11月以來，科創板公司密集推出資產重組計劃。在IPO、再融資仍呈收緊態勢下，隨著上市公司業務拓展、戰略布局等需求日益迫切，重大資產重組已成為滿足部分科創板公司融資規劃的重要途徑之一。

11月以來現多筆資產重組

11月28日，此前近6000萬元存款“失蹤”的科創板公司超卓航科發布公告稱，公司擬斥資1.25億元收購成都鵬華科技有限公司(下稱“鵬華科技”)100%股權，以豐富公司的產品矩陣。鵬華科技是一家專注軍機及核工業零部件、零部件工裝及復合材料模具的設計和制造的高新技術企業，是中國航空工業集團有限公司下屬主機廠及中國核工業集團有限公司的重要供應商。

超卓航科主要從事定制化增材制造和機載設備維修業務，對于此次收購，超卓航科表示，主要目的是通過投資及超音速冷噴涂技術合作，拓展增材制造技術的應用場景，豐富公司的產品矩陣，從而促進公司業務的快速發展。

11月23日，工大高科發布公告稱，公司擬收購上海亨鈞科技股份有限公司(下稱“標的公司”)70%的股權并取得其控制權，交易價格預計不超過4435.20萬元。標的公司是鐵路微機聯鎖控制信號、監控系統工程及信息系統集成提供商，其主營業務是企業鐵路控制信號領域產品的研制開發、生產、銷售及工程承包。工大高科是國內領先的鐵路信號控制與安全調度、智能化礦山建設解決方案專業提供商。

工大高科表示，本次交易有利于雙方整合、加強技術研發體系，完善和拓展工業鐵路信號控制等領域核心技術，形成合力，進一步開展下一代工業鐵路安全關鍵技術研發。

11月14日，索辰科技公告稱，公司全資子公司數字科技擬以股權轉讓、認繳新增注冊資本的方式，收購廣州陽普智能系統科技有限公司合計48%股權，共計出資6439.02萬元。本次收購完成后，索辰科技擁有陽普智能全部董事會3位席位中2位董事的提名權，并將其作為控股子公司納入合并報表范圍。資料顯示，標的公司陽普智能專注于為離散制造企業提供產品研發與產品制造的數字化解決方案與服務，核心業務包括CAE(計算機輔助工程)、PLM(產品生命周期管理)、MES(制造執行系統)。

此外，11月以來還有德龍激光、炬光科技披露了相關并購計劃。

多家公司選擇“出海”并購

值得關注的是，在11月已經披露的科創板并購計劃中，有部分公司選擇了“出海”并購。

比如，11月9日，炬光科技發布重大資產購買預案，公司擬通過全資子公司香港炬光，以自有資金、自籌資金等方式，現金支付購買SMT持有的SMO100%股權，交易對價總計7554.05萬歐元，約合人民幣5.83億元。

本次交易方SMT集團成立于1949年，總部位于德國加爾興，在亞洲、歐洲和北美設有生產廠以及銷售公司。SMT于1999年在德國法蘭克福證券交易所上市，SMO為SMT全資子公司。SMO主要從事用于光纖耦合、激光準直、光場勻化、光束整形等基于折射或衍射原理的精密微納光學元器件的研發、生產和銷售。炬光科技主要從事光子產業鏈上游的高功率半導體激光元器件和原材料、激光光學元器件的研發、生產和銷售。

11月10日，德龍激光亦表示，擬以不超過1500萬歐元(約為1.16億元)，購買康寧國際持有的德國康寧激光100%股權及部分資產。

實際上，今年以來，科創板公司除了直接收購所有股權外，還有賽諾醫療、騰景科技、新銳股份等公司均通過增資或投資設立子公司等方式加大海外資本布局。

注冊制背景下，科創板IPO保持穩定節奏，但由于板塊定位、規模、成熟度較原核準制板塊有所變化，并購重組交易尚不活躍。2022年，科創板獲上交所審核通過的并購重組兩單(為重大資產重組)，交易金額為11.07億元。

“短期來看，我國IPO、再融資仍將呈現收緊態勢，隨著上市公司業務拓展、戰略布局等需求日益迫切，重大資產重組已成為滿足部分科創板上市公司融資規劃的重要途徑之一，加之證監會對重組項目鼓勵性推動，上市公司重大資產重組中利用募集配套資金用于募投項目建設有望迎來暖春。”1日一位市場人士對記者表示，“此外，近兩年不少賽道一級市場投資遇冷，為更多產業并購提供了契機。今年，項目方和投資方對公司估值趨于理性，甚至出現優質標的‘再便宜，機構也不投’的情況。由此，既懂行業、又有需求且資金充沛的頭部上市公司及其關聯的產業資本，將有機會從中挖掘機遇。”

需要注意的是，并購重組深受國際國內產業、政策和市場變化的影響，部分國家通過反壟斷審查、國家安全審查來限制中資企業海外并購，復雜多變的國際環境仍給跨境并購帶來一定不確定性。記者 劉揚