為了凈化市場(chǎng)環(huán)境、保護(hù)投資者權(quán)益，助力加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，自2023年11月18日起，由《大眾證券報(bào)》舉辦的第十三屆(2023年)十大黑榜上市公司評(píng)選活動(dòng)正式啟動(dòng)，向廣大讀者征集黑榜公司候選名單。根據(jù)征集結(jié)果，共有20家上市公司入圍候選名單，候選名單于2023年12月9日對(duì)外公布。

經(jīng)過讀者推薦、專家評(píng)選，“2023年十大黑榜上市公司”評(píng)選結(jié)果最終出爐，它們分別是思創(chuàng)醫(yī)惠、*ST華儀、美麗生態(tài)、羅普特、*ST泛海、新研股份、東方時(shí)尚、凱倫股份、東北證券和永悅科技。

◇兩家上榜公司鎖定面值退市

在本屆黑榜評(píng)選投票過程中，思創(chuàng)醫(yī)惠領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)比較明顯，自第二周后一直排在榜首。

思創(chuàng)醫(yī)惠的上榜理由是“涉嫌欺詐發(fā)行、虛增業(yè)績(jī)”。因涉嫌欺詐發(fā)行及信披違規(guī)，2023年9月下旬，浙江證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)思創(chuàng)醫(yī)惠及相關(guān)人員作出行政處罰及采取市場(chǎng)禁入措施：對(duì)公司罰款8570萬元，對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理章笠中罰款750萬元并處以10年市場(chǎng)禁入。

在公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件中，思創(chuàng)醫(yī)惠涉嫌通過子公司醫(yī)惠科技與杭州聞然、上海洗凡、深圳雨淋開展虛假業(yè)務(wù)等方式，累計(jì)虛增2019年?duì)I業(yè)收入3492.94萬元，虛增利潤(rùn)3302.17萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的20.03%。2020年1月至9月，公司通過醫(yī)惠科技與杭州聞然、上海洗凡、深圳雨淋、醫(yī)信惠通開展虛假業(yè)務(wù)以及提前確認(rèn)與廣東華上、河南裕景相關(guān)業(yè)務(wù)的收入、成本等方式，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入6096.02萬元，累計(jì)虛增成本628.81萬元，虛增利潤(rùn)523.71萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的56.81%。2020年，公司累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入9646.88萬元，累計(jì)虛增成本922.82萬元，虛增利潤(rùn)839.41萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額67%。

預(yù)處罰落地后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中證鵬元決定將思創(chuàng)醫(yī)惠主體信用等級(jí)及“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債”信用等級(jí)由“BBB+”下調(diào)至“BBB-”，評(píng)級(jí)展望維持負(fù)面。中證鵬元稱，截至2023年9月末，思創(chuàng)醫(yī)惠可動(dòng)用貨幣資金較少，而公司總債務(wù)16.36億元，“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債”剩余規(guī)模仍有6.99億元。經(jīng)與思創(chuàng)醫(yī)惠溝通了解后，預(yù)計(jì)公司銀行借款存在續(xù)貸風(fēng)險(xiǎn)，疊加大額罰款支出將給公司資金狀況造成進(jìn)一步的壓力。

值得一提的是，排在第二位、第五位的*ST華儀、*ST泛海在進(jìn)入投票環(huán)節(jié)后的第四天、第六天因“連續(xù)11個(gè)交易日跌破1元/股，未來9個(gè)交易日連續(xù)漲停也回不到1元/股之上”提前鎖定面值退市。*ST華儀于2023年12月26日發(fā)布 《關(guān)于公司股票觸及交易類退市指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》，*ST泛海于2023年12月28日發(fā)布《關(guān)于公司股票將被終止上市暨停牌的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》。

對(duì)于本屆黑榜評(píng)選活動(dòng)，活動(dòng)評(píng)委、企業(yè)管理專家、多家上市公司獨(dú)立董事姜漣向《大眾證券報(bào)》記者表示：“這個(gè)活動(dòng)好，對(duì)上市公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理非常必要，要警鐘常鳴。”

◇“大力提高上市公司質(zhì)量”

本著 “通過發(fā)揮媒體的輿論監(jiān)督作用，來推動(dòng)資本市場(chǎng)的健康、持續(xù)、快速發(fā)展”的目的，《大眾證券報(bào)》于2011年推出了十大黑榜上市公司評(píng)選活動(dòng)。2023年是連續(xù)第十三年舉辦該活動(dòng)。

2023年12月4日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在接受新華社記者專訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持問題導(dǎo)向，守正創(chuàng)新，圍繞健全資本市場(chǎng)功能，從四個(gè)方面推出務(wù)實(shí)舉措來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。“大力提高上市公司質(zhì)量”位列其中。“資本市場(chǎng)‘晴雨表’功能主要通過上市公司來體現(xiàn)。去年(注：2022年)，5000余家上市公司實(shí)現(xiàn)增加值超過18.23萬億元，占GDP的15.1%，研發(fā)投入占全國(guó)研發(fā)支出的五成。我們將扎實(shí)推動(dòng)新一輪提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案落地，突出中國(guó)特色公司治理建設(shè)。優(yōu)化并購重組、股權(quán)激勵(lì)、分紅等制度安排，健全常態(tài)化退市機(jī)制，督導(dǎo)上市公司規(guī)范治理、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，支持更多上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游、大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展，助力夯實(shí)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的微觀基礎(chǔ)。”易會(huì)滿說。

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)心的資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行，易會(huì)滿表示，要落實(shí)監(jiān)管主責(zé)主業(yè)。堅(jiān)持早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，著力提升抓早抓小的能力，強(qiáng)化對(duì)大股東資金占用、過度杠桿、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本缺乏隔離等潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患的源頭治理。健全資本市場(chǎng)防假打假機(jī)制，完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系，“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法行為。

2023年12月28日，最高人民檢察院發(fā)布 《關(guān)于充分發(fā)揮檢察職能作用 依法服務(wù)保障金融高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出“依法從嚴(yán)打擊證券犯罪”。依法嚴(yán)厲打擊上市公司欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露等財(cái)務(wù)造假犯罪，全鏈條追訴挪用資金、職務(wù)侵占、背信損害上市公司利益等關(guān)聯(lián)犯罪，服務(wù)保障以信息披露為核心的股票發(fā)行注冊(cè)制。依法嚴(yán)懲內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、利用未公開信息交易等嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)交易秩序的犯罪。加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)，上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等關(guān)鍵崗位人員違法犯罪的追責(zé)力度。從嚴(yán)懲處第三方中介機(jī)構(gòu)涉虛假證明文件類犯罪，壓實(shí)第三方中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)把關(guān)責(zé)任。依法穩(wěn)慎辦理涉上市公司退市刑事案件，最大限度保障相關(guān)人員合法權(quán)益。

記者 蔡方

2023年十大黑榜上市公司名單

1 思創(chuàng)醫(yī)惠(300078)

上榜理由：涉嫌欺詐發(fā)行、虛增業(yè)績(jī)

公司全稱：思創(chuàng)醫(yī)惠科技股份有限公司

情況概述：因涉嫌欺詐發(fā)行及信披違規(guī)，2023年9月下旬，浙江證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)思創(chuàng)醫(yī)惠及相關(guān)人員作出行政處罰及采取市場(chǎng)禁入措施。浙江證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)公司罰款8570萬元，對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理章笠中罰款750萬元并處以10年市場(chǎng)禁入。

在公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件中，公司涉嫌通過子公司醫(yī)惠科技與杭州聞然、上海洗凡、深圳雨淋開展虛假業(yè)務(wù)等方式，累計(jì)虛增2019年?duì)I業(yè)收入3492.94萬元，虛增利潤(rùn)3302.17萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的20.03%。

2020年1月至9月，公司通過醫(yī)惠科技與杭州聞然、上海洗凡、深圳雨淋、醫(yī)信惠通開展虛假業(yè)務(wù)以及提前確認(rèn)與廣東華上、河南裕景相關(guān)業(yè)務(wù)的收入、成本等方式，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入6096.02萬元，累計(jì)虛增成本628.81萬元，虛增利潤(rùn)523.71萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的56.81%。2020年，公司累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入9646.88萬元，累計(jì)虛增成本922.82萬元，虛增利潤(rùn)839.41萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額67%。

2 *ST華儀(600290)

上榜理由：面臨多重退市風(fēng)險(xiǎn)

公司全稱：華儀電氣股份有限公司

情況概述：2023年6月21日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)*ST華儀立案。*ST華儀于2023年11月21日收到《行政處罰事先告知書》，由于公司2017年至2022年年度報(bào)告存在虛假記載，可能觸及規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，公司可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。另外，因公司2022年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票于2023年5月4日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。截至2023年9月30日，公司凈資產(chǎn)為-2.13億元。如相關(guān)情況未能改善，公司2023年年報(bào)將觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)，公司股票將面臨被終止上市風(fēng)險(xiǎn)。

截至2023年12月8日收盤，*ST華儀股價(jià)跌停，連續(xù)第12個(gè)交易日跌停。股價(jià)報(bào)收于0.64元/股，連續(xù)9個(gè)交易日跌破1元/股。

3 美麗生態(tài)(000010)

上榜理由：信息披露屢次違規(guī)

公司全稱：深圳美麗生態(tài)股份有限公司

情況概述：自2019年起，美麗生態(tài)及相關(guān)高管因信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)等被證監(jiān)會(huì)、深交所公開譴責(zé)及處罰。2021年9月8日，因未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)，深交所對(duì)美麗生態(tài)予以監(jiān)管關(guān)注。

2023年2月，由于未及時(shí)披露其所持的美麗生態(tài)股份被凍結(jié)、司法標(biāo)記情況，美麗生態(tài)股東佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)有限公司被深交所通報(bào)批評(píng)。2023年8月，因公司2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告中披露的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)與經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)金額差異較大，深交所向美麗生態(tài)下發(fā)監(jiān)管函。2023年9月，深交所再次向美麗生態(tài)下發(fā)監(jiān)管函，原因是公司未及時(shí)披露與美麗生態(tài)建設(shè)、福建錦順祥和貴州億百達(dá)的債務(wù)重組事項(xiàng)，也未及時(shí)披露美麗生態(tài)建設(shè)被列為失信被執(zhí)行人的事項(xiàng)。

2023年11月，美麗生態(tài)公告稱，因涉嫌信披違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及佳源創(chuàng)盛立案。2023年11月27日，美麗生態(tài)收到深圳證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書。經(jīng)查，公司在知悉控股股東佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)有限公司及其一致行動(dòng)人所持公司5%以上股份先后多次被司法凍結(jié)時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù);在與相關(guān)債權(quán)人簽署 《資產(chǎn)抵債協(xié)議》進(jìn)行重大債務(wù)重組時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)履行審議程序和信息披露義務(wù);因商譽(yù)減值計(jì)提、遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)不審慎對(duì)2022年業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行重大修正。

4 羅普特(688619)

上榜理由：財(cái)務(wù)造假橫跨IPO前后三年

公司全稱：羅普特科技集團(tuán)股份有限公司

情況概述：羅普特于2021年2月上市，公司從2020年年報(bào)就涉嫌財(cái)務(wù)造假。2023年11月，上交所對(duì)羅普特及相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了紀(jì)律處分。2020年12月，羅普特就江西省撫州市、貴州省都勻市、江蘇省鹽城市等地3個(gè)項(xiàng)目與客戶簽訂3份供貨協(xié)議，合同金額合計(jì)2.42億元。2021年，羅普特及子公司就江蘇省鹽城市6個(gè)項(xiàng)目以及貴州省都勻市項(xiàng)目與客戶簽訂3份供貨協(xié)議，合同金額合計(jì)1.49億元。

然而，羅普特在確認(rèn)收入時(shí)，相關(guān)商品的控制權(quán)并未轉(zhuǎn)移至客戶，導(dǎo)致其披露的2020年至2022年年報(bào)存在虛假記載。2020年、2021年，羅普特通過提前確認(rèn)上述項(xiàng)目收入，虛增2020年?duì)I業(yè)收入2.14億元、利潤(rùn)總額1.46億元，分別占當(dāng)期披露金額的34.65%、81.21%;虛增2021年?duì)I業(yè)收入1.12億元、利潤(rùn)總額2074.74萬元，分別占當(dāng)期披露金額的15.42%、20.41%;虛減2022年利潤(rùn)總額7310.09萬元，占當(dāng)期披露金額絕對(duì)值的30.84%。基于此情況，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)羅普特責(zé)令改正，給予警告，并處以400萬元罰款。

5 *ST泛海(000046)

上榜理由：債務(wù)纏身，資不抵債，面臨退市

公司全稱：泛海控股股份有限公司

情況概述：*ST泛海是“泛海系”重要的上市平臺(tái)，截至2023年9月末，公司凈資產(chǎn)為-120.54億元(未經(jīng)審計(jì))。由于法院已裁定終結(jié)*ST泛海預(yù)重整程序，若公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)在2023年年末前無法得到有效改善，公司將面臨財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)。

2023年12月，*ST泛海披露法院終結(jié)公司預(yù)重整暨公司被債權(quán)人申請(qǐng)重整及預(yù)重整的進(jìn)展。預(yù)重整期間，臨時(shí)管理人經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)*ST泛海作為上市公司已不具備重整可能并申請(qǐng)北京市第一中級(jí)人民法院終結(jié)*ST泛海預(yù)重整程序。據(jù)此，北京市一中院決定終結(jié)*ST泛海預(yù)重整。

6 新研股份(300159)

上榜理由：五年虛增收入超過33億元

公司全稱：新疆機(jī)械研究院股份有限公司

情況概述：2023年1月17日,新研股份及相關(guān)當(dāng)事人收到證監(jiān)會(huì)出具的《行政處罰決定書》。經(jīng)查明，因新研股份收購明日宇航，2015年11月1日起新研股份將明日宇航納入合并范圍，公司2015年披露的利潤(rùn)包含明日家航2015年11月至12月的利潤(rùn)。明日宇航通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)和提前確認(rèn)收入兩種方式實(shí)施財(cái)務(wù)造假。

具體來看，2015年至2019年，公司虛增營(yíng)業(yè)收入33.47億元，各年度金額分別為3.51億元、8.15億元、11.74億元、8.85億元、1.21億元，分別占當(dāng)期披露金額的25.05%、45.50%、63.34%、47.07%、9.71%。新研股份虛增利潤(rùn)總額13.11億元，各年度金額分別為1.77億元、3.98億元、5.63億元、3.13億元、-1.40億元，分別占當(dāng)期披露金額的50.69%、136.67%、118.24%、90.66%、6.77%。

7 東方時(shí)尚(603377)

上榜理由：實(shí)控人涉嫌操縱市場(chǎng)被批捕

公司全稱：東方時(shí)尚駕駛學(xué)校股份有限公司

事件概述：根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求，公司股價(jià)處于破發(fā)的情況，控股股東不得減持，但東方時(shí)尚控股股東東方時(shí)尚投資卻在新規(guī)發(fā)布的次日 (2023年8月28日)通過大宗交易減持公司股票340萬股。

雖然東方時(shí)尚投資隨后承諾，將盡快購回已減持的340萬股，但此后北京證監(jiān)局還是決定對(duì)東方時(shí)尚投資采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。此外，2023年9月16日，公司公告稱，收到實(shí)控人、董事長(zhǎng)徐雄家屬的通知，徐雄因涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪，經(jīng)上海市人民檢察院第一分院批準(zhǔn)逮捕。12月7日，東方時(shí)尚公告稱，截至2023年12月5日，控股股東東方時(shí)尚投資及其一致行動(dòng)人徐雄合計(jì)持有公司股份1.2億股，合計(jì)司法凍結(jié)和司法標(biāo)記股份5338.39萬股，占其持股數(shù)量的26.74%，占公司總股本的7.41%。

8 凱倫股份(300715)

上榜理由：控股股東長(zhǎng)期占用資金

公司全稱：江蘇凱倫建材股份有限公司

情況概述：2023年9月8日，凱倫股份收到江蘇證監(jiān)局出具的對(duì)公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定書。決定書顯示，江蘇證監(jiān)局查到，2021年3月至2023年2月，公司通過向供應(yīng)商預(yù)付貨款的方式，為控股股東凱倫控股提供周轉(zhuǎn)資金，凱倫控股構(gòu)成非經(jīng)營(yíng)性資金占用。公司未按規(guī)定對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審議并披露臨時(shí)公告，也未在2021年半年報(bào)、2021年年報(bào)、2022年半年報(bào)中披露上述事項(xiàng)。公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)錢林弟、常務(wù)副總經(jīng)理張勇和財(cái)務(wù)總監(jiān)季歆宇違反了相關(guān)規(guī)定。

凱倫股份2023年9月22日公告稱，因公司和凱倫控股涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司和凱倫控股立案。2023年10月31日，深交所發(fā)布公告，凱倫股份由于存在被控股股東凱倫控股非經(jīng)營(yíng)性占用資金的情況，深交所決定對(duì)上市公司、控股股東凱倫控股及相關(guān)當(dāng)事人給予通報(bào)批評(píng)處分。

9 東北證券(000686)

上榜理由：保薦項(xiàng)目未勤勉盡責(zé)

公司全稱：東北證券股份有限公司

情況概述：2023年2月6日，公司因在執(zhí)行鄭州華晶金剛石股份有限公司2016年非公開發(fā)行股票項(xiàng)目中，涉嫌保薦、持續(xù)督導(dǎo)等業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，所出具文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

2023年3月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于東北證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件的問詢函，要求東北證券補(bǔ)充說明此前被立案調(diào)查的案件具體情況，并評(píng)估立案調(diào)查對(duì)本次公開發(fā)行債券事項(xiàng)的影響。

10 永悅科技(603879)

上榜理由：涉嫌信披違規(guī)被立案調(diào)查

公司全稱：永悅科技股份有限公司

情況概述：2023年10月11日晚間，永悅科技因信披違規(guī)遭證監(jiān)會(huì)立案。2023年10月30日，永悅科技收到上交所監(jiān)管警示的決定。上交所表示，根據(jù)江蘇證監(jiān)局查明的事實(shí)和公司于2023年4月26日披露的 《關(guān)于公司控股股東股份被凍結(jié)的公告》，公司控股股東江蘇華英企業(yè)管理股份有限公司持有62159500股公司股份，占總股本的17.17%。2023年1月8日，鹽城市中級(jí)人民法院將上述股份進(jìn)行司法凍結(jié)，但直至2023年4月公司才予以披露。根據(jù)警示函的認(rèn)定，公司實(shí)際控制人暨時(shí)任董事長(zhǎng)陳翔于2023年2月6日知悉上述事項(xiàng)，但公司直至2023年4月26日才進(jìn)行披露，相關(guān)信息披露不及時(shí)。上交所已對(duì)控股股東及主要責(zé)任人作出紀(jì)律處分決定。

2023年9月，江蘇證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)永悅科技存在問題，具體為2023年8月27日，永悅科技子公司永悅智能與平輿縣暢達(dá)交通投資發(fā)展有限公司簽署《銷售合同》，合同總金額為3億元。同日，雙方簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》。上述《補(bǔ)充協(xié)議》，永悅科技既未在2023年8月披露《關(guān)于簽訂重大合同的公告》的同時(shí)予以披露，也未在2023年9月披露《關(guān)于媒體報(bào)道的澄清公告》時(shí)予以披露。江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，永悅科技上述信息披露不完整的情況，違反了相關(guān)規(guī)定，對(duì)永悅科技、陳翔采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。