本報(bào)訊（記者 劉揚(yáng)） 11月8日，滬深交易所修訂發(fā)布相關(guān)自律監(jiān)管指南。11月10日，上交所發(fā)布轉(zhuǎn)融通證券出借交易業(yè)務(wù)。

對(duì)比今年8月修訂與本次修訂的上市公司業(yè)務(wù)辦理，本次深交所在業(yè)務(wù)辦理中新增“融資融券、轉(zhuǎn)融通相關(guān)事項(xiàng)”、上交所修改融資融券、轉(zhuǎn)融通相關(guān)事項(xiàng)中相關(guān)表述。主要新增三條內(nèi)容：第一，投資者及其一致行動(dòng)人參與融資融券、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，其普通證券賬戶、客戶信用證券賬戶所持同一家上市公司股份數(shù)量與已通過(guò)轉(zhuǎn)融通出借尚未歸還的該公司股份數(shù)量合計(jì)超過(guò)公司總股本5%的，其減持該公司股份應(yīng)當(dāng)適用本所《上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》等規(guī)則中關(guān)于大股東減持的規(guī)定。第二，因參與轉(zhuǎn)融通出借股份導(dǎo)致持有公司股份低于總股本5%的，出借期間買賣股票和其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券應(yīng)當(dāng)適用短線交易的有關(guān)規(guī)定。第三，因參與轉(zhuǎn)融通出借股份導(dǎo)致持有公司股份低于總股本5%的，適用前款規(guī)定。

總體來(lái)看，修訂后的規(guī)則規(guī)定，不論轉(zhuǎn)融通出借多少股份，只要合計(jì)持股超過(guò)5%的相關(guān)股東，就將受到減持規(guī)定、短線交易規(guī)則的限制。

此外，對(duì)轉(zhuǎn)融通信息披露作出更明確的要求：上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告的“股份變動(dòng)和股東情況”部分，披露持股5%以上股東在報(bào)告期內(nèi)參與融資融券及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的具體情況，報(bào)告期初轉(zhuǎn)融通出借股份數(shù)量及比例、報(bào)告期末轉(zhuǎn)融通出借股份數(shù)量及比例等。

值得關(guān)注的是，今年8月以來(lái)，監(jiān)管層進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為并出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。其中，8月18日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)，強(qiáng)調(diào)要完善股份減持制度，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)減持、“繞道式”減持的監(jiān)管，同時(shí)嚴(yán)懲違規(guī)減持行為；8月27日，《證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為》發(fā)布；9月26日，滬深交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為有關(guān)事項(xiàng)的通知》，加大對(duì)關(guān)鍵少數(shù)減持行為的監(jiān)管力度。

“交易所針對(duì)轉(zhuǎn)融通問(wèn)題的修訂非常及時(shí)和必要。客觀地講，上市公司的各類股東當(dāng)然有減持股票的權(quán)力，但是必須建立在依法依規(guī)公平透明的基礎(chǔ)上。我們看到近年來(lái)時(shí)有一些上市公司大股東利用各種創(chuàng)新工具違規(guī)減持，這嚴(yán)重破壞了A股市場(chǎng)的生態(tài)環(huán)境。”寧波聚正投資管理有限公司投資總監(jiān)巫清登13日在接受《大眾證券報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“在當(dāng)前活躍資本市場(chǎng)的大背景下，監(jiān)管層能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取改進(jìn)措施這非常好，投資者也希望監(jiān)管層借此契機(jī)推出更多有利于二級(jí)市場(chǎng)投資者的政策和措施。”