韋爾股份（603501）近日發布三季報，前三季度營收同比下降1.96%，凈利潤同比下降82.86%。不過，公司第三季度收入結構明顯優化，公司平均毛利率水平從二季度的17.3%提升到三季度的21.8%，環比數據出現了明顯改善。

三季度毛利率水平有所提升

三季報顯示，前三季度公司實現營收150.81億元，同比下降1.96%；凈利潤3.68億元，同比下降82.86%；扣非凈利潤1.3億元，同比下降89.65%。

“公司三季度收入結構逐步優化。”東方證券分析師蒯劍表示，“三季度公司半導體設計業務實現收入54.5億元，營收占比達 87.5%。今年第三季度，韋爾股份毛利率達到21.78%，環比回升4.48個百分點。”

10月28日，有投資者向韋爾股份提問道：“除OV50H外,公司在手機高端市場是如何布局的？”

對此，韋爾股份回復稱：“公司的OV50H產品是公司在高端主攝布局的開始，5000萬像素已經變成市場的主流規格，需求上橫跨手機的低端機型到旗艦機型，應用上也橫跨從主攝到廣角、長焦，再到三倍、五倍的光學變焦。為了適應市場需求，公司布局了不同的像素規格的產品，可以全品類覆蓋。OV50H主要用在主攝上，而在廣角和長焦的應用上，則是通過小像素點的5000萬像素的產品來實現。同時，OV50H又是一個具有里程碑意義的產品，從技術上證明了公司在研發能力和系統技能上的領先水平，也得到公司供應商的肯定。”

機構逆市加倉韋爾股份

需要提及的是，公司推出高階圖像傳感器新品以及產品成本下降，從而改善公司的產品結構及成本結構，整體盈利能力將穩步提升。

另外，韋爾股份自8月16日推出5億元至10億元回購計劃后，公司一個多月內完成回購，累計支付6.35億元，并在9月22日推出員工持股計劃。盤面顯示，公司股價近兩個月實現了大幅上漲，9月份股價上漲1.13%，10月份股價更是逆勢上漲18.54%。

三季報還顯示，韋爾股份10月28日披露前十大股東最新持股情況顯示，有3個股東增倉了公司股份，另有2個股東新進為前十大股東。

具體來看，陸股通、華夏國證半導體芯片交易型開放式指數證券投資基金、國聯安中證全指半導體產品與設備交易型開放式指數證券投資基金持股數量有所增加，分別增持951.40萬股、75.81萬股、245.22萬股，增持后持股數量分別為12711.86萬股、1816.58萬股、1641.18萬股。另外，香港上海匯豐銀行有限公司、Seagull Strategic Investments(A3), LLC新進為前十大股東，持股數量分別為1829.40萬股、1146.11萬股。

投資策略上，南京一券商研究員1日向《大眾證券報》記者表示：“韋爾是國內安卓智能手機廠商持續推出新機型的主要受益者，考慮到公司大市值帶來的估值溢價，再從中長期角度來看，我認為公司股價應該對應41倍市盈率。”記者 張曌