”心切的遙望科技遲遲沒(méi)有發(fā)現(xiàn)賬面記錄與實(shí)際庫(kù)存不符，最終導(dǎo)致公司2021年財(cái)務(wù)報(bào)告多計(jì)存貨4968.49萬(wàn)元、2022年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告多計(jì)存貨7572.80萬(wàn)元。也是在這兩年，遙望科技的鞋履業(yè)務(wù)營(yíng)收占比從2020年的30.11%銳減至不到一成。

“脫鞋上網(wǎng)”后不斷追逐熱點(diǎn)

2023年12月29日，在大華所收到警示函的當(dāng)天，遙望科技再次發(fā)布了大股東佛山兆之隆企業(yè)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“佛山兆之隆”)減持完畢的公告，而這已經(jīng)是佛山兆之隆2023年的第五次減持。

實(shí)際上，佛山兆之隆正是遙望科技的母公司，其實(shí)控人之一張澤民是“星期六”的創(chuàng)始人和大股東。從遙望科技準(zhǔn)備“脫鞋上網(wǎng)”之時(shí)，張澤民就開(kāi)始通過(guò)佛山兆之隆不斷拋售遙望科技股份。Wind數(shù)據(jù)顯示，其從2021年至今已減持近4000萬(wàn)股，持股比例從11.93%降至5.55%，由曾經(jīng)的第一大股東變成了第三大股東。

伴隨創(chuàng)始人的逐步離場(chǎng)，是遙望科技對(duì)鞋履業(yè)務(wù)的“欲拋之而后快”。

2019年3月，星期六完成了對(duì)主營(yíng)電商直播業(yè)務(wù)的遙望網(wǎng)絡(luò)的收購(gòu)，轉(zhuǎn)眼到了年底，公司就宣布以1358萬(wàn)元的價(jià)格，出售主營(yíng)業(yè)務(wù)為鞋履生產(chǎn)的全資子公司佛山星期六科技研發(fā)有限公司，不再保留生產(chǎn)職能。2022年下半年，星期六又兩度掛牌出售全資子公司星期六鞋業(yè)100%股權(quán)，不過(guò)最后終止了交易。到了2022年12月，公司證券簡(jiǎn)稱更是直接從星期六變更為遙望科技，搖身變?yōu)椤爸辈ル娚獭备拍罟伞?/p>

很快，遙望科技就嘗到了換賽道的甜頭。2018年至2022年，公司移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收從1.69億元一路飆升至35.74億元。這背后離不開(kāi)遙望科技對(duì)互聯(lián)網(wǎng)熱點(diǎn)的追逐。

明星直播帶貨是遙望科技最炙手可熱的業(yè)務(wù)之一，公司陸續(xù)簽約了包括張柏芝、穎兒、辰亦儒、張予曦、賈乃亮、黃奕等超過(guò)40位明星藝人。

以社交電商直播業(yè)務(wù)為中心，遙望科技開(kāi)始向各個(gè)領(lǐng)域延伸發(fā)展。2022年，趁著“元宇宙”的話題正熱，遙望科技推出了虛擬數(shù)字人“孔襄”，甚至發(fā)布了孔襄的NFT數(shù)字藏品，緊接著又推出品牌直播號(hào)“遙望未來(lái)站”玩起了機(jī)構(gòu)號(hào)直播。

數(shù)字人有了，數(shù)字平臺(tái)遙望云2.0也上線了，但遙望科技并未停下對(duì)熱點(diǎn)的追逐。證券簡(jiǎn)稱既然帶了“科技”二字，自然是要把它用到極致。在長(zhǎng)時(shí)間宣傳推廣后，2023年，遙望科技打造的號(hào)稱首個(gè)全天不間斷營(yíng)業(yè)“線上+線下”新消費(fèi)商業(yè)綜合體——遙望X27主題公園終于開(kāi)業(yè)，才剛啟動(dòng)公司就聲稱首年預(yù)估可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售規(guī)模300億元至350億元。

除此之外，2022年以來(lái)，遙望科技的身影還出現(xiàn)在多檔網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目的背后，并且對(duì)外宣稱2024年要做20部綜藝。2023年，“微短劇”迎來(lái)爆發(fā)，不僅成功席卷國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，相關(guān)“短劇”概念股也火爆資本市場(chǎng)。當(dāng)年11月，遙望科技對(duì)外透露，公司的小程序短劇平臺(tái)正在試運(yùn)營(yíng)，自制短劇正在拍攝并將于12月上線。

其間，GPT引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)人工智能的高度關(guān)注。遙望科技便時(shí)不時(shí)跳出來(lái)透露自己和人工智能的交集。在能否穩(wěn)定商業(yè)化尚無(wú)定論時(shí)，其就公開(kāi)回應(yīng)稱正在研究關(guān)于利用GPT技術(shù)框架做直播帶貨的AIGC生成的項(xiàng)目，隨后公司又表示將與小冰公司共同探索人工智能在直播、短視頻、直播電商等領(lǐng)域的全面合作。

盈利成了難題，股價(jià)半年“腰斬”

“遙望云AIOS”智能AI數(shù)字技術(shù)、虛擬數(shù)字人直播業(yè)務(wù)、自制短劇……遙望科技幾乎每次都站上了資本市場(chǎng)的“風(fēng)口”。不過(guò)，這些業(yè)務(wù)進(jìn)展、成色究竟如何?

以微短劇為例，2024年1月3日，在投資者的步步追問(wèn)下，遙望科技才在互動(dòng)易平臺(tái)回應(yīng)“小程序已上線，且短劇在多渠道分發(fā)”，但卻避口不談業(yè)務(wù)成果。為此，不少投資者喊話公司“能不能公開(kāi)短劇名字，讓廣大投資者去看看”。

記者隨后也嘗試在多個(gè)熱門(mén)短視頻平臺(tái)搜索遙望科技相關(guān)短劇和短劇小程序信息，均查詢無(wú)果。

對(duì)此，記者致電遙望科技董秘辦，詢問(wèn)短劇業(yè)務(wù)的具體投入、成果，董事會(huì)秘書(shū)何建鋒以“短劇業(yè)務(wù)體量較小，不是上市公司必須披露的信息，不方便透露”為由拒絕接受采訪。而對(duì)于記者提出的“遙望科技的短劇業(yè)務(wù)布局情況如何”的問(wèn)題，他表示：“公司目前有一個(gè)團(tuán)隊(duì)在做短劇，對(duì)該業(yè)務(wù)有相關(guān)規(guī)劃。”

同樣需要回答的還有公司在數(shù)字人上的投入問(wèn)題。2023年年初，遙望科技曾放言要發(fā)力虛擬人直播業(yè)務(wù)。但截至記者發(fā)稿，公司于2022年推出的虛擬主播“孔襄”已停更一年多。

“公司虛擬數(shù)字人直播曾開(kāi)展過(guò)試播，當(dāng)時(shí)也有產(chǎn)生收益，但業(yè)務(wù)占比不高，不方便透露具體數(shù)字。”何建鋒如此回應(yīng)。而針對(duì)在相關(guān)直播業(yè)務(wù)上投入的資金以及預(yù)期回報(bào)，公司均未予回復(fù)。

遙望X27主題公園是眼下最被遙望科技寄予厚望的項(xiàng)目，被公司視作第二增長(zhǎng)曲線。不過(guò)，從小紅書(shū)、大眾點(diǎn)評(píng)等社交平臺(tái)反饋的開(kāi)業(yè)信息來(lái)看，已有大量消費(fèi)者吐槽“商場(chǎng)氣味大”“無(wú)法線下購(gòu)物”，甚至有去過(guò)的消費(fèi)者表示商場(chǎng)“特別冷清，送的開(kāi)業(yè)花籃比客人多得多”。大眾點(diǎn)評(píng)平臺(tái)顯示，遙望X27主題公園的評(píng)分目前為3.9分。以目前的表現(xiàn)，該項(xiàng)目能否如愿拿下全年300億元的銷(xiāo)售規(guī)模，似乎要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。

頻頻追逐熱點(diǎn)的遙望科技并沒(méi)有在二級(jí)市場(chǎng)掀起波瀾。時(shí)間回到2020年年初，彼時(shí)剛剛“消化”完遙望網(wǎng)絡(luò)的星期六志得意滿，股價(jià)(前復(fù)權(quán))一度漲至36.56元/股，但快4年過(guò)去了，更名后的遙望科技股價(jià)較巔峰時(shí)跌幅已超70%。特別是2023年5月以來(lái)，不論公司透露怎樣的好消息，其股價(jià)卻跌多漲少，區(qū)間跌幅約55%。

值得一提的是，在遙望科技股價(jià)下跌過(guò)程中，公司董事長(zhǎng)謝如棟曾通過(guò)大宗交易套現(xiàn)2.67億元。

市場(chǎng)不為消息買(mǎi)單的背后，除了看清遙望科技似乎只是在追逐熱點(diǎn)外，還因?yàn)楣驹絹?lái)越糟糕的盈利能力。2020年、2021年，遙望科技連續(xù)兩年增收不增利，特別是從2021年開(kāi)始，公司陷入虧損的泥沼，僅用兩年時(shí)間就虧掉了近10億元。2023年前三季度，遙望科技營(yíng)收增速?gòu)纳夏晖诘?1.67%收窄至13.42%，歸母凈利潤(rùn)則延續(xù)了虧損，且虧損金額進(jìn)一步擴(kuò)大至4.52億元。

從當(dāng)初“脫鞋上網(wǎng)”時(shí)的眾人叫好、股價(jià)水漲船高，到如今盈利捉襟見(jiàn)肘、投資者選擇用腳投票，忙著追逐熱點(diǎn)的遙望科技或許該給市場(chǎng)一個(gè)“準(zhǔn)信”了。

記者 陳陟 實(shí)習(xí)記者 黃琴琴 李漫鴻